توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي: التركيز على مارس والربع الثاني

استنادًا إلى بيانات أداة FedWatch الخاصة بـ CME التي صدرت في 30 يناير، يعبر السوق عن توقعات متنوعة بشأن احتمالية اتخاذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات في الفترة من مارس إلى يونيو. تقدم هذه البيانات نظرة عامة على مدى احتمالية قيام البنك المركزي الأمريكي بتعديل السياسة النقدية في الربع الأول والثاني من هذا العام.

مارس: السوق لا تزال تظهر ترددًا بشأن خفض المعدلات

في التوقعات لشهر مارس، تشير البيانات إلى أن السوق لم يقتنع تمامًا بعد بإمكانية خفض سعر الفائدة. احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض بمقدار 25 نقطة أساس تصل فقط إلى 15.3%، في حين أن فرص الحفاظ على سعر الفائدة عند مستواه الحالي تصل إلى رقم أعلى بكثير وهو 84.7%. هذا يدل على أن مزاج السوق لا يزال محافظًا جدًا في الشهر الأول من الربع.

أبريل: آمال التخفيض تبدأ في الارتفاع بشكل ملموس

مع دخول أبريل، حدث تحول كبير في توقعات السوق. احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مجتمعة ارتفعت إلى 29.7%، مما يدل على زيادة الثقة في احتمال خفض المعدلات. ومع ذلك، فإن خيار الحفاظ على الوضع الراهن لا يزال يهيمن بنسبة احتمالية 67.2%. في حين أن سيناريو الخفض الأعمق بمقدار 50 نقطة أساس لديه فرصة بنسبة 3.2% فقط في هذا الشهر.

يونيو: المزيد من الاحتمالات لاتخاذ خطوات خفض أكثر حدة

مع اقتراب نهاية الربع الثاني، شهدت التوقعات تغيرًا أكثر درامية. ارتفعت احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بشكل كبير إلى 48.3%، تقريبًا تصل إلى مستوى التعادل مع خيار الحفاظ على سعر الفائدة الذي أصبح الآن عند 33.7%. والأكثر إثارة للاهتمام، أن احتمالية خفض أعمق بمقدار 50 نقطة أساس بدأت تحظى باهتمام السوق مع احتمالية 16.4%، مما يشير إلى أن سيناريو الخفض الأكثر حدة بدأ يُؤخذ بعين الاعتبار.

الاتجاه العام: تصاعد توقعات خفض المعدلات

تُظهر التحليلات الشاملة لبيانات FedWatch نمطًا واضحًا من أن توقعات السوق بشأن خفض سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي تتزايد تدريجيًا من مارس إلى يونيو. على الرغم من أن مارس لا يزال يُنظر إليه بتشكك، إلا أن الزخم تغير بشكل كبير مع اقتراب نهاية الربع الثاني، حيث تظهر يونيو فرصًا ملحوظة لاتخاذ إجراءات خفض. تعكس هذه التوقعات كيف أن السوق يتكيف بشكل ديناميكي مع توقعاته لقرارات الاحتياطي الفيدرالي استنادًا إلى تطورات البيانات الاقتصادية ومؤشرات التضخم.