Ações de lítio com melhor desempenho em 2025: Ressurgimento do mercado e oportunidades de investimento

O setor de lítio experimentou uma recuperação notável em 2025, à medida que o sentimento positivo em relação aos metais de bateria se fortaleceu globalmente. A dinâmica do mercado mudou da volatilidade e preocupações com excesso de oferta de 2024 para um otimismo renovado, impulsionado pela aceleração da adoção de veículos elétricos e expansão do armazenamento de energia na rede. Essa força renovada beneficiou as ações de lítio em vários mercados, com várias destacando-se como performers de destaque. A procura global por lítio está projetada para atingir aproximadamente 285.000 toneladas métricas de equivalente de carbonato de lítio (LCE) em 2025, um aumento significativo em relação às 220.000 toneladas métricas de 2024, de acordo com a Benchmark Mineral Intelligence. Essa restrição de oferta, combinada com apoio político e desafios de produção, criou condições favoráveis para as ações de lítio em todo o mundo.

Ações de lítio canadenses impulsionam ganhos de final de ano

O setor de lítio do Canadá beneficiou-se tanto do apoio político doméstico quanto de parcerias estratégicas de exploração. Três ações canadenses de lítio emergiram como principais performers em 2025, refletindo uma confiança crescente no desenvolvimento de lítio na América do Norte.

Stria Lithium (TSXV:SRA) liderou os performers canadenses com um ganho acumulado de 708,33 por cento, atingindo uma capitalização de mercado de C$19,11 milhões e preço por ação de C$0,48. A empresa opera o projeto de lítio Pontax Central, na região de Eeyou Istchee James Bay, em Quebec, onde o parceiro Cygnus Metals está avançando o desenvolvimento através de um acordo de earn-in. Em maio, a Stria e a Cygnus estenderam a segunda fase por 24 meses, envolvendo C$2 milhões em gastos adicionais de exploração e C$3 milhões em pagamentos em dinheiro. O projeto Pontax Central delineou um recurso inicial compatível com a norma JORC de 10,1 milhões de toneladas métricas com uma concentração de 1,04% de óxido de lítio. A Stria concluiu uma colocação privada de C$650.000 em março, posicionando a empresa para atividades contínuas de exploração. A ação atingiu um pico de C$0,50 em 30 de dezembro, alinhada com os preços de carbonato de lítio atingindo máximos de quase 24 meses.

Consolidated Lithium Metals (TSXV:CLM) obteve um ganho de 350 por cento no acumulado do ano, com uma capitalização de mercado de C$20,51 milhões e preço por ação de C$0,045. Operando quatro propriedades de lítio na La Corne Batholith, em Quebec, rica em espodumênio, a empresa lançou uma colocação privada de C$300 milhões no início do ano. Um desenvolvimento importante ocorreu em agosto, quando a Consolidated Lithium assinou uma carta de intenção não vinculativa com a SOQUEM para adquirir uma opção de até 80 por cento de interesse no projeto de terras raras Kwyjibo. O acordo foi finalizado em novembro, comprometendo a Consolidated a se tornar operadora e investir C$23,15 milhões ao longo de cinco anos, com opções de aumentar sua participação para 80 por cento através de um investimento adicional de C$22 milhões. A estratégia da empresa beneficiou-se de uma alta nos preços do lítio em outubro, com as ações subindo para C$0,06 entre 22 de outubro e 3 de novembro.

Lithium South Development (TSXV:LIS) completou um 2025 transformador, com um ganho de 330 por cento no acumulado do ano, com uma capitalização de mercado de C$48,76 milhões e preço por ação de C$0,43. A empresa possui o projeto de lítio HMN, na Salar del Hombre Muerto, na Argentina, com um acordo de joint venture 50/50 assinado em janeiro de 2024 com a POSCO Holdings. Em junho, notícias positivas sobre avaliação de impacto ambiental triplicaram as ações para C$0,30. Uma oferta não vinculativa da POSCO, avaliada em US$62 milhões, para o portfólio de lítio da Lithium South, catalisou novos ganhos em julho. Após um período de due diligence de 60 dias, as empresas anunciaram um acordo de compra de ações em 12 de novembro por US$65 milhões. As ações da empresa subiram para C$0,44 no dia seguinte e atingiram um máximo anual de C$0,45 em 24 de dezembro. Após a conclusão da transação prevista, a Lithium South planeja a deslistagem e dissolução, com recompra de ações planejada a C$0,505.

Ações de lítio dos EUA sobem com recuperação da demanda

Três principais ações de lítio listadas nos EUA demonstraram trajetórias de forte recuperação em 2025, refletindo uma renovada confiança dos investidores e melhorias operacionais.

