为什么这些是当今市场上最值得购买的AI股票

科技行业正面临一个关键的转折点。虽然更广泛的股市持续创出新高，软件股却与整体市场的复苏出现了显著的背离。这种意想不到的脱节正好为精明的投资者提供了或许每十年才遇到一次的入场良机——而这种情况的背后，是对人工智能的焦虑，可能是误判。

根据最新的市场分析，涵盖111家软件公司的标普北美科技软件指数，在过去一年中一直远远落后于更广泛的标普500指数。这是自2022年熊市以来，软件作为一个行业表现最差的时期。放眼过去十年，这种程度的落后几乎是空前的——这表明市场可能对软件公司的前景过于悲观，定价过低。

市场对AI的焦虑导致错估

这种疲软的根本原因很简单：许多投资者担心人工智能将从根本上颠覆传统软件商业模式，蚕食成熟软件产品的需求。这种担忧引发了一连串的抛售压力，与软件公司目前面临的实际机遇并不相符。

然而，领先的金融分析团队对此持不同看法。摩根士丹利的分析师Sanji Singh和Keith Weiss等认为，“AI释放的生产力将扩大开发者的规模，推动应用现代化浪潮。”这一观点将叙事从“颠覆”转向“加速”——暗示AI最终将扩大软件市场，而非缩小。

在这种背景下，软件股的当前疲软对逆向投资者来说，代表着一个真正的转折点。目前最值得买入的两只AI股票是AppLovin和Atlassian。两家公司都已布局，准备在企业将AI融入核心运营时获胜。

AppLovin：AI驱动的广告平台，潜在升值45%

AppLovin在数字广告技术领域建立了强大的竞争护城河。公司开发的广告技术软件，帮助品牌创建和投放定向广告，同时帮助出版商实现数字内容的变现。虽然公司最初在移动游戏领域站稳脚跟——协助开发者进行应用营销和变现——但如今已扩展到快速增长的电子商务广告领域。

使AppLovin区别于竞争对手的是其独特的营收模式和人工智能的部署方式。不同于像The Trade Desk这样的传统广告平台，后者从广告总支出中抽取一定比例，AppLovin采用绩效导向的模式，报酬直接与实际广告效果挂钩（按行动付费）。这种激励机制的匹配，为公司带来了天然优势。

公司技术的核心优势在于其自主研发的AI推荐引擎Axon。根据晨星分析师Mark Giarelli的说法，这一系统是AppLovin竞争成功的关键。“AppLovin的广告投入回报率比Meta平台高出45%，比TikTok、Pinterest、Snapchat和YouTube等二级广告平台高出115%。”这些绩效指标表明，AppLovin的AI技术为广告主带来了切实、可衡量的利益。

财务前景也支持看涨的观点。华尔街普遍预期，AppLovin的调整后盈利将以58%的年增长率持续到2027财年。这一增长速度支撑了目前66倍的市盈率，尤其考虑到公司在过去六个季度中平均超出盈利预期21%。在32位研究分析师中，目标价的中位数为每股774.50美元，较近期交易价533美元有约45%的上涨空间。这使得AppLovin成为中期投资者追求增长的最佳AI股票之一。

Atlassian：企业软件借助生成式AI变得更智能

Atlassian在工作管理和协作软件领域运营，为技术团队（DevOps）以及市场营销和人力资源等业务部门提供服务。公司还开发IT服务管理解决方案。Gartner已将Atlassian评为多个类别的技术领导者，包括DevOps管理、市场营销工作管理和企业服务管理平台。

Atlassian的竞争优势主要来自两个方面。首先，公司在研发上的投入远高于直接竞争对手，这得益于其依赖自助式客户入门和口碑传播，而非昂贵的直销团队。第二，Atlassian是唯一将技术、非技术和IT服务团队整合在一个平台上的工作管理软件提供商。这一架构优势不仅促进了企业内部的协作，还为通过向现有客户销售额外产品，扩大合作关系提供了多重机会。

公司的人工智能战略围绕一套名为Rovo的生成式AI新功能展开。这些功能包括企业数据的智能搜索、流程自动化能力以及旨在提升业务团队生产力的代码生成工具。对于拥有多个产品类别和庞大客户基础的成熟软件供应商来说，AI机遇为企业加快数字化转型提供了巨大助力。

华尔街预计，Atlassian的调整后盈利将以22%的年增长率持续到2027财年。考虑到公司在过去六个季度中平均超出盈利预期16%，目前的市盈率为31倍，显得合理。在34位研究分析师中，目标价的中位数为每股225美元，较当前股价122美元有约84%的上涨空间。股价距离近期高点仍有62%的跌幅，为寻求在企业软件类别中接触最佳AI股票的投资者提供了极具吸引力的入场点。

行动建议：为何这些是现在最值得买入的AI股票

市场对软件股的悲观预期，为愿意买入的投资者创造了难得的有利条件。两家公司——AppLovin和Atlassian——展现了利用人工智能部署带来的巨大机遇的技术能力、市场定位和财务动能。

AppLovin的绩效导向广告模式结合其卓越的AI定向技术，使其有能力从竞争较弱的对手手中抢占市场份额。Atlassian的平台化策略和生成式AI能力，使其能够深化与数千家企业客户的合作关系。两家公司都值得作为核心持仓，投资者可以通过这些成熟、盈利的软件公司，切入人工智能主题，而非早期、未验证的AI创业公司。

估值偏低、盈利增长预期强劲，以及分析师目标价带来的巨大上涨潜力，共同构成了为何这些股票是当今市场环境下最值得买入的AI股票的有力理由。耐心的投资者若在这些公司中逐步建立小仓位，未来或许会将此段时期视为其投资旅程的转折点。