Pourquoi Microsoft pourrait être la meilleure opportunité d'investissement dans les actions de l'informatique quantique

Lorsque les investisseurs pensent aux actions liées à l’informatique quantique, leur esprit dérive généralement vers des entreprises purement spécialisées comme IonQ, Rigetti Computing et Quantum Computing lui-même. Ces sociétés ont fait la une des journaux et attiré l’attention des traders alors que le secteur passait de la recherche théorique à une viabilité commerciale vers 2024. Pourtant, il existe un argument convaincant selon lequel le plus grand gagnant dans le paysage des actions en informatique quantique pourrait être un nom familier qui passe inaperçu pour de nombreux investisseurs : Microsoft.

L’attrait est simple. Les plateformes quantiques possèdent la puissance de calcul pour traiter des volumes de données stupéfiants—des problèmes qui nécessiteraient des décennies sur des ordinateurs conventionnels pourraient être résolus en quelques minutes sur des systèmes quantiques. C’est un potentiel révolutionnaire. Mais voici le hic : les investisseurs qui se concentrent exclusivement sur les actions dédiées à l’informatique quantique pourraient passer à côté d’une stratégie bien plus stratégique.

La vérification de la réalité commerciale de l’informatique quantique

Le récit des actions liées à l’informatique quantique s’est accéléré depuis 2024, lorsque la technologie est passée du stade de curiosité académique à une application commerciale réelle. Des sociétés de recherche comme Precedence Research prévoient une croissance annuelle composée dépassant 30 % jusqu’en 2034, avec la Bank of America estimant que le marché de la technologie quantique pourrait atteindre jusqu’à 2 000 milliards de dollars en valeur utilisateur cumulée d’ici là.

Cependant, malgré cette perspective optimiste, les actions purement axées sur l’informatique quantique font face à un décalage de crédibilité. Alphabet a développé une puce quantique impressionnante, “Willow”, mais elle n’est pas encore commercialisée. IBM génère quelques revenus liés au quantique grâce à son avance, bien que les retours n’aient pas été exactement transformateurs. Pendant ce temps, le flagship de Microsoft, Majorana 1—une conception de qubit topologique théoriquement plus résistante aux erreurs que les approches conventionnelles—n’a jamais été démontrée indépendamment comme fonctionnant comme annoncé.

Cette réalité a moins d’importance qu’il n’y paraît. Le secteur des actions liées à l’informatique quantique est intrinsèquement spéculatif à ce stade. Ce qui compte davantage, c’est la position et l’inévitabilité.

Pourquoi Microsoft a une longueur d’avance sur les actions liées à l’informatique quantique

Voici où l’avantage de Microsoft devient évident. La société n’a pas besoin de prouver ses compétences en informatique quantique pour l’instant. Son véritable atout réside dans quelque chose de bien plus précieux : une base de clients déjà établie, prête à intégrer la technologie quantique.

Considérons les preuves. La NASA utilise actuellement la plateforme Azure AI de Microsoft pour traiter les complexités de la santé lors des missions dans l’espace profond. Le London Stock Exchange Group exploite l’IA cloud de Microsoft pour construire des modèles financiers prédictifs pour ses clients. Mastercard s’associe à Microsoft pour des systèmes de vérification d’identité alimentés par l’IA, protégeant les acheteurs en ligne.

Ce ne sont pas des relations commerciales aléatoires. Ce sont des points de preuve que 85 % des entreprises du Fortune 500 utilisent déjà au moins une solution d’IA de Microsoft. Ce n’est pas un avantage lié aux actions en informatique quantique—c’est un avantage de plateforme fondamentale qui se transforme en domination dans ce secteur une fois que la technologie mûrit.

L’intelligence stratégique de Microsoft réside dans la manière dont elle livrera probablement l’accès au quantique. Plutôt que d’obliger les clients à adopter des systèmes entièrement nouveaux, la société peut simplement intégrer Majorana 1 comme option dans Azure—son interface cloud existante où les plateformes de Rigetti et IonQ résident déjà. Pour les entreprises déjà intégrées dans l’écosystème de Microsoft, le chemin vers l’adoption du quantique devient presque sans friction.

La question du timing pour les actions liées à l’informatique quantique

Lors des récents appels de résultats, le PDG de Microsoft, Satya Nadella, a exprimé sa confiance en disant que “le prochain grand accélérateur dans le cloud sera le quantique.” Par ailleurs, le vice-président exécutif Jason Zander a indiqué que l’entreprise s’attend à ce que sa puce quantique puisse atteindre la commercialisation via Azure avant 2030.

Les détails restent flous, et c’est le principal risque pour les actions liées à l’informatique quantique en général. Personne ne sait exactement quand le quantique deviendra vraiment indispensable, ni à quelle échelle de revenus. Mais l’incertitude ne nie pas le potentiel.

L’histoire offre un précédent convaincant. Tesla a captivé l’imagination des investisseurs malgré des années de rentabilité incertaine. L’entrée d’Amazon dans le cloud computing en 2006—une activité qui semblait initialement marginale par rapport au commerce de détail—est finalement devenue le principal moteur de profit de l’entreprise, représentant aujourd’hui près des deux tiers des bénéfices d’exploitation. Amazon Web Services n’était pas garanti de réussir, mais ceux qui croyaient en la prémisse ont finalement été justifiés.

La position des actions de Microsoft dans l’informatique quantique reflète ce schéma. Une entreprise technologique capable de construire une infrastructure, avec une base de clients bien établie, prête à livrer une technologie émergente via des canaux existants. Parfois, le cas qualitatif suffit, même lorsque les détails quantitatifs restent flous.

La décision concernant les actions liées à l’informatique quantique

Le défi avec les actions en informatique quantique, en particulier la stratégie indirecte de Microsoft, est d’accepter l’incertitude. Precedence Research prévoit une croissance, Bank of America projette la taille du marché, les dirigeants affichent leur confiance—et pourtant, les fondamentaux restent spéculatifs. Tout le monde fait essentiellement des suppositions éclairées sur les calendriers et les courbes d’adoption.

Cela dit, la position de Microsoft dans l’informatique quantique diffère fondamentalement des alternatives pure-play. La société n’a pas besoin que la technologie quantique réussisse pour générer des retours. Sa franchise cloud Azure, déjà générant des revenus substantiels et une fidélisation des clients, offre une marge de sécurité financière. La réussite des actions en informatique quantique devient un scénario optimiste plutôt qu’une nécessité existentielle.

Pour les investisseurs évaluant les opportunités dans les actions en informatique quantique, la question n’est pas de savoir si le quantique finira par compter—c’est presque certain compte tenu de la physique technologique. La question est de savoir quelles entreprises finiront par capturer de la valeur, et par quels canaux les clients adopteront la technologie. Sur ces deux points, l’approche axée sur l’infrastructure de Microsoft, couplée à sa pénétration inégalée du Fortune 500, offre l’opportunité la plus asymétrique dans le paysage des actions en informatique quantique.