الخطوة الأولى في سوق الأسهم: من الصفر إلى البطل للمستثمرين الجدد

السنوات الأخيرة، أصبح سوق الأسهم وجهة جذابة لملايين المستثمرين في فيتنام. عندما تواجه أنشطة الإنتاج والأعمال التجارية صعوبات، يفتح الاستثمار في الأسهم فرصًا جديدة لتحقيق الأرباح. ومع ذلك، للدخول إلى هذا العالم بأمان، يحتاج المستثمرون الجدد إلى إتقان المعرفة الأساسية وفهم قواعد السوق جيدًا. ستساعدك هذه المقالة على تنظيم المفاهيم الأساسية حول الأسهم من الألف إلى الياء.

ما هو السهم؟ الأنواع الشائعة من الأسهم

وفقًا لقانون الأوراق المالية رقم 70/2006/QH1، فإن الأسهم هي أوراق أو أدلة إلكترونية تؤكد حقوق ومصالح مالكها القانونية في الأصول أو رأس مال المنظمة المصدرة. ليست فقط نوعًا من الأصول، بل هي أيضًا وسيلة لجمع رأس المال في الاقتصاد الحديث.

تشمل الأسهم أشكالًا مختلفة:

• الأسهم: أكثر أنواع الأسهم شيوعًا، تؤكد ملكية جزء من رأس مال الشركة. الأسهم العادية مرتبطة بنتائج الأعمال، في حين أن الأسهم الممتازة تمنح حقوقًا خاصة مثل أرباح ثابتة أو حق التصويت.
• السندات: شكل من أشكال القروض، يلتزم المصدر بسداد الأصل والفائدة وفقًا للاتفاق. المشتري للسندات يتلقى فائدة ثابتة لا تعتمد على نتائج أعمال المصدر.
• شهادات الصناديق: تؤكد حقوق الملكية عند استثمار المستثمر في صندوق استثمار عام.
• الأسهم المشتقة: تشمل عقود الخيارات، العقود الآجلة، وعقود المستقبل، وتكون قيمتها مرتبطة بالأصول الأساسية.
• الحقوق وخيارات شراء الأسهم: تمنح المستثمر حق شراء الأوراق المالية الأساسية بسعر محدد في المستقبل.
• شهادات الإيداع: تصدر عند إيداع الأسهم الأجنبية في البنوك.

سوق الأسهم: آلية العمل والدور

المفهوم والتصنيفات

سوق الأسهم هو المكان الذي ينفذ فيه المستثمرون عمليات شراء وبيع المنتجات المالية. ينقسم إلى نوعين رئيسيين:

• السوق الأولية: حيث تصدر المؤسسات الأسهم لأول مرة لجمع رأس المال. هنا، تطرح الشركات أسهمها للجمهور لتوسيع رأس المال.
• السوق الثانوية: حيث يتداول المستثمرون الأسهم التي تم إصدارها سابقًا. لا يخلق هذا السوق أموالًا جديدة، بل يغير فقط ملكية الأصول بين الأطراف.

الدور الاقتصادي المهم

يلعب سوق الأسهم دورًا مهمًا جدًا:

• يعزز نمو الشركات المساهمة من خلال جمع رأس المال من المستثمرين.
• يوفر أدوات للمستثمرين لتقييم أداء وإمكانات الشركات.
• يتميز بسيولة عالية، مما يسهل على المستثمرين شراء وبيع الأصول.
• يساعد الشركات والحكومات على جذب رؤوس أموال أجنبية من خلال إصدار السندات والأسهم.

