لماذا تبرز هذه الأسهم الثلاثة للمستهلكين لزيادة الأرباح اليوم

يملك المستثمرون الذين يركزون على الدخل عدة أسباب للنظر في أسهم قطاع المستهلكين. يكمن الجاذبية ليس فقط في الدخل الحالي الذي يولدونه، ولكن الأهم من ذلك في قدرتهم على تقديم توزيعات أرباح تنمو بثبات سنة بعد أخرى. من بين الفرص الأكثر إقناعًا ثلاث شركات رئيسية—كوستكو للبيع بالجملة، شركة كوكاكولا، ومجموعة ألتريا—كل منها يعرض نهجًا مميزًا لبناء الثروة من خلال زيادات الأرباح الموزعة اليوم مع الحفاظ على مسارات نمو مختلفة.

زيادات أرباح كوستكو المتزايدة على الرغم من العائد المنخفض

تتميز كوستكو للبيع بالجملة بأنها واحدة من أكبر تجار التجزئة في العالم، وتتمتع بولاء شبه طائفي بين قاعدة عملائها. ومع ذلك، فإن المحرك الحقيقي للأرباح لدى الشركة ليس مبيعات البضائع—إنه رسوم العضوية التي يدفعها المشتركون. هذا النموذج القائم على الاشتراك يخلق تدفق إيرادات متوقع يدعم عوائد رأس المال المستمرة للمساهمين.

على مدى العقدين الماضيين، أظهرت كوستكو التزامها بزيادة عوائد المساهمين. حققت الشركة 20 سنة متتالية من نمو الأرباح الموزعة، وهو دليل على استقرارها المالي الأساسي. بينما يقف العائد الحالي عند حوالي 0.5% فقط، فإن هذا الدفع المتواضع يخفي إمكانات نمو كبيرة مستقبلًا. تخصص الشركة فقط ربع أرباحها للربح الموزع، مما يترك مجالًا واسعًا للزيادات المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك، كانت كوستكو توزع بشكل دوري أرباحًا خاصة للمستثمرين على المدى الطويل، مما يزيد من مكافآت المساهمين الإجمالية إلى جانب المدفوعات الفصلية العادية.

ما يجعل هذا الأمر مثيرًا للاهتمام بشكل خاص هو أن زيادات الأرباح الموزعة اليوم في كوستكو تشير إلى ثقة الإدارة في الحفاظ على توليد نقدي قوي لسنوات قادمة.

سجل كوكاكولا المميز في زيادات الأرباح الموزعة

بنت كوكاكولا إمبراطورية مشروبات عالمية تمتد عبر الصودا والمياه والعصائر والقهوة والعديد من الفئات الأخرى. يستفيد نموذج أعمال الشركة من خاصية شبه مقاومة للركود: فالأشخاص سيستمرون في استهلاك المشروبات بغض النظر عن الظروف الاقتصادية. لقد سمح هذا الميزة الهيكلية لكوكاكولا بتحقيق مكانة نادرة في عالم استثمار الأرباح الموزعة.

تحمل الشركة لقب “ملك الأرباح الموزعة”—لأنها زادت أرباحها الموزعة لأكثر من 50 سنة متتالية. وبالتحديد، حققت كوكاكولا 62 سنة متتالية من زيادات الأرباح، مما يجعلها واحدة من أكثر مصادر الدخل موثوقية في السوق العالمية. حاليًا، تقدم السهم عائدًا جذابًا يقارب 3%، مع معدلات نمو في حدود الأرقام الفردية المتوسطة.

يجمع هذا المزيج بين الدخل والنمو ليخلق سيناريو مقنع للمستثمرين على المدى الطويل. فازداد السكان العالميون، وارتفعت شهرة العلامة التجارية عبر القارات، وسوق المشروبات المجزأة بشكل كبير، وكلها تشير إلى أن زيادات الأرباح الموزعة اليوم تمثل فقط جزءًا من ما يمكن أن يتوقعه المساهمون في العقود القادمة. يمكن للمستثمرين تطبيق استراتيجية الشراء والاحتفاظ، وإعادة استثمار التوزيعات لتضخيم ثرواتهم مع مرور الوقت.

ألتريا: كيف تعوض زيادات الأرباح الموزعة عن النمو المحدود

مجموعة ألتريا، عملاق التبغ ومالكة مارلبورو، أدهشت المشككين لعقود. على الرغم من التراجع الموثق في استهلاك السجائر منذ الستينيات، لا تزال الشركة تتفوق. السر يكمن في خصائص التبغ الإدمانية، التي تمنح ألتريا قوة تسعير استثنائية على منتجاتها.

يخلق هذا الديناميكية وضعًا فريدًا: فحتى مع تقلص مبيعات الوحدات سنويًا، ترتفع أرباح الوحدة الواحدة بسبب زيادات الأسعار المستمرة. تستغل الشركة هذه الميزة لتمويل توزيعات أرباح سخية بشكل استثنائي، حيث يبلغ العائد حاليًا 6.8%—من بين الأعلى في السوق. حققت ألتريا 54 سنة متتالية من زيادات الأرباح، مما يمنحها لقب “ملك الأرباح الموزعة” إلى جانب كوكاكولا.

الفرق الحاسم هو معدل النمو. بينما تتوسع أرباح ألتريا بمعدل منخفض من رقم واحد، فإن العائد الكبير يعوض المستثمرين عن هذا القيد. تظل زيادات الأرباح الموزعة ممكنة اليوم طالما استمرت قوة التسعير. ومع ذلك، تواجه الشركة حاجة حتمية للتنويع خارج منتجات التبغ التقليدية، وهو تحول قد يحدد عوائد المساهمين في العقود القادمة.

بناء استراتيجية دخل متنوعة

تمثل هذه الأسهم الثلاثة نهجًا مختلفًا جوهريًا في توليد الدخل من خلال زيادات الأرباح الموزعة اليوم. تقدم كوستكو إمكانات نمو من نموذج الاشتراك مع مرونة كبيرة في الدفع. توفر كوكاكولا تعرضًا عالميًا مع عقود من النمو الموثوق في مسار أرباحها الموزعة. تقدم ألتريا دخلًا فوريًا مع فهم أن النمو المستقبلي قد يتباطأ.

معًا، توضح لماذا يظل قطاع المستهلكين أرضًا خصبة للمستثمرين في الأرباح الموزعة الباحثين عن دخل حالي وتقدير طويل الأمد. تؤكد استمرارية زيادات الأرباح عبر هذه الشركات ثقة الإدارة في نماذج أعمالها، حتى مع تنقل كل منها عبر تحديات تنافسية ومالية كلية مختلفة.