D'après les cycles historiques, le prochain cycle de hausse de Bitcoin

Bitcoin en tant qu’actif cryptographique de plus grande capitalisation, a connu plusieurs cycles de marchés haussiers et baissiers marquants depuis sa création en 2009. Parmi eux, les cycles de marché haussier crypto bull run sont devenus une référence essentielle pour les participants du marché dans l’étude des stratégies d’investissement. Actuellement, Bitcoin se situe à environ $88.68K, encore loin de son sommet historique à $126.08K, laissant une marge de progression. Comprendre la logique derrière ces cycles pourrait vous aider à saisir la prochaine opportunité.

Situation actuelle : de $88K, les nouvelles caractéristiques du marché haussier

Selon les dernières données, la performance de Bitcoin à la fin de 2024 est déjà remarquable. Passant d’environ $40K au début de l’année à $88.68K, soit une hausse de 132%. La différence majeure avec les précédents grands mouvements réside dans — l’afflux de capitaux institutionnels comme principal moteur.

En 2024 seulement, le ETF Bitcoin spot a attiré plus de 450 millions de dollars de flux nets. Le ETF IBIT de BlackRock détient plus de 467 000 BTC, et la taille totale des actifs dans l’écosystème des ETF Bitcoin a dépassé 1 000 milliards de dollars. Cela signifie que Bitcoin n’est plus seulement une cible de spéculation pour les particuliers, mais devient un actif standard dans la gestion de portefeuille des institutions financières traditionnelles.

D’un point de vue technique, l’indice de force relative (RSI) de Bitcoin a dépassé 70 en novembre, indiquant une forte pression d’achat. Cependant, le nouveau sommet historique à $126.08K rappelle aux participants — bien que le prix actuel ne soit pas encore le pic, il n’est pas loin du sommet.

Rétrospective historique : comprendre le moteur des marchés haussiers de Bitcoin

( 2013 : de $145 à $1,200, la première euphorie

2013 peut être considérée comme l’année de lancement de Bitcoin. Cette année-là, Bitcoin est passé de $145 en mai à $1,200 en décembre, soit une hausse de 730%. La force motrice de cette hausse n’était pas les institutions, mais l’amélioration de l’infrastructure et l’attention médiatique accrue.

Cette année-là, la crise bancaire chypriote a éclaté, incitant certains investisseurs à réfléchir sérieusement au concept d’“actif non contrôlé par le système bancaire”. Cependant, au début de 2014, l’incident de sécurité de la plateforme Mt. Gox a brisé cette euphorie, faisant chuter Bitcoin sous la barre des $300.

Leçon clé : Les premiers marchés haussiers manquaient de résilience face au risque, car l’infrastructure n’était pas encore mature.

) 2017 : la vague ICO et la frénésie des particuliers

De $1,000 à $20,000, Bitcoin a connu une croissance de 1 900 % en 2017. La participation a changé — les particuliers ont afflué.

L’essor des ICO (Initial Coin Offerings) a attiré une multitude de nouveaux entrants dans le marché crypto. Les plateformes d’échange ont également connu une croissance explosive, rendant l’achat de Bitcoin accessible à tous. La couverture médiatique intense a renforcé la psychologie de la “FOMO” (peur de manquer).

À la fin de 2017, le volume de transactions quotidien est passé de 2 millions de dollars en début d’année à 15 milliards. Mais cela a aussi attiré la vigilance des régulateurs — la Chine a interdit ICO et échanges locaux. En 2018, Bitcoin a chuté de plus de 80 %, coupant son prix de moitié, puis de nouveau.

Leçon clé : Les marchés haussiers alimentés par les particuliers sont très vulnérables, la régulation étant leur principal risque.

