Руководство по акциям от основ до продвинутого уровня - 10 принципов, которым должен следовать инвестор

Хотите войти на фондовый рынок, но не знаете, с чего начать? Разница между стабильными прибыльными инвесторами и теми, кто постоянно терпит убытки, заключается не в удаче, а в знаниях и дисциплине. Чтобы развивать торговые навыки, трейдерам нужно не только изучать теорию, но и постоянно отслеживать рыночные тренды и учиться на опыте предыдущих инвесторов. В этой статье собраны 10 основных принципов, которые должен знать каждый, желающий добиться успеха в руководстве по ценным бумагам.

1. Четкий выбор направления — краткосрочный или долгосрочный

Прежде всего, необходимо определить стиль торговли, подходящий именно вам. На фондовом рынке есть два основных пути:

Краткосрочный стиль: применение стратегий покупки и продажи в течение дня, основанных на техническом анализе для определения точек входа и выхода. Руководство по ценным бумагам такого типа требует постоянного отслеживания котировок и знания сигналов с графиков.

Долгосрочный стиль: использование стратегии покупки и удержания, выбор акций на основе фундаментального анализа компании. В этом случае не нужно следить за рынком ежедневно, достаточно периодически проверять отчеты.

Каждый стиль требует разного уровня знаний. Для краткосрочной торговли важно хорошо разбираться в техническом анализе, торговле по новостям и деривативах. Для долгосрочных инвестиций — уметь читать финансовую отчетность, понимать ключевые показатели бизнеса и выбирать перспективные отрасли.

Сравнительная таблица двух стилей:

2. Диверсификация рисков с помощью портфеля

Это урок от Уоррена Баффета — одного из величайших инвесторов. Вместо того чтобы класть все яйца в одну корзину, разделите капитал между разными акциями, отраслями или даже активами — ценными бумагами, криптовалютами, валютами.

Если у вас есть индексы, такие как S&P 500 или VN30 — включающие десятки различных акций — вы заметите меньшую волатильность по сравнению с владением одной конкретной акцией. В периоды медвежьего рынка эти индексы падают меньше, чем отдельные акции.

Баффет советует долгосрочным инвесторам, что инвестирование в индексы — простой и эффективный способ накопления богатства. Хотя в бычьем рынке индекс может расти не так быстро, как отдельная акция, годовая доходность всё равно выше, чем сбережения в банке или покупка облигаций.

3. Выбор качественных акций — ключ долгосрочных инвестиций

Если придерживаться стратегии долгосрочного удержания, правильный выбор акций очень важен. Нужно тщательно изучать финансовую отчетность, разбираться в стратегии развития компании и оценивать потенциал роста продуктов или услуг.

Признаки качественной акции:

◆ Финансовая стабильность: Компания мало занимает, коэффициент текущей ликвидности (Текущие активы / Краткосрочные обязательства) выше 1.5 — безопасно.

◆ Стабильный рост: Выручка и прибыль растут за последние 5 лет (за исключением глобальных кризисов, таких как COVID-19).

◆ Показатели рентабельности: Такие как маржа прибыли, ROE, ROA — улучшаются ежегодно.

◆ Регулярные дивиденды: Компания традиционно выплачивает дивиденды стабильно.

◆ Авторитетное руководство: Руководство компании не имеет истории мошенничества, сокрытия информации или нарушения обещаний инвесторам.

Наблюдая за ведущими компаниями Вьетнама за последние 10 лет, такими как Vicostone, Vingroup, Vinamilk, Hòa Phát, Bình Minh Plastic — все они имеют общие черты: крупный масштаб, значительная доля рынка и признание руководства работниками. Эти компании не всегда показывают самую высокую доходность в периоды бычьего рынка, но обычно являются хорошей защитой при снижении рынка.

4. Перебалансировка портфеля в соответствии с изменениями рынка

Даже если вы инвестируете на долгий срок, необходимо периодически проверять эффективность позиций и корректировать их долю в портфеле в соответствии с новыми рыночными трендами.

