Палантир делает ставку на рост выручки на 61% в 2026 году, стоит ли покупать акции Палантир?

Знак Палантир, размещённый на офисном здании, автор Poetra_RH via Shutterstock

Омор Ибне Эхсан

Вт, 10 февраля 2026 г., 07:09 по местному времени +9 4 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор по версии StockStory 
  

  PLTR

  +5.16%

Недавние результаты Палантир (PLTR) за четвертый квартал 2025 года превзошли ожидания аналитиков. Выручка выросла на 70% до 1,41 миллиарда долларов, скорректированная прибыль на акцию составила 0,25 доллара против ожидаемых 0,23 доллара. За полный год выручка достигла 4,48 миллиарда долларов, а руководство прогнозирует выручку в 2026 году на уровне 7,19 миллиарда долларов, что на 61% больше по сравнению с прошлым годом. Это почти на 1 миллиард долларов больше, чем предполагали аналитики ранее.

Как и следовало ожидать, акции PLTR резко выросли после отчета, но это недолго продлилось. За последние пять дней акции снизились на 3%, и реакция говорит всё о том, где Палантир занимает место в воображении рынка. Акции ценятся за свои фундаментальные показатели и опасаются за свою оценку.

Больше новостей от Barchart

Удивительная причина, по которой этот аналитик утверждает, что акции Майкла Сейлора и MicroStrategy доведут цену биткоина до нуля

Работает ли рынок на заемные средства? Этот один показатель подает тревожный сигнал.

Инфляция, прибыль и другие важные события на этой неделе

Рынки движутся быстро. Следите за нашими бесплатными дневными новостями Barchart Brief для эксклюзивных графиков, анализа и заголовков.

Стоит ли вам гнаться за выполнением и покупать акции по скидке, или PLTR продолжит падать? Давайте посмотрим, что происходит.

www.barchart.com

Палантир разрушает ожидания аналитиков

Выручка в сегменте коммерческих клиентов в США взорвалась на 137% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале, достигнув 507 миллионов долларов, в то время как общая выручка в США выросла на 93% до 1,08 миллиарда долларов. За полный год выручка в США более чем удвоилась, увеличившись на 109% до 1,47 миллиарда долларов. Что делает эти показатели действительно впечатляющими — это поведение клиентов. Количество клиентов Палантир выросло на 34% по сравнению с прошлым годом и достигло 954.

Не только это, компания заключила контрактов на сумму 4,26 миллиарда долларов только за четвертый квартал, что на 138% больше по сравнению с прошлым годом. Существующие клиенты увеличивают свои обязательства в четыре и пять раз. Это доказывает, что как только Палантир входит в дверь, он может очень быстро начать брать на себя операции как в бизнесе, так и в государственных учреждениях. Это взаимовыгодно для Палантир и его клиентов: один судостроительный завод сократил время планирования с 160 часов до 10 минут. Такой рост компенсирует очень устойчивые отношения с клиентами и открывает двери для новых сделок.

Кроме того, скорректированный свободный денежный поток за четвертый квартал достиг 791 миллиона долларов при марже 56%. За полный год этот показатель составил 2,27 миллиарда долларов при марже 51%. Эти цифры действительно невероятны, даже для софтверной компании.

Почему рынок всё ещё отказывается от акций PLTR

Оценка Палантир в основном вызывает опасения. У компании безупречный послужной список, но Уолл-стрит уже не готова платить за неё огромную премию. Возможно, это связано с тем, что более широкий рынок входит в режим «риско-отказа», избавляясь от спекулятивных активов и вкладываясь в более безопасные.

Продолжение истории  

Посмотрите на индекс S&P 500 Software & Services Select Industry Index (XSW), например.

www.barchart.com

Бизнес вроде Палантир не сможет изменить тренд в этот раз, потому что акции уже давно нуждались в коррекции. Скорее, распродажа акций Палантир — это здоровая перезагрузка, которая позволит фундаментальным показателям догнать завышенную оценку.

Стоит ли покупать акции PLTR сейчас?

Несмотря на то, что акции PLTR снизились на 31% с максимума за 52 недели, они остаются довольно дорогими. Акции PLTR торгуются по 123-кратной цене по отношению к будущей прибыли и примерно по 90-кратной — к прибыли следующего года. Руководство Палантир обычно занижает оценки, поэтому можно предположить, что вы платите чуть меньше, чем эти показатели, но они всё равно выше нормы.

Помните, что остальной сектор программного обеспечения тоже падает, и инвесторы платят всего 24 раза прибыль за такие акции, как Nvidia (NVDA). Сравнивая оценку Палантир с прошлым годом, она кажется дешёвой, но всё ещё чрезвычайно высокой по сравнению с историческими показателями и аналогами. Инвесторы, смотрящие в будущее, понимают, что с исчезновением новизны ИИ интерес к акциям становится более избирательным. Не стоит ожидать, что Палантир будет торговаться по премии за 2025 год.

Мнение аналитиков по-прежнему разделено. И впервые Уолл-стрит поступает противоположно тому, что следовало бы ожидать после такого хорошего отчета.

www.barchart.com

На мой взгляд, инвесторам стоит немного переварить эти тревожные сигналы и покупать только те софтверные акции, которые торгуются по выгодной цене. Если сектор продолжит падать, у PLTR будет гораздо более низкий уровень поддержки.

Сравните это с чем-то вроде Microsoft (MSFT), и вы заметите, что толпа начнет активнее покупать, как только цена опустится ниже 20-кратной оценки по будущей прибыли. Акции PLTR придется падать еще ниже, прежде чем кто-то назовет их выгодной покупкой.

_ На дату публикации Омор Ибне Эхсан не имел (ни прямо, ни косвенно) позиций в каких-либо ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены только для информационных целей. Эта статья изначально была опубликована на Barchart.com _