Para Investidores: 6 Métodos de Gestão de Risco Através de Hedging no Mercado de Ações

No contexto de flutuações anormais do mercado devido a fatores macroeconómicos, a proteção da carteira não é uma opção, mas sim um requisito obrigatório. Cobertura (Prevenção de Riscos) é a técnica pela qual os traders utilizam derivados para minimizar perdas potenciais. Aqueles que dominam os métodos de cobertura conseguirão proteger melhor os seus ativos e manter um desempenho consistente ao longo dos ciclos de mercado.

O que significa cobertura e como funciona

Cobertura é um termo financeiro que se refere à utilização de instrumentos protetores, como futuros, opções ou CFDs, para combater movimentos inesperados do mercado. A essência da cobertura reside em abrir posições que estejam inversamente correlacionadas com os seus ativos existentes.

Veja-se um exemplo real de 2022: quando as tensões geopolíticas entre a Rússia e a Ucrânia aumentaram subitamente, o mercado bolsista entrou num estado de incerteza. Se o seu portefólio está a manter uma posição longa (Comprar) Uma defesa eficaz é criar uma posição curta (Venda a descoberto) Alguns ativos ou índices estão altamente correlacionados. Quando o risco realmente ocorre, o lucro da posição curta compensa a perda da posição longa.

No entanto, a dificuldade de aplicar a cobertura reside em identificar o par certo de ativos que estejam inversamente correlacionados. Se não for cuidadosamente considerado, ambas as posições podem sofrer perdas, fazendo com que a estratégia vá contra o objetivo original.

Prós e Contras da Cobertura

Ferramentas populares de cobertura e as suas características

O mercado oferece uma vasta gama de ferramentas para implementar cobertura, cada uma com características únicas, adequadas a diferentes níveis de risco e tamanhos de ativos.

Derivados (Futuros, Opções, CFDs) - Custo elevado, utilizado quando o risco potencial é elevado e pode levar a forte volatilidade. Adequado para todas as classes de ativos, desde commodities a forex.

Diversificação de Portfólio - Baixo custo, adequado quando o risco potencial não é demasiado elevado. Isto inclui ativos de refúgio como ouro, obrigações do governo e ações defensivas.

Estratégia Longa - Curta - Custos médios, adequados para riscos de curto prazo e ativos intradiários altamente voláteis, como forex ou criptomoedas.

Utilização de CFDs em Estratégias de Cobertura

CFDs (Contrato por Diferença) é um instrumento preferido porque permite negociar sem deter um ativo físico. Um investidor de longo prazo na AAPL pode estar preocupado com o impacto da política de aumento das taxas de juro do Fed na inflação. Em vez de vender ações, podem comprar CFDs de ouro para se protegerem sem armazenar ouro físico.

Duas Formas de Aplicar CFDs à Cobertura

Opção 1: Ferramenta de Indicador Longo-Curto

Detém 1.000 dólares em ações da Tesla, mas a previsão de aumento da inflação faz o NASDAQ cair. Decides vender a descoberto um CFD NASDAQ com $10 (Alavancagem 1:200) para proteger a categoria.

Resultados de 10/2021 até agora:

• TSLA caiu -15,68%, perdendo $156,8
• Short no NASDAQ subiu 3.808%, ganhou 380,8 dólares
• Resultados Líquidos: +$224 Juros

Opção 2: Ativos de refúgio seguro por muito tempo

Manter ações da Tesla mas comprar CFDs de ouro com $10 (Alavancagem 1:100). O ouro subiu 7,36%, com um lucro de $73,6, ajudando a compensar parcialmente as perdas da Tesla, reduzindo a perda da carteira para -$83,2.

CFDs versus futuros

Os CFDs são adequados para investidores individuais devido aos seus baixos requisitos de capital, datas de expiração flexíveis e capacidade de serem negociados em múltiplas bolsas.

##6 Métodos Abrangentes de Cobertura para Carteiras de Ações

1. Venda a descoberto de derivados

Quando há incerteza quanto ao risco mas não quer perder a sua posição comprida atual, vender a descoberto em CFDs, futuros ou opções sobre o índice ou ação que provavelmente vai cair mais rapidamente é a forma mais fácil de avançar. Tal como no exemplo do NASDAQ acima, a posição curta compensa totalmente a perda.

2. Cobertura por Forex

Dólar Americano (USD), franco suíço (CHF) e o Iene Japonês (JPY) são chamados “dinheiro seguro”. Durante o período de tensão entre a Rússia e a Ucrânia em 2022, o USD valorizou-se fortemente porque era considerado um ativo de refúgio seguro. A correlação entre índices acionistas e a força do USD é inversa, pelo que os pares forex ligados ao USD são uma estratégia eficaz de cobertura contra o risco político.

3. Construir um portefólio diversificado

Possuir ativos com correlações baixas ou inversas reduz a volatilidade global. As ações e o ouro frequentemente movem-se em direções opostas. Por exemplo, ao investir no S&P 500, adicionar câmbio e obrigações à carteira reduz o risco global devido à sua natureza protetora.

4. Guardar dinheiro como um período defensivo

O dinheiro é um meio sólido de cobertura. Quando ocorre volatilidade, todos os ativos financeiros tremem. Carteiras com rácios de caixa elevados sofrerão menos perdas quando o mercado colapsar.

5. Investir em ETFs reversos (ETF inverso)

Este é um instrumento mais recente, concebido para ser rentável em contraste com um índice subjacente. Funcionam usando técnicas de venda a descoberto, futuros e alavancagem. Quando o mercado cai, o ETF Inverse sobe. A vantagem é que é possível negociar numa conta de ações regular, mas é necessário verificar duas vezes para garantir que monitorizam de perto o índice subjacente.

6. Comprar índices de volatilidade (VIX)

Índice VIX (Índice de Volatilidade) aumentou quando o mercado entrou em crise. Pode comprar futuros do VIX, ETFs ou opções baseadas no VIX. Como a volatilidade frequentemente aumenta subitamente durante correções de mercado, estes instrumentos aumentam de preço quando posições longas em ações perdem valor. Comprar ETFs de volatilidade quando o VIX está em mínimos históricos é um método eficaz de cobertura.

Conclusão

Os riscos políticos e políticos são fatores fora do controlo de qualquer investidor. Então, o que significa a cobertura – é basicamente uma ferramenta para sobreviver a períodos difíceis do mercado. Embora a cobertura possa reduzir lucros em condições favoráveis de mercado, é um escudo valioso de proteção quando surge um risco real.

No entanto, nem todas as estratégias de cobertura são bem-sucedidas. Se o risco não ocorrer, sofrerá perdas na posição defensiva. Por isso, para que a cobertura seja realmente eficaz, é necessário verificá-la com prática e experimentar vários métodos diferentes antes de a aplicar na sua totalidade na categoria real.