المصطلحات الأساسية التي يجب أن يعرفها المستثمرون الجدد

مؤشرات ومفاهيم السوق

• الشركة المدرجة: الشركة التي طرحت أسهمها في البورصة.
• الطرح العام الأولي (IPO): إصدار الأوراق المالية للجمهور لأول مرة.
• القيمة السوقية: القيمة الإجمالية للشركة، محسوبة بضرب سعر السهم بعدد الأسهم المصدرة.
• المؤشر (Index): إحصائية من قائمة الأسهم بنسبة معينة. على سبيل المثال: مؤشر Vnindex يمثل جميع الأسهم في بورصة HOSE، وVn30 هو مؤشر لأكبر 30 شركة من حيث القيمة السوقية.
• ألفا: معدل العائد بعد تعديل المخاطر.
• بيتا: مقياس مخاطر السهم أو المحفظة الاستثمارية.

أوامر تداول الأسهم

• أمر محدود (LO): شراء/بيع الأسهم بسعر محدد أو أفضل.
• أمر السوق (MP): الشراء بأقل سعر بيع أو البيع بأعلى سعر حالي.
• أمر ATO: التداول بسعر السوق عند سعر الافتتاح (يُطبق فقط على سوق HCM).
• أمر ATC: التداول بسعر السوق عند سعر الإغلاق المحدد الساعة 14:45 (يُطبق على كلا السوقين).
• أمر PLO: شراء/بيع الأسهم بسعر الإغلاق بعد ATC (يُطبق فقط على سوق هانوي).
• Break: ارتفاع قوي في سعر السهم يتجاوز منطقة سعر معينة.
• Long/Short: التداول في الاتجاه الصاعد أو الهابط في العقود الآجلة.

أنواع أسعار الأسهم

• القيمة الاسمية: المبلغ المدون على السهم عند الإصدار.
• السعر السوقي: سعر الشراء/البيع الفعلي في السوق.
• السعر المعلن: السعر المعلن لأول مرة في السوق.
• سعر الافتتاح/الإغلاق: السعر عند بداية أو نهاية جلسة التداول.
• السعر الأدنى/الأقصى: أدنى/أعلى سعر خلال جلسة التداول.
• يوم التسوية (T+3): ثلاثة أيام عمل بعد التوافق، يتم تحويل الأموال والأوراق المالية إلى الحساب.

مصطلحات تداول أخرى

• الهامش (Margin): التداول بالاقتراض، حيث يقترض المستثمر من شركة الوساطة لشراء الأسهم.
• حجم التداول: عدد الأسهم المتداولة خلال فترة زمنية معينة.
• بيع على المكشوف: بيع الأوراق المالية دون امتلاكها عن طريق اقتراضها من شخص آخر.
• تقلب السعر: نطاق التغير المسموح خلال جلسة (+/-7% على سوق HOSE، +/-10% على سوق HNX).
• محفظة الأوراق المالية: مجموعة الأسهم في حساب المستثمر.

المكونات الرئيسية لسوق الأسهم

يشمل سوق الأسهم الأطراف التالية:

• الجهة المصدرة: المؤسسات والشركات التي تصدر الأوراق المالية لجمع رأس المال.
• المستثمرون الأفراد: الأشخاص الذين يملكون رأس مال خاص ويشاركون في التداول لتحقيق دخل إضافي.
• المستثمرون المؤسسات: شركات الاستثمار، شركات التأمين، صناديق التقاعد، البنوك التجارية ذات رؤوس أموال كبيرة.
• شركات الوساطة: تقدم خدمات الإدارة، والاستشارات، والوساطة، وضمان الإصدار.
• الهيئات التنظيمية: هيئة الأوراق المالية الوطنية، بورصات الأوراق المالية، شركات الخدمات الداعمة.

المبادئ الأساسية لعمل سوق الأسهم

يجب أن يفهم المستثمرون الجدد خمسة مبادئ أساسية:

• مبدأ المنافسة: المنافسة بين المصدرين لبيع الأوراق المالية، والمنافسة بين المستثمرين للشراء بأسعار جيدة.
• مبدأ العدالة: يجب على الجميع الالتزام بنفس القواعد.
• مبدأ الشفافية: يجب على المصدرين تقديم معلومات منتظمة وشفافة وكاملة.
• مبدأ الوساطة: تتم العمليات عبر شركات الوساطة ###الوسطاء(.
• مبدأ المركزية: تتم العمليات فقط في الأسواق الرسمية تحت إشراف الدولة.

