Биткойн сталкивается с защитной битвой к концу года, резкий рост XRP ETF вызывает кризис предложения токенов

Биткоин должен вырасти на 6.24% к концу года, чтобы избежать первого убытка после халвинга. Цена открытия 93 374 долларов снизилась до 89 000 долларов, что на 30% ниже исторического максимума. С момента пробоя 365-дневной скользящей средней в ноябре структура восходящего тренда была нарушена. Напротив, XRP из-за ETF-покупок сталкивается с дефицитом предложения: остатки на биржах снизились до рекордно низких 1.5 млрд монет, а 6 американских ETF привлекли 750 млн монет.

Биткоин: защита на конец года — исторический вызов в 6.24%

(Источник: Trading View)

Если биткоин хочет завершить 2025 год на сильной ноте, путь всё ещё полон вызовов. Аналитик Nic Puckrin отмечает, что для этого биткоин должен за последние три дня декабря подняться на 6.24% относительно цены открытия в 93 374 долларов, чтобы избежать первого в истории убытка за год после халвинга. Эта цифра кажется небольшой, но в текущих условиях рынка она очень сложна для достижения.

Халвинг биткоина — ключевое событие в его денежной политике, происходящее раз в четыре года, при котором награда майнерам уменьшается вдвое, сокращая предложение новых монет. Исторические данные показывают, что первый год после халвинга обычно является началом бычьего рынка, и цена биткоина часто достигает новых максимумов. После халвинга 2016 года цена взлетела до 20 000 долларов в 2017 году; после халвинга 2020 года — превысила 69 000 долларов в 2021. Если в 2025 году завершить год с убытком, это нарушит эту историческую закономерность и нанесёт серьёзный удар по рыночному доверию.

Сейчас цена биткоина около 89 000 долларов, что на 30% ниже рекордного максимума в почти 125 000 долларов, достигнутого в октябре. После октябрьского пика цена резко упала, что сопровождалось впечатляющим резким падением, потрясшим весь рынок криптовалют. Несмотря на прогнозы аналитиков, что цена достигнет 180 000–250 000 долларов к 2025 году, макроэкономические проблемы мешают росту биткоина.

С ноября цена биткоина остаётся ниже важной 365-дневной скользящей средней. Это нарушило структурный восходящий тренд, начавшийся в 2023 году, и привело к дну около 80 000 долларов. В настоящее время инвесторы спорят, завершился ли бычий рынок биткоина или, при улучшении ликвидности, он сможет установить новые исторические максимумы в 2026 году.

Одним из ключевых факторов для движения биткоина является политика Федеральной резервной системы (ФРС). Планируется, что в 2025 году ФРС трижды снизит ставки по 25 базисных пунктов. Однако председатель ФРС Джером Пауэлл в декабре прошлого года осторожно смотрел в будущее, отметив, что «у политики нет абсолютной безопасной дороги». Инструмент FedWatch от CME Group показывает, что только 18.8% инвесторов ожидают очередного снижения ставок в январе. Это означает, что в ближайшее время маловероятно появление ликвидности, что обычно благоприятно для рисковых активов, таких как криптовалюты.

Проблема с поставками XRP: ETF поглотили 7.5 млрд на биржах

(Источник: Trading View)

XRP испытывает серьёзный дефицит предложения: остатки на контролируемых биржах снизились до примерно 1.5 млрд монет — минимум за более чем год. Согласно данным Glassnode, количество XRP на биржах постоянно сокращается с начала 2025 года, когда оно составляло около 4 млрд. Наибольшее снижение произошло в четвертом квартале, что совпадает с запуском XRP ETF.

Этот долгосрочный спад показывает, что даже при падении цены всё больше держателей переводят монеты на долгосрочные депозиты. Это снижает краткосрочное давление на продажу и делает цену более чувствительной к колебаниям спроса. Когда предложение на биржах уменьшается, любой новый спрос может вызвать более резкий рост цены, поскольку доступных для торговли монет становится меньше.

Основная причина этого снижения — рост популярности спотовых ETF на XRP в США. С момента запуска первых продуктов в ноябре прошлого года эти шесть ETF привлекли почти 750 млн XRP. Этот институциональный спрос постоянно выводит XRP из бирж, что снижает ликвидность на спотовом рынке. Хотя такие изменения в балансе спроса и предложения не вызывают немедленных колебаний цен, к 2026 году они могут иметь значительные последствия.

Три сигнала о дефиците XRP

Резкое падение балансов на биржах: с 4 млрд до 1.5 млрд, снижение на 62.5%, минимум за годы

Мощное поглощение ETF: шесть американских спотовых XRP ETF с ноября привлекли почти 750 млн монет, что составляет 30% сокращения биржевых запасов

Технический перепроданность и отскок: недельный RSI достиг экстремальных уровней перепроданности, ключевая поддержка — 1.90–2.00 долларов

Технический анализ показывает, что после долгосрочного снижения с пика около 3.50 долларов в середине 2025 года XRP, возможно, находится на переломном этапе. Исследователь криптовалют Steph Is Crypto обнаружил на недельных графиках, что XRP находится в важной зоне поддержки между 1.90 и 2.00 долларов, которая ранее служила точкой запуска этого цикла. Индекс относительной силы (RSI) на недельных графиках достиг экстремальных уровней перепроданности, что может означать ослабление давления на продажу. Некоторые аналитики считают, что при текущем техническом положении и ужесточении контроля за цепочками поставок XRP, в начале 2026 года цена начнёт расти.

Механизм стейкинга Ethereum и покупка корейской биржи

Компания по управлению Ethereum-активами Bitmine запустила крупную операцию по стейкингу, вложив около 219 млн долларов в ETH в систему Proof of Stake (PoS) Ethereum. Согласно данным Arkham, в воскресенье множество кошельков, связанных с Bitmine, отправили на контракт «BatchDeposit» 74 880 ETH. Bitmine — крупнейшая компания по хранению ETH, сейчас у неё 4.066 млн монет. Это их первый опыт стейкинга. При текущей доходности 3.12% годовых, они могут получать около 12 680 ETH в год, что при цене 2927 долларов за монету составляет почти 371 млн долларов.

Также сообщается, что Future Asset Group ведёт переговоры о покупке южнокорейской четвертой по величине криптобиржи Korbit за 70–100 млн долларов. Это важный шаг для входа традиционных финансовых институтов Южной Кореи в сферу цифровых активов. Сделка предполагает приобретение долей в Korbit у компаний NXC, Simple Capital Futures и SK Square. Korbit обладает полноценной лицензией и развитой системой соответствия требованиям, что делает её привлекательной точкой входа для крупных банков и других финансовых организаций, желающих работать в сфере цифровых активов.