1,05 milliard de dollars de liquidation en 24 heures : pourquoi les positions longues sont-elles devenues les "tueurs" du marché

Au cours des dernières 24 heures, le marché des cryptomonnaies a connu une forte volatilité. Selon les données de Coinglass, le total des liquidations sur l’ensemble du marché a atteint 105 millions de dollars, dont la majorité concerne les positions longues, avec 80,831,500 dollars, tandis que les liquidations de positions courtes ne s’élèvent qu’à 23,784,300 dollars. Derrière ce chiffre, 60 486 personnes ont été forcées à liquider leurs positions, la plus grande liquidation unique ayant eu lieu sur la paire BTC-USD de Hyperliquid, avec un montant de 2 519 200 dollars.

Signification profonde des données de liquidation

Pourquoi les liquidations longues sont-elles bien plus nombreuses que les courtes ?

D’après la structure des liquidations, les positions longues représentent 3,4 fois plus que les positions courtes. Cela reflète une majorité d’investisseurs optimistes et un levier plus important dans le marché. Actuellement, le prix du BTC tourne autour de 90 528 dollars, avec une baisse de seulement 0,80 % sur 24 heures, mais cette correction suffit à déclencher des liquidations chez ceux qui ont placé des ordres stop serrés ou utilisé un levier élevé.

Plus précisément, la liquidation des positions longues en BTC s’élève à 14 700 200 dollars, contre seulement 1 825 800 dollars pour les positions courtes. La situation est similaire pour ETH, avec 10 291 700 dollars de liquidations longues contre seulement 1 063 500 dollars pour les courtes. Cela indique que les participants au marché sont généralement optimistes, mais que la gestion des risques laisse à désirer.

Nombre de liquidations

En 24 heures, 60 486 comptes ont été liquidés, ce qui est un chiffre considérable. En moyenne, chaque compte liquidé a perdu environ 17 350 dollars, mais la plus grande liquidation unique de 2 519 200 dollars montre qu’il existe des opérations à effet de levier très élevé sur le marché.

Corrélation avec l’évolution des prix du marché

Bien que la baisse à court terme ne soit pas importante, elle suffit à provoquer des liquidations. Cela reflète un niveau de levier généralement élevé sur le marché, où même de petites fluctuations peuvent entraîner des liquidations massives. La capitalisation du BTC atteint 1,81 billion de dollars, représentant 58,48 % de l’ensemble du marché des cryptomonnaies, ce qui montre l’impact significatif de ses fluctuations sur le marché global.

Caractéristiques du risque sur le marché

Les données de liquidation actuelles envoient plusieurs signaux : premièrement, la perception des participants quant à la tendance future reste optimiste, avec une majorité de positions longues ; deuxièmement, la conscience de la gestion des risques semble s’être relâchée, beaucoup de traders étant trop agressifs dans la mise en place de leurs stops ; troisièmement, la présence de liquidations importantes indique que certains institutions ou gros investisseurs continuent à effectuer des opérations à haut risque.

Conclusion

Un volume de liquidation de 105 millions de dollars sur 24 heures, bien qu’important, n’est pas un record historique, mais sa structure mérite une attention particulière. La dominance des liquidations longues montre que le sentiment du marché reste optimiste, mais cela concentre le risque du côté des acheteurs. En cas de correction plus importante à l’avenir, cela pourrait entraîner une réaction en chaîne de liquidations. Les investisseurs doivent réévaluer leur utilisation du levier, surtout dans un contexte où le BTC a déjà atteint de nouveaux sommets et où la valorisation est relativement élevée.