考虑杜邦公司（DD）在多年股价大幅上涨后是否为时已晚？

Simply Wall St

2026年2月11日星期三 日本时间下午3:15 6分钟阅读

在本文中：

DD +4.95%

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如果你在想杜邦公司今天的股价是否具有吸引力，关键在于它当前的股价与其基本业务价值的关系。

该股最近收盘价为49.43美元，7天内回报率为9.1%，30天为12.8%，今年以来为20.9%，一年内为48.2%，三年为64.2%，五年为83.3%，因此在多个时间段内价格表现强劲。

近期对杜邦公司的关注主要受到其作为材料和特种产品主要企业的持续报道，以及投资者对其在该行业中的定位的关注。这些因素共同促使市场关注当前股价是否合理反映了公司的价值。

尽管有这些表现，杜邦公司在我们的价值评估中得分为0分（满分6分），估值得分为0。接下来，我们将分析不同估值方法对该股的判断，然后用超越常规指标的方式解读估值。

在我们的估值检查中，杜邦公司仅得0/6分。查看完整估值分析，了解我们发现的其他风险信号。

方法一：杜邦公司贴现现金流（DCF）分析

贴现现金流模型（DCF）通过预测公司未来的现金流，并将其折算回当前价值，估算公司潜在价值。

对于杜邦公司，采用基于现金流预测的两阶段自由现金流到股本（FCFE）模型。最新的12个月自由现金流约为12.2亿美元，预测延伸至至少2035年，Simply Wall St还对前几位分析师的预测进行了外推。例如，2029年的预测自由现金流为10.6亿美元，2035年预计为13.2亿美元，折算前。

将所有未来现金流折算回今天，估算的内在价值为每股47.37美元。与近期股价49.43美元相比，模型显示股价溢价约4.4%，大致与DCF的估值一致。

结论：大致合理

根据我们的贴现现金流（DCF）分析，杜邦公司估值合理，但这一判断随时可能变化。请在你的观察列表或投资组合中跟踪价值变化，并在合适时机采取行动。

2026年2月杜邦公司贴现现金流（DCF）

请访问我们的公司报告中的估值部分，了解我们如何得出杜邦公司这一合理价值的详细过程。

方法二：杜邦公司市盈率（P/E）对比

对于盈利企业，市盈率（P/E）是衡量每美元盈利所付价格的有用指标，也是股票估值的常用基准。

“正常”或“合理”的P/E通常反映市场对公司增长前景和风险的看法。预期增长越高、风险越低，P/E越高；反之亦然。

杜邦公司目前的市盈率为28.53倍，高于化工行业平均的26.55倍和同行平均的22.90倍。Simply Wall St的合理市盈率（Fair Ratio）为24.80倍，考虑了盈利增长、利润率、行业、市值和风险等因素。

合理市盈率比同行或行业平均更具针对性，因为它调整了公司特定的特质，而非假设所有行业公司都应享有相似的估值。当前28.53倍的市盈率高于24.80倍的合理市盈率，显示股价相对较高，偏离了这一定制基准。

结论：高估

NYSE：DD 2026年2月的市盈率

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提升你的决策能力：选择你的杜邦公司叙事

之前提到，有一种更佳的理解估值的方法。叙事让你可以将对杜邦公司未来收入、盈利和利润率的看法，结合预测和合理价值，形成一个清晰的故事。你可以在Simply Wall St的社区页面上，将这个合理价值与当前股价进行比较，社区页面会自动更新最新消息或财报后调整。不同投资者可能会构建更乐观的叙事，目标合理价值在113美元左右，或更谨慎的叙事，目标在44至47美元之间。这有助于你了解自己的预期与他人的差异，以及对自己投资决策的影响。

对于杜邦公司，我们为你预览两种主要叙事，操作非常简便：

🐂 杜邦公司看涨叙事

此乐观叙事的合理价值：每股55.03美元。

以最近收盘49.43美元计算，此叙事暗示股价比合理价值低约10.2%。

收入增长假设：下降15.92%。

假设杜邦公司通过聚焦AI、医疗和电气化的组合，加上绿色材料的并购和研发，支持比预期更强的收入和利润率。

到2028年，设定更高的盈利和利润率目标，未来市盈率高于当前美国化工行业的水平，估值对增长和利润率假设敏感。

关注PFAS和ESG成本、向生物基材料的替代风险、周期性终端市场以及收购执行等关键问题，这些可能挑战更乐观的预期。

🐻 杜邦公司看跌叙事

此较为谨慎的合理价值：每股49.19美元。

以最近收盘49.43美元计算，此叙事暗示股价比合理价值高约0.5%。

收入增长假设：下降16.16%。

假设适度的收入和盈利增长，利润率改善，但估值依赖于未来市盈率高于当前美国化工行业的水平，结果对该倍数是否得以维持敏感。

强调公司资产重组、Qnity拆分，以及电子、医疗和水务的暴露，增长、定价和产能扩张需抵消其他地区的疲软和价格压力。

关注PFAS诉讼、电子行业的中国风险、公司规模缩小带来的集中风险，以及并购和研发作为主要压力源的潜在风险。

将这些叙事放在一起，可以让你清楚了解杜邦公司的不同观点，从更乐观到更谨慎，了解每个观点的假设基础，帮助你判断哪个数字更符合你的预期。

你认为杜邦公司还有未揭示的故事吗？快去我们的社区看看其他投资者的看法吧！

NYSE：DD 1年股价走势图

本文章由Simply Wall St提供，内容属于一般性分析。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用客观方法进行评论，文章不构成任何投资建议。 不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑你的投资目标或财务状况。我们旨在提供以基本面数据为驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未反映最新的价格敏感型公司公告或定性信息。Simply Wall St在文中提及的股票中没有持仓。

本文涉及的公司包括：DD。

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