З тенденціями даних: логіка відскоку криптовалютного ринку та потенційні ризики

1. Огляд ринкових подій тижня (12/20-12/26)

Минулого тижня ринок демонстрував тенденцію до падіння, при цьому ефективною виявилася технічна підтримка на рівні 85000 доларів США. У п’ятницю минулого тижня BTC досяг мінімуму в 84500 доларів США, після чого розпочався відскок. З огляду на денний та тижневий графіки, після тривалого падіння підтверджена підтримка на рівні 85000 доларів США, у вихідні ринок зберігав ритм відскоку, формуючи загальну картину коливань і відновлення.

2. Зміни короткострокових і середньострокових даних, що впливають на ринок

2.1 Потоки капіталу стабільних монет

Цього тижня (12/20-12/26) обсяг емісії стабільних монет склав - 3.26 млрд доларів США, що свідчить про подальший відтік капіталу, але масштаб відтоку значно зменшився. У порівнянні з минулим тижнем (-8.24 млрд доларів США), середньоденний негативний потік знизився з -1.177 млрд до -0.465 млрд доларів США, що на 60% більше порівняно з попереднім періодом. Основний ринок цього тижня був переважно з коливаннями, без тривалого падіння, що підтверджує тенденцію до зменшення відтоку стабільних монет.

2.2 Потоки ETF

Чистий відтік коштів з Bitcoin ETF цього тижня ще більше зріс, склавши 6.6437 млрд доларів США, що на 3.7472 млрд більше ніж минулого тижня. Аналіз даних про щоденні потоки показує, що на даний момент чистий щоденний відтік ETF ще не демонструє ознак ослаблення. Хоча ціна BTC відновилася, це можна кваліфікувати лише як короткостроковий технічний відскок; для довгострокової зміни тренду повернення ETF до стану чистого притоку є ключовою умовою.

2.3 Відкритий ринок і премії

Цього тижня премія USDT і USDC на позаринковому ринку злегка знизилася: поточна премія USDT становить 97.86%, USDC — 98.36%, що є найнижчим рівнем за рік. Це свідчить про збереження низького настрою на ринку, недостатню зацікавленість з боку позаринкових інвесторів і наявність ознак відтоку капіталу.

2.4 ETF на Ethereum

Чистий відтік з Ethereum ETF цього тижня склав -1.3953 млрд доларів США, що значно менше за чистий відтік минулого тижня (5.875 млрд доларів). Ціна Ethereum коливалася в межах, не демонструючи тривалого падіння, що збігається з зменшенням відтоку ETF. Якщо ця тенденція збережеться, вона стане сильним аргументом для відновлення цін Ethereum.

2.5 Загальна капіталізація ринку криптовалют

Загальна капіталізація ринку криптовалют цього тижня знизилася до близько 3 трлн доларів США, точно відновлюючись до рівня EMA100 на тижневому графіку. Поточний індикатор вже сигналізує про перепроданість на тижневому рівні; враховуючи історичні дані з 2021 року, коли з’являлися подібні сигнали, з технічної точки зору ринок має потенціал для відскоку.

3. Зміни середньострокових даних, що впливають на ринок

Доля адрес, що тримають монети, та URPD

Згідно з даними про частки адрес, що тримають BTC, у цьому тижні частка адрес з балансом 100-1K BTC зросла з 25.813% до 25.951%, демонструючи невелике збільшення позицій; частка адрес з балансом 10K-100K BTC знизилася з 11.341% до 11.146%, що свідчить про часткове зменшення позицій; частка з балансом 1K-10K BTC зросла з 20.972% до 21.022%, що свідчить про незначні коливання.

Щодо структури капіталу BTC, накопичення в ціновому діапазоні 83300-87100 доларів США зросло з 9.03% до 9.93% від загальної пропозиції, збільшившись на 0.9%. В районі 87100 доларів США накопичення становить 3.15%, що є явним перерозподілом порівняно з минулим тижнем, з активною боротьбою між покупцями та продавцями; цей рівень може стати сильним рівнем підтримки у майбутньому.

4. Аналіз ринку альткоїнів

Цей аналіз ринку альткоїнів охоплює огляд ринку, ситуацію на вторинному ринку та дані первинного ринку, щоб всебічно показати поточний стан ринку альткоїнів.

4.1 Огляд ринку

Ринкова капіталізація альткоїнів

Цього п’ятниці загальна капіталізація альткоїнів (TOTAL3, без BTC і ETH) склала 822.3 млрд доларів США, що на 1.95% більше попереднього тижня. BTC цього тижня коливався в межах 88000 доларів США, з низькою волатильністю. Попри те, що американські та китайські фондові ринки продовжують відновлюватися, BTC не слідує за цим, демонструючи слабкість у порівнянні з товарами. За потоками капіталу, BTC залишається у другому ешелоні традиційних фінансів, і без значних додаткових інвестицій, швидше за все, залишатиметься в межах коливань.

