フィンテック企業、連邦支払い口座を支援—暗号企業への扉を開く可能性 フィンテック企業は、連邦支払いアカウントを支援することで、暗号通貨企業にとっての新たな扉を開く可能性があります。これにより、暗号業界はより広範な金融システムと連携しやすくなり、規制の枠組みの中で成長を促進できると期待されています。  この動きは、暗号通貨の普及と金融サービスのデジタル化を加速させることになるでしょう。 ### 重要なポイント - 連邦支払いアカウントの導入により、暗号企業は従来の銀行システムとより密接に連携できる - 規制当局は、これらの新しい金融サービスの安全性と透明性を確保するためのガイドラインを検討中 - フィンテックと暗号通貨の融合は、今後の金融業界の大きな潮流となる見込み

要点

• フィンテック業界団体は、非銀行企業向けの限定的な連邦準備制度の支払いアクセス提案を支持。
• 銀行は、この計画が取り付けリスクを高め、ステーブルコインや暗号資産連動モデルを助長する可能性があると警告。
• 提案は、連邦準備制度のコア支払いインフラへのアクセスを巡る争いを再燃させている。

アメリカフィンテック協議会を中心とした金融技術業界団体は、特定の非銀行金融企業に米国の支払いレールへの直接アクセスを許可する計画を連邦準備制度に推進するよう求めている。 「適切に設計された支払い口座は、新たなリスクを導入することなく、支払いにおける競争と責任あるイノベーションを拡大できる」と、アメリカフィンテック協議会のCEO、フィル・ゴールドフェダーは月曜日の声明で述べた。 支払い口座は、特定の金融企業が直接送金・決済を行える限定的な連邦準備制度の口座であり、完全な銀行権限を付与するものではない。 

この動きは、連邦準備制度が支払い活動を目的とした限定的な準備銀行口座のテストについての情報要求に対する回答を検討している最中に行われている。 焦点は、連邦準備制度が、対象となる機関が中央銀行のバランスシート上で直接支払いをクリア・決済できる狭い範囲の口座を提供すべきかどうかにある。完全なマスターアカウントを付与せずに。 提案は、夜間残高の上限設定、利息の支払いなし、割引窓口へのアクセス禁止、FedwireやFedNowなどの最終決済システムのみに限定することを含む。 この提案を支持するフィンテック団体は、現行システムでは支払い企業がスポンサー銀行に依存しており、これがコスト増、決済遅延、運用依存の集中を招いていると指摘している。

これらの団体は、支払い口座を、貸付権限や預金受入機能を拡張せずに直接決済アクセスを提供する手段と見なしている。一方、銀行業界団体は異なる見解を持つ。 現状維持を支持 先週提出された共同意見書で、バンクポリシー研究所、クリアリングハウス協会、金融サービスフォーラムは、この提案が未保険または軽度の監督下にある機関が直接連邦準備制度のバランスシートに接続できるという根本的な政策変更を示していると警告している。 銀行は、残高上限やその他の制限があっても、支払い口座は預金のような活動を支援し、預金保険や解決制度、統合監督が欠如しているため、取り付けリスクや金融不安定性を高める可能性があると主張している。 特に、ステーブルコインの発行やその他の暗号資産に近いモデルを、預金のような活動の例として明示しているが、預金保険や解決制度、統合監督がないと指摘している。 提案には暗号資産についての明示的な言及はないが、銀行は、ステーブルコイン発行者や暗号資産関連の機関が、中央銀行の通貨で直接決済できる特別な口座の恩恵を最も受けやすいと主張している。 共同書簡はまた、連邦準備制度の口座アクセスは、歴史的に連邦預金保険と厳格な prudential 監督に条件付けられてきたとし、これらのリスクを防ぐための措置であると述べている。 銀行は、未保険の機関にとって効率的な経路を許可することは、顧客資金を銀行から引き離し、資金調達コストを引き上げ、信用仲介を弱める可能性があると警告している。 また、非銀行に直接決済アクセスを許可した場合のマネーロンダリング対策、制裁遵守、運用のレジリエンスについても懸念を示している。

この議論は、Custodia Bankに対する一連の法的後退の後に続いている。同銀行は、裁判所がマスターアカウント申請を拒否する広範な裁量を持つと判断した後も、連邦準備制度への直接アクセスを求める訴えを続けている。 ワイオミング州認可の暗号銀行であるCustodiaは、自らの立場を堅持し、連邦準備制度の姿勢は革新的な銀行モデルを妨げていると主張している。一方、規制当局や裁判所は、金融の安定性とリスク管理を優先する連邦準備制度の権限に賛同している。 連邦準備制度は、支払い口座を探索的なプロトタイプと位置付けているが、その解決策次第では、米国の支払いエコシステムにおいて銀行、フィンテック、暗号資産企業の境界線を再定義する準備ができているかどうかを示す指標となるだろう。