2020-2021 : l’ère institutionnelle

De $8,000 à $64,000, cette phase a marqué l’entrée officielle des fonds institutionnels. MicroStrategy, Tesla, Square, entre autres, ont commencé à intégrer Bitcoin dans leur stratégie d’actifs. Les contrats à terme sur Bitcoin et les ETF hors des États-Unis ont été approuvés, offrant des voies réglementées pour les gros investisseurs.

La crise sanitaire et les mesures de relance massives ont alimenté les inquiétudes inflationnistes, repositionnant Bitcoin comme “or numérique” et couverture contre l’inflation. Sur cette période, les investissements institutionnels dans Bitcoin ont dépassé 10 milliards de dollars.

Bien que cette hausse ait été corrigée de 53 % en milieu de 2021 (de $64K à $30K), la tendance générale n’a pas été remise en question. La présence des institutions a rendu la volatilité plus importante, mais sans provoquer un effondrement total.

Leçon clé : La participation institutionnelle a transformé la nature du marché, faisant passer Bitcoin d’un “actif de spéculation” à une “classe d’actifs”.

Le véritable moteur derrière les cycles haussiers : l’événement de halving

Vous avez peut-être remarqué une règle — les principales hausses de Bitcoin se produisent souvent autour des halvings.

• Après le halving de 2012 : +5200%
• Après le halving de 2016 : +315%
• Après le halving de 2020 : +230%

Pourquoi ? La réponse est simple — le halving réduit la nouvelle offre de Bitcoin, et si la demande reste stable ou augmente, le prix monte naturellement.

Le halving d’avril 2024 suit cette logique. La nouvelle émission passe de 6,25 BTC par bloc à 3,125 BTC, créant un déficit apparent côté offre. Parallèlement, l’afflux de capitaux via les ETF spot comble cette lacune, créant une situation de “déséquilibre offre-demande” qui pousse le prix à la hausse.

La nouvelle ère des ETF spot : nouvelles stratégies

En janvier 2024, la SEC a approuvé le premier ETF Bitcoin spot aux États-Unis, un événement décisif. Pourquoi est-ce si important ?

Parce qu’il permet aux institutions traditionnelles de participer à Bitcoin via des fonds ETF, plutôt que d’acheter directement des cryptomonnaies. Cela élimine de nombreux obstacles psychologiques et opérationnels pour les investisseurs institutionnels.

De l’approbation à novembre, le flux de capitaux dans ces ETF a battu des records. Comparé à l’or, dont les ETF ont mis des années à atteindre une certaine taille, le ETF Bitcoin n’a pris que quelques mois. Cela reflète une reconnaissance croissante de Bitcoin en tant que classe d’actifs.

Signaux pour la prochaine vague haussière : que surveiller ?

Si vous souhaitez saisir la prochaine crypto bull run cycle, voici quelques indicateurs à suivre :

Données on-chain :

• La réserve de Bitcoin sur les exchanges. Lorsqu’un gros montant sort des exchanges, cela indique souvent une accumulation, signe précurseur d’un marché haussier.
• L’entrée de stablecoins. La quantité de stablecoins entrant sur les plateformes indique la capacité d’achat, un signal de préparation à l’entrée de capitaux.
• Le nombre de portefeuilles actifs. Reflète directement l’engagement du marché.

Analyse technique :

• La rupture du RSI au-dessus de 70 est un signal de force, mais attention à la surchauffe.
• La croisée dorée des moyennes mobiles 50 et 200 jours indique souvent un changement de tendance.

Facteurs macroéconomiques :

• La politique de taux de la Fed. Une baisse des taux favorise généralement Bitcoin.
• Les risques géopolitiques. En période d’incertitude, les investisseurs cherchent souvent des actifs refuges.
• Le soutien politique. Des législateurs américains proposent le “Bitcoin Act”, recommandant à la trésorerie d’acheter 1 million de BTC en 5 ans.

Risques à ne pas négliger

Chaque cycle haussier a été accompagné de risques spécifiques. Il faut rester vigilant face à :

Risque de surchauffe : lorsque Bitcoin passe rapidement de $40K à près de $100K, la pression pour prendre des profits peut entraîner des ventes massives. Une vente en masse peut déclencher une réaction en chaîne.

