张尧浠：ارتداد سعر الذهب من القاع مع دعم عمليات الشراء، وتظل التوقعات المستقبلية تشير إلى ارتفاعات جديدة

تشانغ ياو شي: سعر الذهب يلامس القاع ويعود للارتفاع بدعم من عمليات الشراء، والتوقعات المستقبلية لا تزال تتجه نحو تحقيق مستويات عالية جديدة
في سوق الذهب الأسبوع الماضي: عاد الذهب الدولي بشكل عميق إلى القاع وارتدّ، مكونًا نمط ظل سفلي طويل، وهو عكس التوقعات التي كانت تشير إلى هبوط مفاجئ في الأسبوع السابق، مما يلمح إلى أن النظرة السلبية التي كانت تتوقع تراجعًا قد انتهت، وهو مؤشر على أن السوق قد يكون قد استنفد السلبيات، وبالتالي، بالنسبة للمستقبل، إما أن يستمر في موجة من التذبذب والتعديل، أو أن يتجه مجددًا نحو القوة والصعود، مسجلاً مستويات عالية جديدة. لذلك، في الوقت الحالي، الصبر أهم من التداول.
بالنسبة للتحركات المحددة، بدأ سعر الذهب الأسبوعي منخفضًا عند 4792.00 دولارًا للأونصة، وتراجع أولي مسجلاً أدنى مستوى عند 4402.14 دولارًا، ثم ارتدّ من القاع، مظهرًا توقعات بوقف الهبوط وتحول إلى الصعود، لكن بعد أن سجل أعلى مستوى أسبوعي عند 5091.81 دولارًا يوم الأربعاء، لم يتمكن من الثبات فوق المقاومة، وجني المضاربين أرباحهم أدى إلى تراجع يوم الخميس، ثم هبط مرة أخرى يوم الجمعة ليقترب من سعر الافتتاح، لكنه في النهاية ارتدّ مجددًا بدعم من عمليات الشراء، ليغلق الأسبوع عند 4960.86 دولارًا، مع تقلب أسبوعي قدره 689.67 دولار، وبمقارنة مع إغلاق الأسبوع السابق عند 4865.11 دولار، سجل ارتفاعًا قدره 95.75 دولار، بنسبة زيادة 1.97%.

بالنسبة للتأثيرات، فقد كان الضغط من عمليات البيع المفاجئ في الأسبوع السابق، بالإضافة إلى تهدئة الأوضاع الجيوسياسية، وتوقيع اتفاقية الرسوم الجمركية، هو ما دفع السعر للهبوط أولًا، لكن بعد التهدئة، عادت التوترات الجيوسياسية، وصرح عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميلان أن هناك حاجة لخفض الفائدة بمعدل يزيد قليلاً عن نقطة مئوية هذا العام، مما عزز أساسيات السوق ودفع سعر الذهب للارتداد من القاع والصعود؛
ثم، بسبب جني الأرباح، وتراجع التوترات الجيوسياسية مرة أخرى، ورفع بورصة شيكاغو للسلع نسبة هامش ضمان الذهب والفضة، وإعلان الأرجنتين عن توقيع اتفاقية تجارية مع إدارة ترامب، عاد سعر الذهب ليواجه مقاومة ويتراجع.
لكن في النهاية، بدعم من عمليات الشراء، وتوقعات خفض الفائدة التي أشعلتها بيانات التوظيف الأمريكية لشهر يناير، ومؤشر التضخم السنوي والشهري في يناير، عاد سعر الذهب للارتداد من القاع مجددًا.
بالنسبة لتوقعات الأسبوع القادم، يوم الاثنين (9 فبراير): بسبب تصاعد التوترات بين روسيا وأوكرانيا وغيرها من الأوضاع، من المتوقع أن يفتح السوق مرتفعًا، لكن مؤشر الدولار الأمريكي بدأ منخفضًا ثم قوي، وضغط المتوسطات المتحركة على الارتداد، مع محدودية قوة الدببة، ويحتاج السوق إلى اختراق هذا المقاومة والثبات فوقها لزيادة الزخم الصعودي، وإلا فسيظل يتذبذب، ولكن من الناحية الفنية، مع بقاء سعر الذهب فوق المتوسطات الوسطى ومتوسط 30 يومًا، فإن التوقعات لا تزال مائلة نحو الصعود، لذلك، إذا استمر التذبذب والتعديل، فهذه فرصة جيدة للدخول في صفقات شراء.