Lithium Argentina (NYSE:LAR) registrou um ganho de 106,39 por cento no acumulado do ano, atingindo uma capitalização de mercado de US$891,03 milhões e preço por ação de US$5,49. A empresa produz carbonato de lítio a partir do projeto de salmouras Caucharí-Olaroz, com a parceira Ganfeng Lithium. Em abril, a empresa assinou uma carta de intenção com a Ganfeng para avançar conjuntamente nos bacias de Pozuelos-Pastos Grandes, formalizada como uma nova joint venture em agosto. O projeto consolidado PPG reunirá ativos complementares, com a Ganfeng detendo 67 por cento e a Lithium Argentina 33 por cento. No quarto trimestre, a Lithium Argentina divulgou um estudo de escopo positivo, confirmando a escala e a economia do projeto, com um recurso medido e indicado de 15,1 milhões de toneladas métricas de LCE e capacidade de projeto de 150.000 toneladas métricas por ano ao longo de 30 anos. A aprovação ambiental para a Etapa 1 foi confirmada pela Secretaria de Mineração e Energia de Salta. Os resultados do terceiro trimestre, divulgados em novembro, reportaram uma produção de 8.300 toneladas métricas de carbonato de lítio em Caucharí-Olaroz, com 24.000 toneladas produzidas no acumulado do ano. As ações atingiram US$5,58 em 31 de dezembro, acompanhando a alta dos preços do carbonato de lítio.

Sociedad Química y Minera (NYSE:SQM), uma grande produtora global de lítio, ganhou 87,39 por cento no acumulado do ano, com uma capitalização de mercado de US$19,66 bilhões e preço por ação de US$68,98. Operando principalmente no Salar de Atacama, no Chile, a SQM expandiu suas capacidades de produção e fortaleceu parcerias. Em julho, a empresa produziu seu primeiro hidróxido de lítio de grau para baterias na refinaria de Kwinana, na Austrália Ocidental. Uma parceria com a estatal Codelco para aumentar a produção em Atacama recebeu aprovação do órgão regulador de concorrência do Chile no final de abril e garantiu uma quota adicional de lítio. A parceria foi formalizada em dezembro, com a criação da Nova Andino Litio, que combina operações. A SQM reportou lucro líquido de US$404,4 milhões nos primeiros nove meses de 2025, uma recuperação significativa em relação à perda de US$524,5 milhões no mesmo período de 2024. A receita atingiu US$3,25 bilhões, uma queda de 5,9 por cento em relação ao ano anterior, com lucro bruto de US$904,1 milhões. O desempenho do terceiro trimestre destacou a recuperação, com lucro líquido de US$178,4 milhões (aumento de 36 por cento em relação ao terceiro trimestre de 2024), receita de US$1,17 bilhão (aumento de 8,9 por cento) e lucro bruto de US$345,8 milhões, um aumento de 23 por cento. A recuperação foi atribuída a preços mais altos de lítio realizados e maior eficiência operacional. As ações atingiram um máximo de US$71,63 em 26 de dezembro.

Albemarle (NYSE:ALB) entregou um ganho de 64,29 por cento no acumulado do ano, com uma capitalização de mercado de US$16,71 bilhões e preço por ação de US$142,01. A empresa está passando por uma reestruturação em unidades de negócios especializadas focadas em baterias de íons de lítio e mercados de transição energética. Com operações de extração no Chile, Austrália e EUA, a Albemarle está implementando tecnologia de extração direta de lítio na Salar de Atacama, no Chile, para reduzir o uso de água. As operações australianas incluem a mina de rocha dura Wodgina, de propriedade conjunta 50/50, através da joint venture MARBL com a Mineral Resources, além da instalação de hidróxido de Kemerton, totalmente propriedade. No final de outubro, a Albemarle assinou um acordo para reduzir sua participação no negócio de catalisadores de refino Ketjen para 49 por cento, com receitas de caixa antes dos impostos de aproximadamente US$660 milhões. Os resultados do terceiro trimestre de novembro refletiram melhorias operacionais, apesar das dificuldades do mercado de lítio, com vendas líquidas de US$1,31 bilhão e fluxo de caixa trimestral de US$356 milhões. A empresa prevê despesas de capital anuais de US$600 milhões e fluxo de caixa livre positivo de US$300-400 milhões em 2025. As ações atingiram um máximo de US$150,01 em 26 de dezembro.

Ações de lítio australianas: foco em desenvolvimento e expansão

Três ações australianas de lítio demonstraram desempenho significativo em 2025, impulsionadas pelo avanço de projetos e força do mercado.

