На початку 2026 року: структурні зміни на ринку криптоактивів — новий сенс екосистеми, що демонструє незалежність Noble від L1

З 20 по 21 січня на ринку криптоактивів одночасно відбувалися багатогранні зміни — від масштабних коригувань позицій інституційних інвесторів до інновацій у протоколах. Особливої уваги заслуговує план Noble відокремитися від Cosmos SDK-ланцюга і перейти до незалежної EVM L1 основної мережі, що натякає на новий сенс у екосистемі інфраструктури стейблкоїнів. У той же час падіння біткойна і корекція ринку альткоїнів відображають точку перелому у управлінні ризиками та довгострокових стратегічних підходах учасників ринку.

Масштабна корекція позицій інституційних інвесторів: управління ризиками під час падіння BTC

Біткойн опустився нижче 88 000 доларів, зафіксувавши зниження на 2,96% порівняно з попереднім днем. Поточна ціна становить 87 998,50 доларів (станом на час нашого дослідження), хоча сигнали бичачого тренду послабли, довгострокова активна стратегія купівлі залишається незмінною.

З іншого боку, адреса 0xD835, яку називають “ролловер-трейдером”, застосувала стратегічне збільшення активів через використання коротких позицій. За всього 5 днів роботи вона збільшила початковий інвестиційний капітал у 3 мільйони доларів USDC до нереалізованого прибутку у 15,35 мільйонів доларів. Загальний актив становить 18,35 мільйонів доларів, до складу якого входять 1667 BTC (приблизно на 148 мільйонів доларів), 45 523 ETH (приблизно на 135 мільйонів доларів), 928 900 HYPE і 824 XMR. Однак через коригування позицій з п’ятимульним кредитним плечем на Hyperliquid інша “китова” позиція зазнала плаваючих збитків понад 23,3 мільйони доларів і витрат на залучення капіталу у 1,25 мільйона доларів.

Також триває масове накопичення ETH інституційними гравцями. BitMine минулого тижня придбала 35 268 ETH (приблизно на 190 мільйонів доларів), збільшивши загальний обсяг до 4 203 036 ETH (приблизно на 12,96 мільярдів доларів). Це становить понад 3,48% від загального пропозиції Ethereum. У той час Trend Research зняла додаткові 9 939 ETH (приблизно на 30,85 мільйонів доларів) з Binance, внесла їх у протокол Aave V3 і позичила 20 мільйонів USDT для додаткових покупок. Загальний обсяг ETH у їхньому портфелі досяг 636 240 ETH (приблизно на 19,7 мільярдів доларів).

Новий сенс стейблкоїнів у екосистемі Noble

Проект Noble щодо відокремлення від Cosmos SDK-ланцюга стане важливим поворотним пунктом у розвитку інфраструктури стейблкоїнів. За офіційною інформацією, 18 березня 2026 року вони запустять основну EVM L1 мережу на базі архітектури Commonware, відокремившись від існуючих Cosmos-ланцюгів.

Це відокремлення означає не лише технічний перехід. Нова L1-мережа підтримуватиме транзакції з менш ніж однією секундою фінішної обробки, розгортання відкритих смарт-контрактів і спеціалізовані платіжні канали, а також матиме в ролі ядра нативний стейблкоїн USDN, що генерує дохід. Вона орієнтована на сценарії FX-трейдингу, DeFi-стратегій з доходністю і розрахунків, і відрізняється від універсального підходу існуючої екосистеми Cosmos.

Існуючі Cosmos SDK-ланцюги збережуть підтримку IBC-з’єднань і поступово перейдуть у режим обслуговування, пропонуючи шляхи міграції активів. Це дозволить користувачам зберегти свої привілеї і безперешкодно перейти до нової екосистеми L1.

Стратегії великих ETH-покупок від інституційних гравців і хедж-фондів

Стратегія розподілу активів інституційних інвесторів зазнала суттєвих змін. BitMine, що входить до складу компаній, що котируються на NASDAQ і спеціалізуються на Ethereum, за останні два тижні придбала близько 581 920 ETH (додано 352 680 ETH порівняно з попереднім тижнем), формуючи масштабний портфель на 14,5 мільярдів доларів.

Особливо важливо, що цей період збігається з корекцією біткойна. У той час як більшість учасників ринку прагнуть уникнути ризиків, великі інституційні гравці переглядають співвідношення активів і здійснюють довгострокові стратегічні покупки. Компанія Strategy (MSTR) додатково придбала 22 305 біткойнів за 2,13 мільярдів доларів (приблизно по 95 284 долари за біткойн), збільшивши загальний обсяг до 709 715 BTC (приблизно на 53,92 мільярди доларів).

Trend Research позичила ще 20 мільйонів USDT і додала 6 656 ETH у протокол Aave V3, довівши загальний обсяг ETH до 644 600 (приблизно на 20 мільярдів доларів). Ці дії свідчать про те, що інституційні інвестори більше орієнтовані на довгострокове зростання екосистеми, ніж на короткострокові коливання цін.

