Два дні тому я бачив цікаву справу. Зареєстрована компанія інвестувала 60 мільйонів неактивних фондів у приватний інвестиційний фонд — який результат? Менш ніж за 8 місяців чиста вартість рахунку знизилася з понад 1 юаня до 0,1846 юаня зі збитком у 46,92 мільйона, що на 81,54%. Це питання варте роздумів.

Давайте поговоримо про деталі інвестиції. З лютого по березень 2025 року компанія, як єдиний інвестор, підписала контракт із менеджером фонду приватного капіталу на підписку на продукти R4 (середнього та високого ризику). Продукти охоплюють акції, борги, ф'ючерси та деривативи, а також можуть займатися кредитними операціями, такими як маржинальна торгівля. Він виглядає досить професійно і має систему контролю ризиків — один актив не перевищує 25% чистих активів фонду, і фонд повинен щомісяця розкривати свою чисту вартість, а фінансові показники — щоквартально.

У чому проблема? Якою б досконалою не була система контролю ризиків, вона не може зупинити різкі коливання ринку. Особливо у продуктах з високим ризиком, коли ринок змінюється, збитки можуть настати набагато швидше, ніж очікувалося. До грудня інвестиція встановила рекордний рекорд за збитками між книгами.

Найболючіше те, що хоча компанія намагається це виправити, чесно кажуть, що гроші можуть не бути повернені. Збитки перевищили 10% чистого прибутку компанії за минулий рік, що суттєво вплине на фінансовий звіт наступного року.

Ця справа нагадує інвесторам, які хочуть увійти у сферу приватного капіталу або високоризикових інвестицій: незалежно від розміру компанії чи високої освіти в управлінні фондом, це не гарантує прибутку. Управління ризиками — це не прикраса, інструменти кредитного плеча мають бути обережними, незалежно від того, скільки у вас залишених коштів, потрібно чітко думати, скільки ви можете втратити.