Guide A-Z sur les Actions : De la théorie à la pratique pour les débutants

Ces dernières années, le marché boursier est devenu très dynamique. Lorsque les activités de production et de commerce rencontrent des difficultés, l’investissement en actions ouvre des opportunités de profit, attirant des millions d’investisseurs. Pour réussir sur ce marché, les investisseurs débutants (qui participent) doivent bien comprendre les règles de base, maîtriser les concepts et stratégies de trading appropriés.

Qu’est-ce que la Bourse ? Définition et Classification de Base

Selon la Loi sur la Bourse n° 70/2006/QH1, les titres financiers sont définis comme des documents ou preuves attestant du droit et de l’intérêt légitime du propriétaire sur un actif ou une part du capital de l’émetteur.

Les connaissances de base sur la bourse comprennent plusieurs types :

Actions - C’est le type de titre le plus courant et le plus facile à comprendre. Les actions attestent que vous possédez une partie du capital de la société. Il existe deux types d’actions : actions ordinaires (avec dividendes non fixes, dépendant des résultats commerciaux) et actions privilégiées (avec des droits prioritaires sur les dividendes ou le droit de vote). Les actions peuvent être sous forme papier ou électronique stockée dans un système informatique.

Obligations - Également appelées titres de créance, ce sont des engagements de paiement de l’émetteur (entreprise, organisation ou gouvernement). Lors de l’achat d’obligations, vous recevrez des intérêts fixes périodiquement, indépendamment des résultats de l’émetteur.

Certificat de fonds - Ce type de titre confirme votre propriété dans un fonds commun de placement. Un fonds commun regroupe plusieurs investisseurs pour investir dans divers actifs afin de générer des profits.

Dérivés financiers - Ce sont des contrats dont la valeur dépend d’un actif sous-jacent (actions, indices, etc.). Ces contrats incluent : options, contrats à terme, contrats à terme standard. La différence est qu’ils sont négociés sur le marché dérivé, avec un règlement à une date future déterminée, et les profits sont calculés quotidiennement.

Droits de souscription, Options d’achat d’actions, Certificats de dépôt - Ce sont d’autres types de titres spécialisés, chacun ayant ses propres mécanismes et règles.

Comment Fonctionne le Marché Boursier ?

Concept de Base

Le marché boursier (plateforme de négociation) est l’endroit où les investisseurs achètent et vendent des produits financiers. Au Vietnam, il existe trois principales plateformes : la bourse HCM (HOSE), la bourse Hà Nội (HNX), et Upcom pour les entreprises non cotées.

Le marché est divisé en deux types :

• Marché primaire : où les émetteurs de titres financiers émettent pour la première fois afin de lever des fonds
• Marché secondaire : où les investisseurs achètent et vendent des titres déjà émis. Cette transaction ne crée pas de nouveaux fonds mais change uniquement la propriété.

Rôle Important du Marché

Le marché boursier joue un rôle essentiel dans l’économie :

• Aider les entreprises à lever des fonds pour développer leurs activités
• Fournir des informations d’évaluation pour que les investisseurs évaluent les entreprises
• Avoir une forte liquidité - vous pouvez rapidement acheter ou vendre des titres
• Aider le gouvernement et les entreprises à attirer des capitaux étrangers

Vocabulaire et Termes Boursiers à Connaître

Concepts de Base du Marché

• IPO (Initial Public Offering) : Première émission publique de titres
• Société cotée : Société dont les actions sont négociées officiellement sur la plateforme
• Capitalisation boursière : Valeur totale de toutes les actions en circulation de la société
• Portefeuille de titres : Ensemble des codes d’actions dans le compte de l’investisseur
• Rendement/Taux de profit : Profit total incluant dividendes et gains en capital
• Coefficient Alpha : Rendement ajusté au risque
• Coefficient Beta : Mesure du risque d’une action ou d’un portefeuille
• Ratio P/B (Price to Book) : Comparaison entre le prix du marché et la valeur comptable
• Indice de risque de faillite : Évalue la probabilité qu’une entreprise rencontre des difficultés financières

Types d’Ordres de Trading

• Ordre limite (LO) : Achat/vente à un prix déterminé ou meilleur
• Ordre au marché (MP) : Achat au prix de vente le plus bas ou vente au prix le plus élevé actuel
• Ordre ATO : Transaction au prix d’ouverture (seulement sur la bourse de HCM, avant 9h15)
• Ordre ATC : Transaction au prix de clôture (14h45, applicable aux deux bourses)
• Ordre PLO : Achat/vente au prix de clôture après la séance ATC (seule la bourse Hà Nội)