أوقات التداول وكيفية قراءة جداول الأسعار

) أوقات التداول

تعمل البورصات الثلاثة الرئيسية (HOSE، HNX، UPCOM) في الأوقات التالية:

• الصباح: 9:00 - 11:30
• بعد الظهر: 13:00 - 15:00
• من الاثنين إلى الجمعة ###لا تشمل عطلات نهاية الأسبوع والأعياد(

) كيفية قراءة جداول الأسعار

• باللون الأخضر: السعر أعلى من سعر الإشارة ###اليوم السابق###.
• باللون الأحمر: السعر أقل من سعر الإشارة.
• باللون الأصفر: السعر يساوي سعر الإشارة.

دليل فتح حساب وبدء التداول

التحضير قبل فتح الحساب

يحتاج المستثمرون الجدد إلى:

• البحث واختيار شركة وساطة برسوم تداول مناسبة.
• التحقق من نسبة الهامش وفائدة القرض المقدم.
• التأكد من أن الشركة مرخصة من قبل الجهات المختصة بتنظيم السوق المالية.

إجراءات فتح الحساب

يمكنك فتح حساب تداول عبر ثلاث طرق:

• مباشرة في شركة الوساطة
• في بنك الشريك
• عبر شركة الوساطة

المعلومات التي يجب تقديمها:

• عنوان السكن الثابت
• البريد الإلكتروني ورقم الهاتف للتواصل
• رقم الحساب البنكي

بعد فتح الحساب، ستوفر الشركة رقم الحساب وتوجهك لتمويله. مع حد أدنى قدره 500,000 دوانج، يمكنك البدء في شراء وبيع الأسهم.

( طريقتان لتنفيذ التداول

• تقديم أمر يدوي: باستخدام برنامج التداول لوضع الأوامر مباشرة.
• طلب عبر الوسيط: التواصل مع شركة الوساطة للحصول على المساعدة.

نصائح مهمة للمستثمرين الجدد

) اختيار السوق المناسب

يوجد في السوق الفيتنامي ثلاث بورصات رئيسية:

• بورصة HCM (HOSE): السوق الرئيسي مع الشركات الكبرى.
• بورصة هانوي (HNX): سوق للشركات الصغيرة والمتوسطة.
• بورصة UPCOM: نقطة تداول للشركات العامة غير المدرجة.

بالإضافة إلى ذلك، هناك العديد من البورصات الدولية. مهما كانت البورصة التي تختارها، اختر بورصة موثوقة، ذات خبرة طويلة، وتخضع لإشراف هيئات تنظيم السوق المحلية أو الدولية ###ASIC، FCA، SEC، CySEC,…###.

إتقان الأوامر الأساسية

يجب على المستثمرين الجدد التركيز على تعلم الأوامر الثلاثة الأساسية:

• ATO: تداول سعر الافتتاح
• ATC: تداول سعر الإغلاق
• LO: أمر محدود السعر

بعد إتقانها، يمكنك تعلم أوامر متقدمة مثل MP، MTL، MOK، MAK…

إدارة المخاطر

• لا تضع الكثير من رأس المال على سهم واحد.
• دائمًا ضع خطة للخروج من الخسارة بوضوح.
• تابع أخبار السوق وأنشطة الشركات.
• لا تتداول بناءً على العواطف، بل استنادًا إلى التحليل.

الخلاصة

لتحقيق النجاح في سوق الأسهم، يحتاج المستثمرون إلى إتقان المعرفة الأساسية، وفهم آلية عمل السوق، والاستمرار في التعلم من الخبرة. ابدأ بالأوامر الأساسية، وتعرف على أنواع الأسهم، واختر بورصة موثوقة لبناء أساس قوي لدخول عالم الاستثمار بأمان. تذكر أن المعرفة والخبرة هما المفتاح للاستجابة بسرعة لتقلبات السوق.