Например, когда началась пандемия COVID-19, центральные банки по всему миру смягчили денежно-кредитную политику и снизили ставки. Это сделало кредиты дешевле, вызвало рост спроса на недвижимость и значительный рост цен на недвижимость и связанные с ней акции. Но в 2022 году, чтобы бороться с инфляцией, начались меры по ужесточению кредитных условий. Тогда спрос на жилье снизился, прогнозируемая прибыль компаний недвижимости упала, и акции начали падать.

Настоящий инвестор умеет гибко менять свои позиции. Даже Уоррен Баффет, известный как инвестор «купил и держи», постоянно корректирует доли в портфеле Berkshire Hathaway по кварталам. Секрет эффективного руководства — не только держать долго, а уметь правильно распределять активы в зависимости от условий рынка.

5. Контроль рисков — залог выживания

Независимо от стиля торговли, управление рисками — приоритет номер один. Важные инструменты:

◆ Стоп-лосс (Sell Stop): автоматическая продажа акции при достижении определенного уровня цены. Например, купив по 100, можно установить стоп-лосс на 90, чтобы ограничить убытки.

◆ Стоп-ордер на покупку (Buy Stop): автоматическая покупка при достижении цены заданного уровня.

Эффективная стратегия — устанавливать стоп-уровень примерно на 10-15% от цены входа. Это позволяет управлять рисками и сохранять капитал.

6. Определение точек входа и выхода с помощью технического анализа

Опытные инвесторы используют графики, модели, индикаторы и рыночную психологию (для поиска оптимальных моментов для сделок).

Два самых популярных индикатора:

◆ Индикатор относительной силы (RSI): измеряет уровень ценовой волатильности. Если RSI < 30 — акция перепродана, возможен разворот вверх. Если RSI > 70 — перекуплена, возможен разворот вниз.

◆ Стохастик: определяет сигналы разворота. Если значение > 80 — акция перекуплена, возможен разворот вниз. Если < 20 — перепродана, возможен рост.

Если вы начинаете, можно использовать эти базовые сигналы и постепенно развивать собственные навыки анализа.

7. Ловля дна — рискованный шанс

Успешное поймать дно может принести огромную прибыль, но очень опасно. Чтобы определить настоящий минимум:

◆ Цена формирует новые минимумы, но индикаторы импульса (RSI, Stochastic) растут — признаки ослабления продавцов.

◆ Цена начинает формировать более высокие минимумы — давление продавцов ослабевает.

◆ Объем торгов в период снижения — сигнал, что инвесторы пытаются поймать дно.

Если хотите попробовать поймать дно, используйте только небольшую часть капитала, которую можете потерять. Ни в коем случае не вкладывайте все средства в этот рискованный сценарий. Также избегайте ловли дна у спекулятивных акций или компаний, уже потерявших цену ниже номинала — такие акции могут упасть еще сильнее.

8. Не используйте заемные средства для инвестиций

Это распространенная ошибка. Инвестируйте только свободные деньги — те, что не повлияют на вашу жизнь, если их потеряете. Заимствования для инвестиций очень опасны, особенно если брать у нелегальных источников под высокие проценты.

Если вы торгуете на надежных платформах, можете использовать маржу (взятие в кредит) для увеличения покупательной способности. Например, при марже 1:20 на акции Alibaba, за $100 можете купить акций на $2000. В худшем случае потеряете только первоначальные деньги, а в лучшем — рост на 1% даст прибыль в 20 раз больше.

9. Постоянная практика — ключ к прогрессу

Уоррен Баффет говорит, что золотое правило инвестирования — никогда не терять деньги. Для этого нужно постоянно учиться, анализировать акции и практиковаться. Теоретические знания — только первый шаг, реальный опыт приходит в ходе торговли.

Лучший способ набраться опыта — начинать с небольших сделок или использовать демо-счета, чтобы тренировать навыки анализа и управления рисками без реальных потерь. Постепенно вы освоите теорию и перейдете к практике.

10. Стойкая психология и дисциплина

Последний, но не менее важный пункт — психология. Рынок очень волатилен: сегодня прибыль, а завтра — убытки. Опытные инвесторы умеют сохранять спокойствие и анализировать причины колебаний, прежде чем принимать решение о продаже или удержании.

Не позволяйте эмоциям управлять вашими решениями. Страх и жадность ведут к поспешным действиям, о которых потом жалеете. Следуйте своему торговому плану и корректируйте его только на основе рационального анализа, а не чувств.