Termes sur le Prix des Actions

• Valeur nominale : Valeur inscrite sur le certificat lors de l’émission
• Prix de cotation : Prix annoncé lors de la première publication sur le marché
• Prix d’exécution : Prix réellement réalisé lors de la transaction
• Prix d’ouverture/fermeture : Prix au début/fin de la séance
• Prix plancher/ plafond : Niveau le plus bas/haut de la journée de négociation
• Date de règlement : T+3 (3 jours ouvrables après la clôture)
• Tendance des prix : Le marché comporte 3 types - hausse (Uptrend), baisse (Downtrend), stable (Sideway)

Autres Concepts de Trading

• Indice (Chiffre) : Statistiques basées sur une liste d’actions selon un certain pourcentage (VN-Index, VN30, etc.)
• Marge : Trading à crédit - emprunt d’argent auprès d’une société de courtage pour acheter des actions
• Volume de transactions : Quantité d’actions échangées sur une période
• Vente à découvert : Vente de titres que vous ne possédez pas en les empruntant à quelqu’un d’autre
• Fluctuation des prix : La bourse de HCM autorise +/-7%, celle de HNX +/-10% par rapport au prix de référence

Qui Participent au Marché Boursier ?

Émetteur : Émet des titres pour lever des fonds afin de développer ses activités

Investisseur particulier : Personnes disposant de capitaux pour générer des revenus supplémentaires

Investisseur institutionnel : Sociétés d’investissement, assurances, finance, banques commerciales négociant avec de gros capitaux

Société de courtage : Supporte la gestion, le conseil, le courtage, la garantie d’émission

Organismes de surveillance : Commission des valeurs mobilières, bourses, agences de notation de crédit

Cinq Principes de Fonctionnement à Maîtriser

Principe de concurrence : L’émetteur concurrence pour vendre ses titres, les investisseurs pour acheter à un bon prix

Principe d’équité : Tous les participants doivent respecter les mêmes règles

Principe de transparence : L’émetteur doit fournir des informations complètes et régulières sur les titres

Principe d’intermédiation : Transactions entre investisseurs et émetteurs via une société de courtage

Principe de centralisation : Les transactions ont lieu uniquement sur une plateforme surveillée de près

Horaires de Négociation et Lecture du Tableau des Prix

Horaires de Négociation

Les trois bourses (HOSE, HNX, UPCOM) fonctionnent de 9h00 à 11h30 le matin et de 13h00 à 15h00 l’après-midi, du lundi au vendredi (hors week-ends et fêtes).

Comment Lire le Tableau des Prix

• Vert : Prix en hausse par rapport au prix de référence
• Rouge : Prix en baisse par rapport au prix de référence
• Jaune : Prix égal au prix de référence

Guide pour Ouvrir un Compte et Trader

Étape Initiale : Choisir une Société de Courtage

Avant d’ouvrir un compte, recherchez et comparez :

• Frais de transaction
• Taux de marge (de crédit)
• Taux d’intérêt sur le crédit
• Réputation et historique

Vous pouvez ouvrir un compte directement auprès d’une société de courtage, d’une banque ou via un courtier.

Informations à Préparer

• Adresse fixe
• Email
• Numéro de téléphone
• Informations bancaires

Après ouverture, la société vous fournira un numéro de compte et des instructions pour déposer de l’argent. Vous devez avoir au moins 500 000 VND pour commencer à trader.

Deux Méthodes de Trading

• Passer des ordres manuellement via le logiciel de trading
• Passer des ordres par un courtier

Conseils pour les Nouveaux Investisseurs

Choisir une plateforme fiable : Optez pour une plateforme ayant une longue expérience, régulée par l’autorité des marchés financiers nationale ou internationale (ASIC, FCA, SEC, CySEC).

Maîtriser les trois ordres de base : Les débutants doivent se concentrer sur ATO, ATC, LO avant d’aborder des ordres plus complexes comme MP, MTL, MOK, MAK.

Gérer toujours le risque : Ne pas investir plus que ce que vous pouvez supporter, surtout si vous utilisez le margin.

Apprendre en continu : Le marché est toujours en mouvement. Il faut constamment mettre à jour ses connaissances, faire de l’analyse technique et apprendre des investisseurs expérimentés.

Patience et discipline : Ne pas se laisser emporter par les émotions, respecter la stratégie planifiée.

Conclusion

Maîtriser les connaissances de base sur la bourse est la fondation pour réussir sur ce marché. Cependant, apprendre la théorie n’est qu’une étape — il faut pratiquer régulièrement, apprendre de l’expérience et toujours suivre l’actualité du marché. La bourse, bien que pleine de défis, offre aussi de nombreuses opportunités de profit pour ceux qui ont la connaissance, les compétences et une psychologie solide. Commencez votre parcours de manière intelligente et planifiée !