Argosy Minerals (ASX:AGY) obteve um ganho de 310,71 por cento no acumulado do ano, com uma capitalização de mercado de AU$169,78 milhões e preço por ação de AU$0,115. A empresa avança com o projeto de lítio Rincon, na província de Salta, na Argentina, e o projeto Tonopah, em Nevada. Rincon possui uma estimativa de recurso total JORC de 731.801 toneladas métricas de carbonato de lítio. Após iniciar a produção em uma instalação de demonstração de 2.000 toneladas métricas por ano em 2024, as operações foram suspensas devido ao ambiente de preços baixos. A empresa assinou um contrato de vendas à vista em junho para 60 toneladas métricas de carbonato de lítio de 99,5%, seguido por outro acordo em novembro com a Chengdu Chemphys Chemical Industry para 16,1 toneladas. O desenvolvimento de engenharia detalhada para uma linha de transmissão elétrica de 7 km, fornecendo 40 megawatts a Rincon, avançou ao longo do período. Os resultados do terceiro trimestre, divulgados no final de outubro, destacaram o progresso rumo à prontidão para construção da expansão de 12.000 toneladas métricas por ano. Uma colocação de AU$2 milhões reforçou o balanço, com reservas de caixa de AU$4,6 milhões em 30 de setembro. As ações atingiram AU$0,125 em 23 de dezembro.

European Lithium (ASX:EUR) registrou um ganho de 269,05 por cento no acumulado do ano, com uma capitalização de mercado de AU$274,7 milhões e preço por ação de AU$0,155. A empresa com sede na Austrália possui projetos de exploração na Áustria e Irlanda, além de permissões especiais de 20 anos para projetos na Ucrânia. Após a spinout de Critical Metals (NASDAQ:CRML) em 2024 para operar o projeto Wolfsberg na Áustria, a European Lithium reduziu estrategicamente suas participações na Critical Metals durante 2025 para captar capital. Em julho, a empresa levantou AU$5,2 milhões com a venda de 1 milhão de ações, seguida por AU$31,75 milhões no início de outubro. Em outubro, a European Lithium realizou duas colocações off-market de ações da Critical Metals, levantando aproximadamente AU$76 milhões cada. Após essas transações, a empresa manteve 53 milhões de ações da Critical Metals. Os resultados do terceiro trimestre destacaram avanços na exploração de ativos na Irlanda e a conclusão do planejamento do corredor de fornecimento de energia para o projeto Wolfsberg. As ações atingiram AU$0,465 em 14 de outubro.

Global Lithium Resources (ASX:GL1) obteve um ganho de 244,44 por cento no acumulado do ano, com uma capitalização de mercado de AU$167,51 milhões e preço por ação de AU$0,62. A empresa opera dois projetos na Austrália Ocidental: o projeto de lítio Manna, de 100% de propriedade, na Goldfields, e o projeto Marble Bar, em Pilbara. Recursos indicados e inferidos combinados totalizam 69,6 milhões de toneladas métricas de minério com uma concentração de 1,0% de óxido de lítio, sendo que o Manna possui 19,4 milhões de toneladas métricas em reservas de minério. Em outubro, a Global Lithium lançou um IPO para separar os ativos de ouro de Marble Bar em uma entidade separada, a MB Gold, mantendo as concessões de lítio de Marble Bar. Os resultados do terceiro trimestre destacaram avanços na obtenção de licenças e a assinatura de acordo de mineração de título nativo com o grupo Kakarra Part B e concessão de licença de mineração para Manna. O estudo de viabilidade definitiva (DFS) para Manna foi concluído em dezembro, confirmando um projeto de longa duração, economicamente robusto, com valor presente líquido (VPL) pós-impostos de AU$472 milhões e taxa interna de retorno de 25,7%, apoiado por custos competitivos e uma vida útil de 14 anos. As atividades de fim de ano incluíram a assinatura de um memorando de entendimento não vinculativo com a Southern Ports Authority para avaliação de exportação, com foco na potencial exportação de 240.000 toneladas métricas por ano pelo Porto de Esperance. As ações da Global Lithium atingiram AU$0,69 em 28 de dezembro.

Considerações-chave para investidores em ações de lítio

A recuperação das ações de lítio durante 2025 reflete mudanças fundamentais no mercado, com restrição de oferta e crescimento da demanda nos setores de tecnologia de baterias e armazenamento de energia. A aceleração da procura global, apoiada por mandatos de adoção de veículos elétricos e investimentos em modernização de redes, posicionou o lítio como recurso estratégico crítico. Desenvolvimentos na oferta, incluindo expansões de minas, inovações tecnológicas na extração e parcerias de produção, estão moldando a dinâmica competitiva entre ações de lítio globalmente. Investidores que considerem exposição a este setor devem avaliar o estágio do projeto, a qualidade do recurso, a eficiência operacional e o posicionamento de mercado ao selecionar ações individuais de lítio.