Венчурні капіталісти та інвестори: два різні підходи на фінансовому ринку

Коли ви починаєте участь на фондовому ринку, більшість людей стикається з питанням: я інвестор чи спекулянт? Ці два поняття, здавалося б, схожі, але мають суттєві відмінності щодо цілей, термінів і способів управління ризиком. Ця стаття допоможе вам зрозуміти різницю і знайти найвідповідніший для себе підхід.

Спекулянт — що таке? Визначення та характеристики

Спекулянт (домінатор) — це особа або організація, яка бере участь у фінансових операціях з метою отримання прибутку від короткострокових коливань цін. На відміну від довгострокових інвестицій, діяльність спекулянта зосереджена на прогнозуванні змін цін активів і здійсненні операцій для використання цих можливостей.

Основні характеристики спекулянта:

Спекулянт зазвичай не цікавиться фундаментальною вартістю компанії або активу. Вони зосереджені на технічних факторах, таких як графіки цін, рівні підтримки/опору та психологія ринку. Замість тримання активів протягом тривалого часу, спекулянт здійснює швидкі операції, іноді всього за кілька днів або годин.

Діяльність спекулянта включає торгівлю акціями, товарами, валютами, ф’ючерсами та іншими деривативами. Вони готові прийняти дуже високий ризик для можливості отримати значний прибуток за короткий час.

Інвестування: підхід з довгостроковою перспективою, але ефективний

Інвестування — це вкладення грошей у активи з очікуванням стабільного доходу та зростання їхньої вартості з часом. Інвестор орієнтується на тривале володіння активами, зазвичай від кількох років до десятиліть.

Інвестори цікавляться фундаментальними показниками компанії, такими як прибутки, зростання, коефіцієнт рентабельності власного капіталу (ROE) та перспективи галузі. Вони вірять, що при хорошому управлінні ціна акцій з часом зросте природним чином.

Порівняння спекулянта і інвестора: детальна таблиця

Спекуляція vs Інвестування: глибокі відмінності

1. Термін і характер

Спекулянт може входити і виходити з ринку за кілька годин або днів. Вони шукають короткострокові коливання, які можна використати. Навпаки, інвестор купує акцію bluechip і тримає її десять років, вірячи, що ціна зросте з розвитком компанії.

Приклад: якщо спекулянт бачить, що акція компанії А має тренд зростання, він може купити її вранці і продати ввечері того ж дня. Інвестор же купує цю акцію через сильний бізнес-модель і очікує зростання цін у майбутні роки.

2. Ризик і психологія

Спекулянт розуміє, що може втратити весь капітал. Вони готові прийняти цей ризик через потенційно високий прибуток. Однак психологія спекулянта зазвичай нестабільна — вони можуть піддаватися емоціям, таким як жадібність або страх.

Інвестор підходить до справи більш раціонально. Вони мають довгостроковий план і не піддаються коливанням цін щодня. Вірять, що на довгостроковому горизонті ринок має тенденцію до зростання.

3. Канали і інструменти

Спекулянти зазвичай використовують деривативи, такі як:

• CFD (контракти на різницю): дозволяє торгувати з високим кредитним плечем (до 1:200)
• Ф’ючерси: ставки на ціну товару або індексу
• Опціони: отримання прибутку від коливань цін без володіння реальним активом
• Шортинг: ставка на зниження ціни

Інвестори здебільшого купують безпосередньо акції, облігації або індексні фонди. Вони також можуть інвестувати у ETF або фонди грошей.

Акція — спекуляція чи інвестиція?

Відповідь залежить від способу торгівлі. Якщо ви купуєте акцію bluechip і тримаєте її 10 років, це інвестиція. Якщо ж ви купуєте акцію стартапу на основі хороших новин і продаєте через тиждень, це спекуляція.

Популярні форми спекуляції на фондовому ринку:

Акції стартапів дуже легко стають об’єктом спекулянтів. Ці компанії не мають доходів або прибутків, але мають перспективну бізнес-модель. Якщо компанія успішна, ціна може зростати у 10 разів. При невдачі — втратити 90% вартості.

Інвестиційні фонди, що вкладають у технології блокчейн, марихуану або біотехнології, також мають високий рівень спекулятивності. Поки ці компанії не отримають прибуток, вони залишаються об’єктами спекуляцій.

Акції добування корисних копалин (mining stocks) — це також високоризикові активи. Компанія може “видобути золото” або нічого не знайти.

Форми інвестування на фондовому ринку:

Акції великих компаній (bluechip), що котируються десятиліттями, — це хороші інвестиції. Їх ціна може знизитися за один рік, але в довгостроковій перспективі (5-10 років) навряд чи знеціниться.

Державні облігації з розвинених країн — дуже безпечні. Вони майже не мають ризику, хоча й низька прибутковість.

Індексні фонди (ETF) — пасивний спосіб інвестування. Ви володієте всім ринком, тому ризик розподілений.

Як виміряти ризик: стандартне відхилення

На фінансових ринках ризик вимірюється за допомогою волатильності прибутків. Статистичний інструмент для цього — стандартне відхилення (sigma).

Що означає високе стандартне відхилення?

Актив із високим стандартним відхиленням (sigma) зазвичай має високий ризик. Наприклад, криптовалюти мають аномально високий sigma, що свідчить про сильну волатильність цін. Такі активи зазвичай приваблюють спекулянтів.

Навпаки, акції bluechip або державні облігації мають низький sigma і підходять для інвесторів.

Зв’язок між ризиком і прибутком:

Золоте правило фінансів: чим вищий ризик, тим вищий очікуваний прибуток. Спекулянти готові прийняти високий ризик для можливості отримати значний прибуток. Інвестори обирають помірний ризик із стабільним доходом.

Як обрати?

Оцінка своїх фінансових можливостей:

Якщо у вас стабільний дохід, ви можете частково інвестувати довгостроково у акції або фонди. Якщо маєте резервний фонд і хочете випробувати себе, можете спробувати спекуляцію.

Не слід використовувати всі заощадження для спекуляцій. Оптимально — 80-90% спрямувати на довгострокові інвестиції і 10-20% — на спекуляції.

Навчання і підготовка:

Перед початком спекуляцій потрібно добре розуміти інструменти. Читайте книги, проходьте курси, починайте з демо-рахунку перед використанням реальних грошей.

Щодо інвестування — потрібно знати, як читати фінансову звітність і аналізувати її.

Управління портфелем:

Добрий портфель — це баланс між інвестиціями і спекуляціями. Більша частина має бути довгостроковою інвестицією, менша — короткостроковою спекуляцією. Це дозволить отримувати стабільний дохід і мати можливість отримати високий прибуток від спекуляцій.

Висновок

Спекулянт і інвестор — це два різні типи гравців на фінансових ринках. Не існує абсолютно правильних або неправильних способів — є лише ті, що підходять або ні вам.

Ключ до успіху — чітко розуміти, хто ви, скільки у вас грошей, скільки готові втратити і скільки часу маєте. Потім обрати стратегію, що відповідає цим характеристикам.

Незалежно від того, обираєте ви спекуляцію чи інвестування, важливо постійно оновлювати знання про ринок. Читайте книги, слідкуйте за новинами і вчіться на своїх помилках. Терпіння і дисципліна — ваші найкращі союзники у довгостроковій перспективі.