Автоматизація додатків на основі штучного інтелекту для акцій та підприємств: порівняння AppLovin та UiPath

Революція штучного інтелекту створила дві переконливі можливості для технологічних інвестицій, які заслуговують уваги інвесторів. AppLovin Corporation (APP) та UiPath (PATH) представляють різні, але однаково переконливі наративи у трансформації бізнесу за допомогою ШІ. У той час як AppLovin закріпився у мобільній та цифровій рекламі завдяки передовому машинному навчанню, UiPath домінує у сфері автоматизації роботизованих процесів з інтелектуальними рішеннями для робочих процесів. Обидві компанії використовують ШІ для переосмислення своїх галузей, але пропонують принципово різні інвестиційні профілі для тих, хто шукає експозицію до ШІ через акції додатків або корпоративне програмне забезпечення.

Платформа реклами AppLovin: Axon Engine та розширення ринку

Конкурентна перевага AppLovin зосереджена навколо Axon engine — складної системи машинного навчання, розробленої для оптимізації розміщення реклами, цінової політики та показників ефективності у реальному часі на масштабі мільйонів. На відміну від традиційних технологій реклами, що залежать від ручної оптимізації та експертів з продажу, Axon автоматизує прийняття рішень у тисячах одночасних кампаній. Це технологічне перевага дозволяє рекламодавцям запускати кампанії швидше, ефективніше тестувати формати оголошень і масштабувати бюджети з вимірюваною впевненістю у показниках повернення.

Розширення платформи самостійної реклами AppLovin зміцнює цю позицію, зменшуючи перешкоди у налаштуванні та запуску кампаній. В результаті зростає частка гаманця клієнтів серед існуючих рекламодавців і одночасно залучаються нові клієнти, які цінують прозорість результатів та вимірювані показники. Ця операційна ефективність безпосередньо перетворюється у вищий дохід на клієнта, що є ключовим індикатором операційного важеля у цифровій рекламі.

Варто зазначити, що можливості Axon виходять за межі мобільних ігор. Інфраструктура платформи набирає значної популярності у сфері електронної комерції, що суттєво розширює загальний адресний ринок AppLovin. Зі зростанням кількості рекламодавців, що все частіше використовують цю платформу, диверсифікація доходів зміцнюється, зберігаючи стабільність маржі — критична перевага під час ринкових циклів.

Корпоративна автоматизація UiPath: управління та довгострокова цінність

Сила UiPath полягає у тому, наскільки глибоко її платформа трансформує можливості ШІ у конкретну бізнес-ефективність для підприємств. Компанія рухається у напрямку агентного ШІ — розумних програмних агентів, здатних розуміти бізнес-інтенції, виконувати складні багатоступінчасті завдання і працювати у визначених рамках. Ця еволюція робить автоматизацію не просто механізмом зниження витрат, а фундаментальною інфраструктурою для операцій підприємств.

Перевага операційного важеля значна. Коли агенти ШІ координують робочі процеси у кількох системах підприємства, організації можуть консолідувати роботу на одній центральній платформі замість підтримки численних окремих рішень. Акцент UiPath на оркестрації робочих процесів зменшує перешкоди у впровадженні, сприяє ширшому використанню платформи у вже існуючих акаунтах і формує довгострокові стосунки з клієнтами із високою ступенем утримання.

Управління та відповідність — ще один додатковий захисний вал. Зобов’язання UiPath щодо систем ШІ, які контролюються, прозорі та піддаються аудиту, відповідають потребам великих підприємств і регульованих галузей. Це прискорює рішення щодо впровадження та зменшує організаційні вагання. У міру переходу підприємств від просто автоматизації завдань до інтелектуальних, що мають здатність до міркування, кожен новий агент додає додаткову цінність платформі. UiPath отримує вигоду від стабільного зростання щорічних повторюваних доходів, дисциплінованого операційного виконання та розширення монетизації агентного ШІ.

Оцінки зростання та оцінка: де стоять PATH і APP?

Zacks Investment Research надає показові контрасти між цими двома інвестиційними можливостями. Консенсус-прогнози UiPath на 2026 фінансовий рік передбачають зростання продажів на 11.5% і зростання прибутку на акцію на 26.4%, причому за останні 60 днів перегляди EPS зросли, сигналізуючи про позитивний настрій аналітиків. Консенсус-прогнози AppLovin на 2025 рік вказують на більш агресивне зростання продажів — 18.2%, а також на вражаюче зростання EPS — 105.7%, хоча нещодавні перегляди оцінок знизилися за той самий 60-денний період.

Метрики оцінки показують важливі відмінності. UiPath торгується за мультиплікатором майбутніх продажів 4.58X, трохи вище за його 12-місячний медіан 4.26X. Акції AppLovin мають значно вищий мультиплікатор — 23.04X, порівняно з медіанним значенням за 12 місяців 22.44X. Ця різниця відображає очікування ринку: AppLovin має суттєву премію через вищу швидкість зростання, тоді як UiPath торгується за більш консервативним мультиплікатором, що відповідає стабільному та передбачуваному розширенню.

Інвестиційний профіль: баланс між швидкістю зростання та стабільністю оцінки

Обидві компанії представляють легітимні інвестиційні тези у економіку, трансформовану ШІ. AppLovin демонструє вражаюче прискорення зростання у короткостроковій перспективі, особливо у мобільній рекламі та нових каналах електронної комерції, що підтримує її преміальну оцінку. Ринок акцій додатків все більше цінує платформи з високим зростанням, здатні ефективно масштабуватися у кількох вертикалях.

UiPath пропонує протилежний профіль: глибшу інтеграцію у підприємства по всьому світу, значно вищий рівень утримання клієнтів і налагоджені партнерства з провідними технологічними гігантами. Ці структурні переваги створюють захисний вал у сфері автоматизації підприємств, що є стійким у різних економічних циклах. Мультиплікатор майбутніх продажів UiPath — 4.58X, у поєднанні з послідовною траєкторією прибутковості та передбачуваністю повторюваних доходів, приваблює інвесторів, які шукають експозицію до впровадження штучного інтелекту без надмірних ризиків щодо оцінки.

AppLovin має рейтинг Zacks #2 (Купівля), що відображає сильні фундаментальні показники з урахуванням оцінки. UiPath має рейтинг Zacks #1 (Сильна покупка), що свідчить про перевагу аналітиків щодо збалансованої комбінації зростання, дисципліни у виконанні та розумної оцінки. Для інвесторів, які обирають між швидким потенціалом зростання і більш стабільним, прибутковим розширенням, ці дві компанії є протилежними кінцями спектра ризиків і нагород — обидві варто аналізувати, але вони підходять для різних інвестиційних цілей і толерантності до ризику.