بالإضافة إلى ذلك، هذا الأسبوع ستصدر بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر ديسمبر، معدل البطالة في يناير، وعدد العاملين غير الزراعيين المعدلين موسمياً في يناير (بالآلاف)، بالإضافة إلى معدل التضخم السنوي والشهري في يناير، وبناءً على نتائج البيانات وتوقعات السوق الأسبوع الماضي، من المرجح أن تكون البيانات إيجابية بشكل عام على سعر الذهب، لذلك، في عمليات هذا الأسبوع، نميل إلى الشراء عند انخفاض الأسعار مع توقعات صعودية. حتى لو كانت النتائج النهائية سلبية على الذهب، فسيظل السوق يتذبذب، لذا فإن التركيز على الشراء لا يزال مناسبًا.
من الناحية الأساسية، على الرغم من أن الاتجاه الصعودي لم يظهر بعد قوة واضحة، إلا أن التوقعات للمستقبل لا تزال تتجه نحو مستويات عالية جديدة، وهذه التصحيحات ليست انقلابًا في الاتجاه، بل هي عملية إعادة تقييم سريعة في بيئة عالية التقلب. في ظل تزايد تقلبات الأصول العالمية، يتنقل رأس المال بشكل متكرر بين الأصول عالية المخاطر والأصول الآمنة، مما يسبب تقلبات حادة في سعر الذهب. لا تزال آفاق السوق الصاعدة جيدة.
وفي الوقت الحالي، تظهر البيانات الأخيرة أن عدد الوظائف الشاغرة انخفض إلى 6.54 مليون، وارتفع عدد طلبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى 231 ألف، مما يشير إلى أن سوق العمل يبرد. هذا التغير مهم جدًا — فهو لا يشير فقط إلى احتمالية تراجع التضخم بشكل أكبر، بل يعزز بشكل كبير توقعات السوق لبدء خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال العام، مما يوفر دعمًا متوسطًا إلى طويل الأمد.

لذا، خلال دورة خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، من المتوقع أن يظل سعر الذهب في مسار تصاعدي، مع ضرورة الانتباه للتقلبات الناتجة عن تكرار التوترات الجيوسياسية، وتأثير سياسات البنوك المركزية الأخرى التي قد تقوي الدولار وتضغط على سعر الذهب. لذلك، إما أن يستمر السوق في التذبذب والتعديل لعدة أسابيع قبل أن يرتفع مجددًا، أو أن يستمر في الارتفاع بعد الأسبوع الماضي ليحقق مستويات عالية جديدة.
من الناحية التقنية، على مستوى الشموع الشهرية، رغم أن سعر الذهب في فبراير تراجع مرة أخرى، إلا أنه بعد أن وصل إلى دعم مقاومة الاتجاه الصاعد الذي اخترق في يناير، وارتدّ، فإن مساحة السوق الصاعدة لا تزال فعالة، ومن المتوقع أن يظل فوق هذا الدعم ليواصل الصعود أو أن يتذبذب قبل أن يعاود الارتفاع. مستوى الدعم الرئيسي عند 4300 دولار، وإذا أغلق فوقه، فالتوقعات لا تزال تشير إلى مستويات عالية جديدة، وإذا أغلق أدناه، فذلك قد يشير إلى نهاية السوق الصاعدة.
على مستوى الشموع الأسبوعية، ارتفع سعر الذهب الأسبوع الماضي من القاع وأغلق، مما يعزز توقعات انتهاء نمط القمة بعد الارتفاع والتراجع، ويشير إلى احتمال عودة السوق إلى القوة مجددًا، مع استمرار الاتجاه العام في الصعود، لذلك، نراقب دعم المتوسطات المتحركة 5/10 أسابيع، ولا تزال استراتيجية الشراء عند الانخفاض قائمة.

على الرسم اليومي، سعر الذهب حاليًا يوقف الهبوط ويعود للارتفاع، رغم أنه لم يتجاوز بثبات مقاومة المتوسط المتحرك لـ10 أيام، والمؤشرات المرفقة لا تزال تظهر إشارات هبوط، مما يشير إلى أن هناك احتمالًا لمزيد من الانخفاض، لكن هناك دعم من العديد من المتوسطات، ويظل السعر فوق المتوسطات 30 يومًا والمتوسط الوسيط، مع توقع استمرار التمدد الصاعد لباند بيلنغ، لذلك، على الرغم من عدم اختراق المقاومة والثبات فوقها، فإن الاحتمال الأكبر هو أن يكون الارتداد هو السيناريو الأرجح، لذا، يظل الشراء عند الانخفاض هو الخيار الأفضل.

الذهب: الدعم عند 4910 دولار أو 4800 دولار؛ المقاومة عند 5100 دولار أو 5190 دولار.
الفضة: الدعم عند 77.700 دولار أو 74.70 دولار؛ المقاومة عند 83.10 دولار أو 86.10 دولار.
ملاحظة:
عقد الذهب الآجل = سعر الذهب العالمي × سعر الصرف / 31.1035
تقلبات الذهب العالمية بمقدار دولار واحد، تقريبا تقلب عقد الذهب الآجل حوالي 0.25 وحدة (نظريًا).
سعر الذهب الآجل في الولايات المتحدة = سعر الذهب الفوري في لندن × (1 + معدل الفائدة على مقايضة الذهب × أيام العقد / 365)
تابعني لتوضيح أفكارك حول تداول الذهب بشكل أكثر وضوحًا!

نظرة على التاريخ والأسباب، تفسير البيئة الحالية، وتوقع المستقبل، مع اعتماد مبدأ التوقع الجريء والتداول الحذر. – تشانغ ياو شي
جميع الآراء والتحليلات أعلاه تمثل وجهة نظر الكاتب الشخصية فقط، وتُقدم للمرجع فقط، ولا تعتبر أساسًا للتداول، وعلى من يتبعها تحمل المسؤولية عن الأرباح والخسائر.
أنت من يقرر أموالك.