“Цифрове золото” втрачає колір за одну ніч: коли біткоїн і справжнє золото разом падають з обриву

Федеральна резервна система, зайнята “яструбовою” політикою, спричинила катастрофічну качку для глобальних ризикових активів, а ринок криптовалют почув тріск розриву бульбашки у умовах виснаження ліквідності.

30 січня 2026 року екрани глобальних інвесторів були залиті кров’ю. Ціна спотового срібла різко впала на 36%, встановивши рекорд за найбільше одноденне падіння в історії; ціна спотового золота знизилася більш ніж на 12%, протягом торгівого дня опустившись нижче 4700 доларів за унцію — це найбільше одноденне падіння за 40 років.

Паралельно з руйнуванням традиційного ринку дорогоцінних металів, криптовалютний ринок також не залишився осторонь. Біткоїн опустився нижче 82 000 доларів, до двомісячного мінімуму, а загальна сума ліквідацій у криптовалютному секторі за один день перевищила 813 мільйонів доларів.

Це не випадковість, а ланцюгова реакція, що почалася з макроекономіки і закінчилася структурною кризою.

---

01 Ланцюгова реакція руйнування

Епічне падіння золота і срібла миттєво висмоктало ліквідність із глобальних ризикових ринків. Загалом вважається, що призвело до цього, — що колишній радник президента Трампа і колишній член ради директорів ФРС Кевін Вош був каталізатором цієї нестабільності.

Вош відомий своєю яструбовою позицією, він відкрито критикував політику кількісного пом’якшення і виступав за тіснішу співпрацю ФРС із Мінфіном США. Його висунення було сприйняте ринком як сигнал можливого посилення монетарної політики у майбутньому.

Паніка на традиційних фінансових ринках швидко поширилася. Індекс долара США, що вимірює його відносно шести основних валют, за день виріс на 0,73%, що сприяло зміцненню долара і тиску на ціни золота і всіх активів, що вважаються “ризиковими” або “захистом від інфляції”, включаючи криптовалюти.

---

02 Взаємний резонанс ризиків

За макроекономічною історією, криптовалюти, зокрема біткоїн, почали сильно резонувати з традиційними ризиковими активами. В ту ж ніч понад 200 000 трейдерів були змушені закрити свої позиції через маржинальні вимоги.

Внутрішня структура крипторинку, вже й так вразлива, посилила цей удар. З початку 2026 року чистий продаж біткоїнів через американський спотовий ETF склав приблизно 4600 монет, що різко контрастує з минулорічним потужним притоком капіталу.

Крім того, дані блокчейну показують, що обсяг дрібних транзакцій (від 0 до 10 000 доларів) за останній місяць різко скоротився, що свідчить про вихід роздрібних інвесторів з ринку. Коли зникає інституційний попит і роздрібні інвестори йдуть, на ринку залишаються лише високоризикові короткострокові спекулянти, що значно збільшує волатильність.

---

03 Криза стабільних монет

Глибокі тріщини у ринку проявилися ще до падіння. У третій тиждень січня 2026 року чистий відтік з ринку стабільних монет склав до 3,3 мільярда доларів за тиждень.

• Виснаження ліквідності: стабільні монети — це “кров” криптовалютного ринку. Після досягнення історичного максимуму у 2034 мільярди доларів їхня загальна капіталізація за тиждень впала до 200,1 мільярда доларів.

• Втрата довіри: головний стабільний токен USDT за один день зафіксував відтік у 1,8 мільярда доларів, що стало найвищим показником з часів краху LUNA у 2023 році; навіть DAI тимчасово від’єднався на 3,2%.

Виснаження ліквідності означає, що ринок позбавлений найважливішого буфера. При масовому продажі відсутні достатні покупці, і ціни падають різко і болісно.

---

04 Зимовий період для майнерів

Ще одним фундаментом криптосвіту — майнерами біткоїна — також завдали удару. Потужна буря в США спричинила різке падіння хешрейту мережі з 1,133 ZH/s до 690 EH/s за два дні.

США забезпечують близько третини світової хешрейту біткоїна. Екстремальні погодні умови призвели до збоїв у електромережах і зростання цін на електроенергію, змусивши великі майнингові компанії, такі як MARA, закрити обладнання.

Аналітики прогнозують, що якщо буря триватиме, зменшення доходів змусить майнерів продавати частину запасів біткоїна для покриття фіксованих витрат, що створить додатковий тиск на ринок у вже напруженій ліквідності ситуації.

---

05 Точка перелому ринку

Щодо майбутнього, думки аналітиків розходяться, але загалом вважається, що короткострокові труднощі неминучі.

Виявлення вразливості ринку: цей обвал показав, наскільки слабкою є структура крипторинку через відтік коштів із ETF, відступ роздрібних інвесторів і високий рівень кредитного плеча. Без додаткових інвестицій ринок не зможе ефективно відновитися.

Довгострокові перспективи залишаються незмінними: незважаючи на короткостроковий тиск, довгострокові макроекономічні сценарії, що підтримують криптовалюти і золото — такі як глобальна деколонізація долара, геополітична напруга і недовіра до традиційної фінансової системи — залишаються актуальними. Деякі аналітики вважають, що ціна золота може піднятися до 6000 доларів за унцію.

Технічна корекція: з технічної точки зору, досвідчений трейдер Пітер Брандт зазначає, що біткоїн прорвався з висхідного каналу, що тривав з кінця грудня 2025 року. За його аналізом, якщо ціна не підніметься вище 93 000 доларів, вона може протестувати рівень підтримки у 66 883 долари.

---

Ранком 31 січня паніка на ринку трохи вщухла, і біткоїн коливався біля 82 000 доларів. Керівник досліджень на платформі Derive Шон Доусон зазначив, що побоювання щодо “перегріву штучного інтелекту” також стали важливим фактором цієї корекції.

На одній із найбільших у світі криптобірж Coinbase ціна біткоїна значно відрізнялася від світової середньої, а індекс премії впав до найнижчого рівня за рік, що свідчить про особливо сильний продаж американських інвесторів.

Коли захисний ореол золота і срібла згас через висунення кандидатури, і “цифрове золото” резонує з цим, ринок тремтить у холоді ліквідності. У процесі болю ринок очікує нових макроекономічних сигналів, що вкажуть напрямок подальших дій.