Результати Palo Alto Networks за перший квартал: Вражаючий прибуток та придбання Chronosphere на суму $3.35 мільярда

Palo Alto Networks у середу повідомила про сильний фінансовий перший квартал, опублікувавши фінансові результати, що перевищили очікування аналітиків у всіх сферах. Компанія з кібербезпеки опублікувала скоригований прибуток у розмірі 93 центів на акцію проти прогнозу Уолл-Стріт у 89 центів, тоді як дохід склав 2,47 мільярда доларів у порівнянні з очікуваними 2,46 мільярда доларів. Цей квартал продемонстрував стабільне зростання на 16% у порівнянні з минулорічними 2,1 мільярда доларів, що свідчить про збереження імпульсу в основних бізнес-операціях компанії.

Проте, незважаючи на перевищення очікувань щодо прибутку, акції зазнали значного зниження на 3% у післягодинній торгівлі — реакція ринку, яка підкреслила занепокоєння інвесторів щодо одночасного оголошення компанією ще одного великого придбання. Це розходження між фінансовими показниками та рухом цін акцій підкреслило складність стратегії агресивного розширення Palo Alto.

Реакція ринку відображає складний настрій щодо стратегії зростання

Зниження цін акцій у післягодинній торгівлі, ймовірно, було викликане кількома факторами одночасно. Аналітик Руді Кессінгер з DA Davidson звернув увагу на занепокоєння щодо оцінки придбання та термінів оголошення ще однієї угоди перед завершенням запланованого придбання CyberArk за 25 мільярдів доларів. Поєднання високої ціни Chronosphere та питань щодо послідовності виконання угод впливали на інвесторські настрої під час звіту.

Однак керівництво Palo Alto охарактеризувало ці кроки як невід’ємну частину всеохоплюючої стратегічної концепції. Компанія оголосила про намір придбати Chronosphere, платформу для спостереження за хмарами, за 3,35 мільярда доларів — транзакцію, яка відображає значну впевненість у стратегічній цінності активу та його позиції на ринку.

Chronosphere: гра на ринку хмарної спостережливості в умовах буму AI-інфраструктури

Придбання Chronosphere є ставкою Palo Alto на нові тренди у розвитку інфраструктури. Компанія заплатить приблизно у 21 раз більше за річний повторюваний дохід Chronosphere, який перевищував 160 мільйонів доларів станом на вересень 2025 року. Хоча цей множник може здатися високим, CEO Нікеш Арора розмістив цю покупку у ширшому контексті прискореного розвитку AI та його інфраструктурних наслідків.

“Цей великий стрибок у створенні AI-обчислень змушує багато гравців AI задуматися про нові моделі для програмних стеків і інфраструктур у майбутньому,” пояснив Арора під час звіту.

Palo Alto планує інтегрувати можливості Chronosphere з платформою Cortex AgentiX, що дозволить AI-агентам використовувати дані хмарної спостережливості для автоматичного виявлення проблем з продуктивністю та аналізу причин. Це інтеграція має позиціонувати об’єднану компанію на перетині AI-операцій та кібербезпеки — стратегічний пріоритет у контексті зростаючої складності хмарних середовищ.

Стратегія подвійних придбань: ширший план розширення Palo Alto

Придбання Chronosphere є частиною ширшої M&A-стратегії Palo Alto. У липні компанія оголосила про намір придбати CyberArk Software, ізраїльського спеціаліста з безпеки ідентичності, за приблизно 25 мільярдів доларів. Акціонери CyberArk схвалили цю угоду минулого тижня, подолавши основний бар’єр для її завершення.

Обидві угоди очікується завершити у другій половині фінансового 2026 року, що дозволить Palo Alto суттєво розширити свій цільовий ринок і можливості. Ця подвійна стратегія відображає впевненість керівництва у зростаючій динаміці ринку кібербезпеки, особливо враховуючи еволюцію загроз від державних акторів і програм-вимагачів.

Оновлені прогнози демонструють впевненість керівництва

Palo Alto підвищила свій прогноз доходу на фінансовий 2026 рік до 10,50-10,54 мільярда доларів, порівняно з попереднім діапазоном 10,48-10,53 мільярда доларів. Прогноз скоригованого прибутку на акцію також зріс до 3,80-3,90 долара з попереднього прогнозу 3,75-3,85 долара — скромні, але значущі підвищення, що свідчать про впевненість, незважаючи на скептицизм ринку щодо оголошень про придбання.

На другий квартал Palo Alto прогнозує дохід у межах 2,57-2,59 мільярда доларів, при цьому середина прогнозу збігається з очікуваннями аналітиків StreetAccount у 2,58 мільярда доларів. Чистий прибуток за перший квартал склав 334 мільйони доларів, або 47 центів на акцію, порівняно з 351 мільйоном доларів, або 49 центами на акцію, у відповідному періоді минулого року.

Капітальні витрати за квартал склали 84 мільйони доларів, перевищивши оцінку StreetAccount у 58,1 мільйона доларів. Зобов’язання компанії щодо покупок зросли до 15,5 мільярда доларів, перевищуючи оцінку у 15,43 мільярда доларів і відображаючи сильні зобов’язання клієнтів та конверсію залишків.

Стратегічне позиціонування у процесі консолідації ринку

Паралельна стратегія придбань Palo Alto відображає ширший тренд консолідації у галузі кібербезпеки. Оскільки загрози з боку державних акторів і програм-вимагачів стають все більш складними, підприємства потребують інтегрованих рішень, що охоплюють безпеку ідентичності, хмарну спостережливість і виявлення загроз. Розширення через Chronosphere і CyberArk дозволяє компанії більш комплексно відповідати цим потребам, ніж за допомогою органічного розвитку.

Перший ринковий відгук, хоча і негативний, може змінитися, коли інвестори опрацюють стратегічний зміст цих придбань і оцінять здатність Palo Alto до виконання планів у решті частини фінансового 2026 року.