Risque réglementaire : les autorités du monde entier mettent en place des règles plus strictes. Une interdiction ou une restriction majeure dans un pays clé pourrait peser sur le marché.

Risque macroéconomique : si les données économiques évoluent défavorablement (reprise de l’inflation, hausse du chômage), les actifs risqués pourraient subir des ventes massives.

Pression environnementale : la consommation énergétique du minage Bitcoin est scrutée, et les investisseurs ESG pourraient exercer des pressions.

Comment se préparer pour la prochaine vague haussière

Construire une base de connaissances

Comprendre en profondeur le fonctionnement de Bitcoin, ses cycles historiques et ses moteurs de marché. Ne pas suivre aveuglément, mais prendre des décisions éclairées.

Élaborer une stratégie d’investissement claire

• Définir votre tolérance au risque et votre horizon d’investissement
• Ne pas investir tout votre capital d’un coup, envisager une stratégie de DCA (Dollar Cost Averaging) pour lisser le prix d’entrée
• Fixer des seuils de stop-loss pour limiter les pertes

Choisir une plateforme conforme

Opter pour des exchanges avec des mesures de sécurité robustes et une régulation claire. Les standards incluent le stockage en cold wallet, la double authentification (2FA) et des audits réguliers.

Autogestion

Pour le Bitcoin détenu à long terme, privilégier un portefeuille hardware. La sécurité sur la plateforme n’est pas garantie, l’autogestion reste la dernière ligne de défense.

( Diversifier Bitcoin est important, mais ne doit pas représenter tout votre portefeuille. Envisager d’autres cryptos ou des actifs traditionnels pour réduire le risque global.

) Continuer à apprendre Suivre l’actualité, les changements réglementaires et les données on-chain. Le marché évolue constamment, il faut rester à jour.

Perspectives : les nouvelles variables à surveiller

Adoption par les gouvernements

El Salvador a adopté Bitcoin comme monnaie légale, le gouvernement du Bhoutan détient plus de 13 000 BTC. Si davantage de pays suivent, la demande fondamentale de Bitcoin s’en trouvera renforcée.

Mises à jour technologiques

Bitcoin prévoit d’introduire des améliorations comme OP_CAT, permettant d’intégrer des solutions Layer-2 et de traiter des milliers de transactions par seconde. Cela pourrait transformer Bitcoin d’un simple “stockage” en une plateforme pour des applications financières complexes — une menace directe pour Ethereum dans le domaine de la DeFi.

Plus de produits dérivés financiers

Avec une adoption accrue par les institutions, l’offre de produits dérivés autour de Bitcoin va s’étoffer. Options, produits structurés, etc., rendront le marché plus complexe et potentiellement plus manipulable.

En conclusion

Le cycle haussier de Bitcoin reflète non seulement l’évolution du prix, mais aussi celle de la perception du système financier face aux actifs numériques. De la frénésie spéculative de 2013, à la vague de particuliers en 2017, à la reconnaissance institutionnelle en 2020-2021, puis à l’ère des ETF en 2024 — chaque étape a ses acteurs, ses moteurs et ses risques spécifiques.

Actuellement, à environ $88.68K, Bitcoin se trouve dans une zone proche de son sommet historique, avec un potentiel de hausse vers $126.08K. Mais cela ne signifie pas qu’il faut suivre aveuglément la hausse. La véritable prochaine vague haussière pourrait encore attendre de nouveaux catalyseurs — peut-être le halving, peut-être une avancée réglementaire, ou une mise à niveau technologique.

L’essentiel : être bien préparé, gérer les risques et garder un état d’esprit serein. Ainsi, lorsque l’opportunité se présentera, vous serez prêt à la saisir ; lorsque le risque éclatera, vous pourrez y faire face.