## Що таке IEO? Дізнайтеся про нову еру криптофінансування

Початкові біржові пропозиції (IEO) — це інноваційний спосіб залучення коштів для сучасних криптопроектів. На відміну від традиційних моделей прямого фінансування, IEO дозволяють командам криптостартапів продавати токени через біржові платформи, використовуючи вплив біржі для швидкого здобуття визнання. Ця модель поєднує централізоване управління з ринковою ліквідністю, створюючи більш контрольоване фінансове середовище для інвесторів і учасників проєкту.

### Суттєва різниця між IEO та ICO та IDO

Перші початкові монетні пропозиції (ICO) повністю контролювалися командою проєкту і не мали стороннього контролю, що призводило до частих випадків шахрайства. Зі зростанням регуляторного тиску багато країн запровадили обмеження на ICO у 2017-2018 роках – Китай і Південна Корея заборонили ICO у вересні 2017 року, уряд В'єтнаму оголосив їх незаконними в жовтні, а Центральний банк Індії заборонив у квітні 2018 року, за ним Болівія.

Натомість IEO залучають біржу як посередника у всьому процесі. Біржі ретельно контролюють проєкти, щоб забезпечити відповідність регуляторним вимогам, зменшуючи ризики для інвесторів. IDO (початкові DEX-пропозиції), хоча й проводяться на децентралізованих біржах, забезпечують миттєву ліквідність і торгівлю, але не мають централізованого захисту безпеки.

### Як працюють IEO: повний п'ятиетапний процес

Стандартний процес IEO передбачає глибоку співпрацю між учасником проєкту та обміном:

**Крок 1: Подача проєкту та попередній огляд** — Команда стартапу подає на біржу повний бізнес-план, технічний аналітичний документ, інформацію про команду та цілі фінансування. Біржа проводить комплексну оцінку здійсненності проєкту, технічної реалізації та досвіду команди.

**Крок 2: Перевірка біржі** — Біржа перевіряє проєкти на високому рівні, щоб переконатися, що вони відповідають вимогам, таким як боротьба з відмиванням грошей (AML) та «пізнай свого клієнта» (KYC). Глибина цього зв'язку безпосередньо впливає на довіру інвесторів.

**Крок 3: Проєктування структури фінансування** — Обидві сторони узгоджують деталі, такі як кількість продажу токенів, ціна та період блокування, а також уточнюють верхні та нижні межі фінансування.

**Крок 4: Публічний продаж і участь користувачів** — Ініціюючи продаж токенів через платформу біржі, користувачі можуть купувати безпосередньо зі своїх акаунтів. Нещодавнім помітним прикладом є захід продажів Sui (SUI), який зібрав майже 250 000 учасників між квітнем і травнем 2023 року.

**Крок 5: Токени розміщуються негайно** — Токени негайно котируються для торгівлі на біржах після завершення збору коштів, що забезпечує негайну ліквідність для інвесторів.

### Ключові переваги IEO для інвесторів

**Підвищення безпеки та довіри** — Ймовірність шахрайських проєктів суттєво знизилася через суворі механізми цензури біржі. Це більш надійно, ніж «модель відкритої участі» традиційних ICO.

**Миттєва ліквідність** — Токен можна торгувати одразу після запуску, і інвесторам не потрібно чекати відкриття ринку. Це відрізняється від багатьох інших методів фінансування.

**Гарантії відповідності** — Біржі, що беруть участь у IEO, зазвичай дотримуються суворих процедур KYC/AML, що суттєво знижує юридичні ризики для інвесторів.

**Механізм вибору проєкту** - Біржі відповідають за обрані проекти, тому ретельно оцінюють їхні інновації та потенціал успіху, що вигідно для інвесторів.

**Світова експозиція на ринку** — Глобальна база користувачів біржі надає проєктам широку ринкову експозицію, потенційно підвищуючи попит і вартість токенів.

