Обострение ситуации с истечением опционов, волатильность BTC и ETH достигает новых годовых максимумов

Недавний рынок криптовалют переживает “перестановку опционов”. Согласно данным платформы аналитики BlockBeats, большое количество BTC и ETH опционов приближается к датам исполнения, что вызывает повышенное внимание участников рынка. Этот шторм истечения опционов не только масштабен, но и отражает резкие колебания текущего рыночного настроения и глубокое расхождение позиций участников.

Сделки на сотни миллионов долларов по опционам приближаются к исполнению, напряженность на рынке растет

Согласно последним статистическим данным, объем опционных контрактов, приближающихся к сроку исполнения, является впечатляющим. В частности, около 91 000 BTC опционов будут ликвидированы в день исполнения, их номинальная стоимость достигает 7,6 миллиарда долларов. В то же время объем ETH опционов еще более значителен — 435 000 контрактов скоро истекают, их номинальная стоимость составляет 1,19 миллиарда долларов. Совокупный объем опционов по этим двум основным криптовалютам приближается к 9 миллиардам долларов, что составляет около 25% от общего объема ликвидаций по опционным контрактам за текущий цикл, что способно оказать существенное влияние на рынок.

Старший аналитик платформы Greeks.live Адам отметил, что данное исполнение опционов совпадает с первым месячным циклом после годового расчетного периода. Соотношение бычьих и медвежьих опционов по BTC составляет 0,48, по ETH — 0,68, что указывает на преимущественный бычий настрой. Однако, исходя из точки максимальной боли (Maximum Pain Point), BTC указывает на важное сопротивление в районе 90 000 долларов, а ETH — на круглую отметку в 3 000 долларов, что свидетельствует о напряженной борьбе сил на этих уровнях.

Внутренняя волатильность достигла годовых максимумов, индикаторы паники на рынке сигнализируют тревогу

По сравнению с неделей ранее, рыночные показатели BTC и ETH резко снизились, и новая волна паники охватила трейдеров. Это снижение продолжает негативные последствия, оставшиеся с четвертого квартала прошлого года, вызывая повторные тесты ключевых уровней поддержки в районе 80 000 долларов (BTC) и 2 500 долларов (ETH).

Данные показывают, что показатель паники на рынке — внутренняя волатильность (IV) — достигла годовых максимумов. Средняя внутренняя волатильность по основным фьючерсным контрактам BTC составляет 45%, а по ETH — 60%, что обновляет рекорды 2026 года. Такие высокие показатели волатильности отражают растущие опасения трейдеров относительно будущих колебаний цен, что обычно предвещает важный поворот на рынке.

Значительные позиции по опционам стимулируют торговую активность, маркет-мейкеры проявляют сильное желание “выкупать”

В этот период объем сделок как по спотовым, так и по опционным рынкам резко вырос, что обусловлено активной перестановкой позиций трейдерами и маркет-мейкерами. В настоящее время участники рынка, включая маркет-мейкеров и активных трейдеров, обладают значительными резервами ликвидности, что свидетельствует о сильной торговой активности. С точки зрения защиты, спрос на медвежьи опционы наиболее высок, что отражает растущие опасения участников по поводу рисков снижения.

По состоянию на 8 февраля, цена BTC составляет 70.86K долларов (рост за 24 часа — 2.29%), ETH — 2.10K долларов (рост за 24 часа — 0.68%). Несмотря на небольшую коррекцию двух основных криптовалют, интерес к истекающим опционам остается высоким. Важность инструментов управления рисками через опционы в этот момент полностью проявляется, многие инвесторы используют опционы для хеджирования своих позиций, делая рынок опционов важным индикатором для отслеживания настроений институциональных и профессиональных трейдеров.