Прояснення криптовалютної політики США: новий сенс плану CFTC «Future Proof»

Голова Комісії з товарних ф’ючерсів США (CFTC) Майкл Селіг оголосив про запуск програми «Future Proof», яка має посилити підхід до регулювання цифрових активів. Це означає фундаментальне переглядання регуляторної бази для нових класів активів.

Селіг зазначив, що регулювання, розроблене десятиліття тому для товарних ф’ючерсів на сільськогосподарські продукти, не застосовне до сучасних нових товарів і бірж. CFTC прагне активізувати регуляторний підхід і сприяти інноваціям. В найближчий тиждень очікується додаткове оголошення про «зміни у політиці», що свідчить про готовність CFTC взяти на себе нові обов’язки у разі ухвалення законопроекту, що зробить США криптовалютним центром.

Міністр фінансів США також заявив, що конфісковані біткойни будуть додані до державних резервів цифрових активів, що підкреслює стратегічне ставлення уряду до криптовалют.

Технологічні інновації та проблеми мережі: модель DeepSeek і масштабування Ethereum

Злив коду нової моделі DeepSeek «MODEL1» свідчить про розробку компанією нової архітектури. У оновленому коді на GitHub, що містить 114 файлів, згадується MODEL1 28 разів, зокрема в областях кешування KV, розріджених обчислень і декодування FP8, і очікується її запуск напередодні весняного фестивалю (святого Нового року).

Водночас мережа Ethereum стикається з технічними викликами. Хоча кількість транзакцій досягла рекордних 2,9 мільйонів за добу, близько 80% з них — спам-атаки через адреси, пов’язані з стабільними монетами. Більше 67% нових активних адрес здійснили перший переказ менше 1 долара, що є наслідком зниження газових зборів після оновлення Fusaka у грудні минулого року. Це свідчить про те, що зростання обсягів транзакцій не відображає реального попиту користувачів, а є технічним викликом.

Перехід ринку: сигнали бичачого тренду і психологічні рівні підтримки

Технічні індикатори ринку криптоактивів залишаються бичачими. За даними Glassnode, індикатори майнерів і індекс настроїв (Crypto Fear & Greed Index) дають сигнали «купівлі». Індикатор хеш-ланцюга вказує на завершення періоду масового розпродажу майнерів, що історично співпадало з великими падіннями і довгостроковими можливостями для покупців.

Останній раз цей сигнал з’являвся у липні 2025 року, після чого біткойн зріс на 25% і досяг рекордних максимумів. Аналітики вважають, що рівень у 90 000 доларів є важливим психологічним і технічним рівнем підтримки, і його збереження забезпечить перевагу покупців. Цей рівень збігається з 200-тижневим скользячим середнім і нижньою лінією бичачого флагу на тижневому графіку, що робить його ключовою точкою розвороту.

Глобальні фінанси і роль криптоактивів у світі

Спот-золото вперше подолало позначку у 4 800 доларів за унцію, зросло на понад 10% за місяць і додало 480 доларів. Після схвалення польським центробанком плану купівлі 150 тонн золота, ціна оновила максимум у 4 740 доларів. Це свідчить про те, що у глобальній системі активів золото і криптоактиви починають функціонувати як активи у кризових ситуаціях.

Чистий капітал сім’ї Трампа досяг 6,8 мільярдів доларів, з яких близько 14 мільярдів — у криптоактивах, що підкреслює стратегічне значення цифрових активів для політичного керівництва. Нові проекти, такі як World Liberty Financial (WLFI) і American Bitcoin Corporation, сприяють зростанню їхнього впливу і підвищенню пріоритету криптовалют у політиці США.

Переформатування ринкової структури та адаптація

21 січня японський фондовий ринок відкрився падінням Nikkei на 718,60 пунктів (1,36%) до 52 272,50, а корейський KOSPI — на 74,42 пункту (1,52%) до 4 811,33. Американські фондові індекси також зазнали зниження: Dow Jones на 1,76%, S&P 500 — на 2,06%, Nasdaq Composite — на 2,39%, що свідчить про глобальну тенденцію до ризик-менеджменту.

Криптовалютні активи також реагують на цю ситуацію: Coinbase (COIN) — зниження на 5,57%, Strategy (MSTR) — на 7,76%, Circle (CRCL) — на 7,52%, але великі інституційні інвестори нарощують довгострокові позиції. Це відображає різницю у часових горизонтах і стратегічних цілях учасників ринку.

Стратегічні інвестиції Mastercard у Zerohash і подальші переговори про купівлю свідчать про серйозний інтерес традиційних платіжних гігантів до криптоінфраструктури. Навіть після розірвання угод інвестиційні переговори тривають, що свідчить про довгострокову орієнтацію на блокчейн-інфраструктуру.

Збільшення емісії Tether на 1 мільярд USDC у мережі Tron і випуск USDC на 500 мільйонів у Solana підкреслює ключову роль стейблкоїнів у криптоекосистемі. Відокремлення Noble у незалежну L1-мережу і їхня взаємодія з цими мульти-ланцюговими стратегіями прискорить розвиток багатогалузевої стейблкоїнової екосистеми.