### Ключові елементи успішного IEO

Деякі IEO протягом історії вирізняються міцною підтримкою платформ і фундаментом проєктів. BitTorrent залучив 7,2 мільйона доларів за 7 хвилин у масштабному IEO, і його успіх зумовлений великою існуючою базою користувачів і сильним маркетингом. Polygon (раніше Matic Network) успішно залучила близько 5 мільйонів доларів, маючи чіткий технічний шлях до вирішення проблем масштабування Ethereum.

Ці випадки разом показують, що підтримка міцної платформи, міцної технічної бази та чітких сценаріїв застосування є трьома стовпами успіху IEO.

### Попередження про відмову IEO

Не всі IEO є успішними. Відмови часто виникають через такі фактори:

**Фундамент проєкту слабкий** — Відсутність чіткої ціннісної пропозиції або інновацій, що ускладнює залучення довгострокових інвесторів.

**Відсутність прозорості** — Неповне розкриття інформації про проєкт або недостатня глибока перевірка біржею, що призводить до шкоди довірі інвесторів.

**Ринок не обмежений за часом** — Запуск фінансування під час ведмежого ринку або низького ентузіазму громади часто не дає результату.

**Регуляторні перешкоди** – Регуляторні зміни в деяких юрисдикціях можуть обмежити проведення IEO або подальший розвиток проєкту.

### Етапи підготовки перед участю в IEO

Інвесторам потрібно пройти процес верифікації рахунку. Почніть з подання документів, які посвідчують особу через процес KYC, щоб переконатися у відповідності вимогам AML. Потім підготуйте достатньо фінансових токенів у біржовому гаманці, зазвичай приймаючи Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) або певні біржові токени.

### Ключові метрики для оцінки IEO

Інвесторам слід враховувати такі аспекти перед прийняттям рішення:

**Глибоке дослідження проєкту** — Проаналізувати доцільність технічної аналітичної книги, резюме команди та минулі досягнення, а також чи користуються ринковим попитом реальні проблеми, вирішені проєктом.

**Репутація біржі** — Перевірити, чи має біржа комплексні заходи безпеки та історію успішного хостингу IEO.

**Токеноміка** — Оцінити загальну пропозицію токенів, коефіцієнт фінансування та початковий план розподілу. Будьте обережні з надмірною концентрацією токенів командами розробників, що може вплинути на довгострокову ліквідність.

**Ринкова доцільність** — Оцінити конкурентну позицію, інновації та ринкову потужність проєкту.

**Сигнал червоного прапора** — Звертайте увагу на попередження, такі як непрозора інформація, неоднозначні цілі або історію попередніх невдач проєктів команди.

### Майбутня траєкторія криптофінансування

**Регуляторна база вже діє** — У міру дозрівання ринку національні регуляторні очікування щодо IEO посиляться, що підвищить безпеку, але також підвищить бар'єр для входу.

**Технологія блокчейн розвивається** — Більш складна токеноміка та інновації смарт-контрактів збагатять інструменти фінансування.

**Ринок розширюється географічно** — IEO відкриють більше можливостей на нових крипторинках.

**Токенізація фактичних активів** — Майбутнє фінансування може включати цінні токени (STO), що представляють нерухомість, акції або товари, що поєднують традиційне фінансування з цифровими активами.

**DeFi-конвергенція** — Поєднання децентралізованих фінансів та IEO може створити гібридну модель фінансування, яка привабить як інвесторів CeFi, так і DeFi.

**Інновації у моделі фінансування** — Нова фінансова рамка може поєднувати переваги IEO, ICO та STOs для надання індивідуальних рішень для різних типів проєктів.

### Загальний прогноз

Хоча IEO включають такі фактори, як волатильність ринку, регуляторні ризики та ризики виконання проєктів, вони створюють більш надійний міст для криптопроектів та інвесторів. У міру зростання світових рівнів впровадження криптовалют очікується, що IEO глибоко інтегруватимуться з традиційними фінансовими системами, щоб створити єдиний стандарт у різних юрисдикціях. Завдяки ретельній перевірці та оцінці ризиків досвідчені інвестори можуть виявити можливості зростання вартості в цьому новому каналі фінансування.