Les meilleures actions à acheter maintenant : comment l'excellence en IA stimule les leaders technologiques

Le paysage de l’investissement a connu un changement significatif alors que l’intelligence artificielle transforme les fondamentaux des affaires. Plutôt que de poursuivre des opportunités spéculatives, les investisseurs avisés peuvent accumuler une richesse substantielle en identifiant des entreprises solides avec des positions de marché dominantes qui capitalisent sur les tendances émergentes de l’IA. Deux géants de la technologie qui illustrent cette opportunité sont Microsoft et Alphabet, des entreprises dont les bases d’utilisateurs existantes et les investissements dans l’IA les positionnent pour créer une valeur importante à long terme.

Le chemin de Microsoft vers une monétisation accrue des utilisateurs

Microsoft représente une étude de cas convaincante dans la création de valeur pilotée par l’IA. La société a atteint une pénétration remarquable avec 900 millions de personnes utilisant activement les capacités d’IA dans tout son écosystème de produits. Ce qui rend cela particulièrement significatif, c’est la capacité de l’entreprise à transformer l’engagement des utilisateurs en indicateurs de revenus améliorés. L’assistant IA Copilot a attiré 150 millions d’utilisateurs actifs mensuels, un jalon qui démontre une demande de marché substantielle pour sa mise en œuvre.

Le segment des outils de productivité offre une fenêtre sur cette dynamique de monétisation. Microsoft 365 et les services associés ont généré une croissance de 17 % des revenus d’une année sur l’autre au dernier trimestre, avec des premiers indicateurs suggérant que les clients sont prêts à payer des prix premium pour des logiciels améliorés par des capacités avancées d’IA. Ce métrique de revenu par utilisateur plus élevé sert d’indicateur avancé pour une expansion future des profits.

Au-delà de la productivité, la division cloud d’entreprise Azure présente un levier de croissance supplémentaire. L’entreprise détient actuellement 400 milliards de dollars de revenus futurs engagés, représentant un important carnet de commandes contractuelles. Bien que la société investisse massivement dans l’infrastructure IA pour répondre à la demande de ces engagements, le profil de revenus accru devrait se traduire par de meilleurs résultats nets. Au cours des cinq dernières années, le bénéfice net de Microsoft a presque doublé pour atteindre 105 milliards de dollars, reflétant la capacité de l’entreprise à convertir les opportunités de marché en valeur pour les actionnaires.

La domination d’Alphabet dans l’évolution de la publicité numérique

Alphabet bénéficie d’avantages structurels comparables qui la positionnent favorablement dans l’environnement actuel du marché. La plateforme Google atteint 2 milliards d’utilisateurs via Search, Gmail et YouTube, créant un réseau publicitaire sans égal. L’introduction de capacités d’IA dans l’expérience de recherche a fondamentalement modifié le comportement des utilisateurs — les gens effectuent désormais plus de recherches et posent des questions plus complexes, multipliant ainsi les surfaces publicitaires disponibles pour la plateforme.

Cet effet de réseau se traduit par un impact commercial mesurable. Search, YouTube et d’autres services publicitaires ont généré une croissance de 14 % des revenus d’une année sur l’autre au troisième trimestre 2025, ce qui représente une accélération par rapport à la croissance de 12 % réalisée au troisième trimestre 2024 et à la croissance de 11 % au troisième trimestre 2023. Cette trajectoire démontre que les améliorations par l’IA ne soutiennent pas seulement la croissance publicitaire, mais l’élargissent activement malgré la concurrence des chatbots IA émergents.

Les indicateurs de rentabilité de l’entreprise renforcent cette narration. Le bénéfice net d’Alphabet a plus que doublé pour atteindre 124 milliards de dollars au cours des trois dernières années, illustrant l’impact de la croissance soutenue de la publicité sur le résultat final. En regardant vers l’avenir, le marché de la publicité numérique lui-même est prêt à s’étendre. Les analystes de Grand View Research prévoient que le marché total adressable doublera environ pour atteindre 1,1 billion de dollars d’ici 2030, offrant une marge de manœuvre importante pour que la plateforme publicitaire améliorée par l’IA d’Alphabet capture une part supplémentaire.

Évaluer le cas d’investissement pour les meilleures actions

Les deux entreprises apportent des histoires distinctes mais complémentaires à la discussion sur l’investissement. La narration de Microsoft se concentre sur l’amélioration de la monétisation des logiciels via l’intégration de l’IA, tandis que la thèse d’Alphabet tourne autour de l’expansion du volume et de la pertinence de la publicité. Collectivement, elles représentent une exposition aux deux applications les plus impactantes de la technologie IA en entreprise — amplification de la productivité et optimisation de la publicité.

Les investisseurs évaluant ces opportunités doivent reconnaître que les résultats financiers ont historiquement validé une participation précoce dans les cycles technologiques transformatifs. Le bilan historique offre une perspective convaincante : les investisseurs qui se sont positionnés dans Netflix lorsqu’il figurait sur les listes de bonnes actions en décembre 2004 auraient réalisé 462 174 $ avec un investissement initial de 1 000 $. De même, ceux qui ont investi 1 000 $ dans Nvidia lorsqu’il figurait sur la liste recommandée en avril 2005 auraient accumulé 1 143 099 $ en janvier 2026. Bien que la performance passée ne garantisse pas les résultats futurs, ces exemples illustrent la création de valeur substantielle disponible pour les investisseurs qui identifient des entreprises de qualité positionnées avant des transitions majeures dans l’industrie.

L’environnement actuel, caractérisé par une adoption rapide de l’IA et son intégration dans les applications d’entreprise et de consommation, présente un point d’inflexion similaire. Les entreprises disposant de réseaux d’utilisateurs établis, de positions concurrentielles solides et des ressources financières pour investir dans des capacités avancées émergent généralement comme les principaux bénéficiaires de telles transitions.