Como escolher uma ordem de stop loss? Um artigo para entender a diferença entre stop loss a mercado e stop loss com limite

Em negociações de criptomoedas, escolher o tipo de ordem correto é fundamental para a gestão de riscos. As ordens de stop market e as ordens de stop limit são duas ferramentas importantes de ordens condicionais, mas muitos traders não compreendem as diferenças essenciais entre ambas e os cenários de aplicação de cada uma.

Ordem de Stop Market: O custo de uma saída rápida

O que é uma ordem de stop market?

Uma ordem de stop market (ordem de venda ou compra condicionada ao preço) é uma ordem condicional que, quando o preço do ativo atinge o preço de stop predefinido, é automaticamente executada ao melhor preço de mercado disponível no momento. O preço de stop aqui atua como um gatilho.

Após configurar uma ordem de stop market, ela fica em espera. Assim que o preço atingir o nível de stop, a ordem é ativada e executada ao preço de mercado. A vantagem desse método é garantir que a ordem seja executada — você não precisa se preocupar com a falha do stop.

Mecanismo de funcionamento e riscos

A execução de uma ordem de stop market é extremamente rápida, quase instantânea em mercados com liquidez suficiente. Contudo, o ponto crítico é: o preço de execução pode diferir bastante do preço de stop definido.

Especialmente nas seguintes situações, pode ocorrer deslizamento (slippage):

• Quando há forte volatilidade, o preço atravessa rapidamente o nível de stop e continua a cair
• Quando o par de negociação possui baixa liquidez, com profundidade de mercado rasa
• Quando há ordens de grande volume que precisam de múltiplos níveis de preço para serem completamente executadas

Em condições extremas, você pode definir um stop de 100 dólares, mas a execução real pode ocorrer a 98 dólares ou até mais baixo. Para traders avessos ao risco, essa incerteza representa um risco oculto.

Ordem de Stop Limit: O custo do controle preciso

O que é uma ordem de stop limit?

Uma ordem de stop limit combina dois parâmetros: o preço de stop e o preço limite. Quando o preço atinge o nível de stop, a ordem é ativada, mas ela só será executada dentro do faixa de preço limite definida.

Simplificando: primeiro o gatilho (preço atingir o stop), depois a definição do intervalo de execução (apenas a preços iguais ou melhores que o limite).

Mecanismo de funcionamento e limitações

Quando o preço atinge o nível de stop, a ordem é ativada, mas não é executada imediatamente. O sistema tentará encontrar um preço de execução dentro do intervalo limite que você estabeleceu. Se o mercado não oferecer esse preço, sua ordem permanecerá pendurada.

Isso significa que:

• ✓ Você consegue controlar com precisão o preço de execução, evitando grandes deslizamentos
• ✗ A ordem pode não ser executada, deixando você sem proteção de stop

Em mercados altamente voláteis ou com baixa liquidez, ordens de stop limit são úteis — evitam que você seja forçado a vender a preços extremos. Mas há um lado negativo: se o preço cair rapidamente abaixo do limite, você pode não conseguir vender.

Diferença central entre os dois tipos de ordens

Guia prático de escolha

Quando usar uma ordem de stop market:

• Em mercados com mudanças rápidas, onde o mais importante é sair imediatamente, mesmo que a um preço um pouco pior
• Para negociações com criptomoedas de alta liquidez
• Quando se possui uma posição grande e teme que uma ordem limitada não seja totalmente executada
• Para traders com baixa tolerância ao risco, que não podem aceitar falhas no stop

Quando usar uma ordem de stop limit:

• Para moedas de menor liquidez ou pares menos negociados, onde o deslize pode ser severo
• Quando você tem uma expectativa clara do ponto de stop e não quer sair por um preço pior
• Para quem aceita o risco de não conseguir vender, em troca de controle preciso do preço
• Para operações de curto prazo, onde a precisão do ponto de stop é fundamental

Dicas práticas para reduzir riscos

Defina níveis de stop razoáveis:

Não coloque stop apenas por intuição. Considere:

• Suportes e resistências técnicas importantes
• Pontos baixos e altos recentes
• Padrões de velas e médias móveis relevantes
• Tamanho da posição e sua tolerância ao risco

Geralmente, a distância do stop deve levar em conta a volatilidade histórica do ativo. Criptomoedas altamente voláteis exigem maior margem, para evitar serem acionadas por oscilações aleatórias.

Como lidar com o risco de slippage:

• Faça entradas parceladas, com stops também parcelados, ao invés de uma única ordem grande
• Em mercados muito voláteis, prefira stop limit ao invés de stop market, mesmo que a execução seja um pouco pior
• Revise periodicamente seus níveis de stop, ajustando-os às novas zonas de suporte e resistência
• Não dependa excessivamente de ordens automáticas; em momentos críticos, monitore manualmente

Diferença entre stop e take profit:

Ordens limitadas são geralmente usadas para realizar lucros (vender em alta, esperando melhor preço); ordens de mercado são usadas para parar perdas rapidamente. Mas essa lógica pode ser invertida, dependendo do estilo de trading.

Perguntas frequentes

Q1: Quanto mais longe o stop, melhor?

Não. Stop muito distante pode ser inútil, pois uma vez acionado, a perda será grande. O objetivo do stop é planejar uma saída, não evitar perdas completamente. Uma regra comum é colocar o stop entre 3-8% do preço de entrada, ajustando para a volatilidade do ativo, e não mais que 10%.

Q2: Como garantir execução segura e preço preciso ao mesmo tempo?

Na prática, é difícil. Uma estratégia intermediária é usar stop market para emergências extremas, e em condições normais, usar stop limit. Ou usar ordens avançadas como trailing stop ou ordens iceberg, se disponíveis na plataforma.

Q3: O que acontece se a ordem não for executada?

Ordens de stop limit que não encontram preço dentro do limite permanecem penduradas até serem canceladas manualmente ou até que o preço atinja o limite novamente. Se o mercado continuar caindo sem atingir o limite, você fica sem proteção de stop — esse é o maior risco das ordens limitadas.

Q4: Ajustar frequentemente o stop é trabalhoso?

Se não ajustar, pode ser pior. O mercado evolui, e suportes ou resistências de ontem podem não valer hoje. Revisar seus stops semanalmente ou após notícias importantes é uma prática padrão de traders profissionais.

Resumo

As ordens de stop market e stop limit não são boas ou ruins em si, mas sim adequadas a diferentes cenários:

Stop market = Garantia de execução, com risco de deslize, ideal para quem prioriza sair rapidamente e com maior segurança de execução.

Stop limit = Controle preciso do preço, com risco de não execução, indicado para traders que dominam análise técnica e têm níveis de stop bem definidos.

Os melhores traders ajustam suas estratégias de acordo com o mercado — em alta, usam ordens de limite (liquidez maior, menor deslize); em baixa, preferem ordens de mercado (para garantir saída). O mais importante: usar o stop, não deixá-lo de lado. Uma boa configuração de stop é o que diferencia os profissionais dos amadores — e quem usa, ganha uma vantagem significativa.