Загальний огляд TVL на блокчейнах

Загальний TVL на блокчейнах становить 117.5 млрд доларів США, що на 1.29% більше попереднього тижня, з тенденцією до коливань. Кількість ETH, що заблокована у стейкінгу, залишається стабільною, з тенденцією до зростання, що свідчить про впевненість довгострокових інвесторів.

Капіталізація стабільних монет і резерви бірж

Загальна капіталізація стабільних монет становить 286 млрд доларів США, що на 0.28% менше попереднього тижня, при цьому чистий відтік стабільних монет, підтримуваних фіатними валютами, склав 8 млрд доларів. Поточна ситуація на ринку відрізняється від традиційних фінансів, ринок залишається слабким, настрої залишаються низькими, з переважанням очікувальної позиції. Баланси стабільних монет на біржах цього тижня злегка знизилися, і під час відскоку BTC не спостерігалося притоку стабільних монет, що свідчить про нестабільність ринку.

Індекс альткоїнів і ринковий настрій

Цього п’ятниці індекс альткоїнів становив 16, великі альткоїни залишаються у низьких межах, активність торгів низька. Індекс настрою підвищився до 27, що є покращенням порівняно з минулим тижнем; окремі альткоїни демонструють активність, але загальна зацікавленість залишається низькою.

Загальний огляд альткоїнів

Загалом, ринок альткоїнів цього тижня демонструє коливання, деякі токени зросли у ціні. Позитивний вплив мають покращення настроїв на фондовому ринку та короткострокова підтримка з боку крипторинку. Найкраще проявляють себе токени з малим капіталом і високою впізнаваністю, наприклад MEME-монети та популярні трендові токени, але тривалість тренду слабка, і вони не формують скоординованих секторних рухів.

Індикатори виходу з ринку та популярність альткоїнів

Цього тижня сигнали виходу з ринку не спрацювали, але частка власників BTC у короткостроковій перспективі значно зросла і вже близька до рівня попередження, що вимагає обережності щодо можливого корекційного руху. За даними по ф’ючерсних ставках, більшість альткоїнів цього тижня залишаються з негативною ставкою, але тенденція до покращення спостерігається, що свідчить про відновлення спекулятивних настроїв.

4.2 Аналіз вторинного ринку

4.2.1 Аналіз сили альткоїнів

Ринкова частка BTC цього тижня становить 65.76%, що на 0.1% більше попереднього тижня, зберігаючи високий рівень. Основні курси, такі як SOL/BTC, ETH/BTC, BNB/BTC, демонструють зниження у коливаннях, залишаючись у межах або у тренді зниження, що свідчить про слабкість альткоїнів порівняно з BTC.

4.2.2 Потоки на ринку

За сегментами, цього тижня спостерігається диференціація у зростанні та падінні. Ринки RWA та PerpDEX показали найбільший приріст, ставши лідерами за увагою. Ці сегменти відповідають довгостроковим тенденціям розвитку ринку і привертають увагу інвесторів. Щодо інституційних коштів, ETF на BTC і ETH цього тижня продовжують відтік, і ознак стабілізації поки що немає; компанія Bitmine цього тижня не здійснювала покупок, що свідчить про низький рівень участі інституцій.

4.3 Аналіз даних первинного ринку

4.3.1 Поточний стан основних блокчейнів

Загальний TVL чотирьох основних блокчейнів цього тижня злегка зріс, але темпи зростання менші за зростання цін. Так, TVL Ethereum збільшився з 672 млрд до 681 млрд доларів (на 1.48%), TVL Solana і BSC залишаються стабільними (83 млрд і 64 млрд відповідно), а TVL Base піднявся з 42 млрд до 44 млрд доларів (на 4.76%), що є досить високим показником.

4.3.2 Аналіз даних на блокчейнах

Потоки активів

Цього тижня найбільше збільшення емісії у USDT, значний відтік USDC, а також масовий вихід коштів з централізованих бірж. Загалом, короткостроковий ринок залишається напруженим. За напрямками потоків у DeFi, найбільший чистий приплив спостерігається у ETH, а у ARB — найбільший відтік. Загальний обсяг руху коштів невеликий, і волатильність ринку швидко зменшується.

Активність користувачів і спекулятивні настрої

Загалом активність користувачів на блокчейнах цього тижня була середньою, але з тенденцією до покращення. Доходи DEX-протоколів, кількість активних користувачів і обсяг торгів зросли незначно, але рівень зацікавленості залишається низьким, і ринок ще не відновився повністю.

Індекс стану блокчейнів

З урахуванням змін у TVL та інших показниках, сформовано індекс стану блокчейнів (максимум 100), що визначається за такою шкалою:

Дуже процвітає: 80 і вище

Зростання: 60-79

Затухання: 50-59

Медведі: 30-49

Дані цього звіту підготовлені WolfDAO. За будь-якими питаннями звертайтеся для оновлення інформації.

Автор: WolfDAO( X : @10xWolfdao )