## Qu'est-ce que le marché des changes ? Pourquoi le marché Forex attire-t-il les investisseurs vietnamiens ?

Le marché des changes (Forex) existe depuis des siècles, étant lié aux activités commerciales internationales. Mais pour de nombreux investisseurs vietnamiens, le Forex reste un domaine assez nouveau. La question est : **Quelle est la nature de ce marché ?** et **Faut-il y participer ou non ?**

Cet article vous aidera à mieux comprendre ce marché mondial des changes ainsi que les questions juridiques liées à la négociation Forex au Vietnam.

## Comment fonctionne le marché Forex ?

Le marché des changes est un système de négociation décentralisé, sans plateforme de trading centralisée comme sur le marché boursier. Au lieu de cela, les investisseurs effectuent des transactions via des courtiers internationaux sur le marché OTC (Over-The-Counter).

### Taille et liquidité du Forex

Le Forex est le marché financier avec la plus haute liquidité au monde. Selon les statistiques de 2020, le volume moyen quotidien des transactions atteint 6,6 mille milliards de dollars US. Cette taille importante explique pourquoi le marché des changes ne peut pas être manipulé et continue d’attirer les investisseurs.

### Qui participe au marché Forex ?

Au départ, le Forex était réservé aux institutions financières, banques centrales et entreprises d’import-export. Ils utilisent le marché des changes pour couvrir les risques liés à la fluctuation des prix, anticiper l’inflation ou protéger la valeur de leurs actifs en période d’instabilité politique.

Avec le développement du commerce international, le Forex est progressivement devenu un outil d’investissement pour les investisseurs particuliers. Bien que le volume de transactions des particuliers reste faible comparé à celui des institutions, l’attractivité du marché — sa forte liquidité et sa volatilité — attire de plus en plus d’investisseurs individuels.

## Les paires de devises les plus échangées

Selon une enquête de la Banque des règlements internationaux (BIS) en 2019, la paire EUR/USD est en tête avec 24 % du volume quotidien. Suivent USD/JPY (13,2%) et GBP/USD (9,6%).

### Top 10 des paires de devises les plus échangées

| Devise | % de transactions | Facteurs influençant |
|---|---|---|
| EUR/USD | 24% | Décisions de taux d’intérêt de la BCE et de la Fed |
| USD/JPY | 13,2% | Politique de taux d’intérêt de la BoJ et de la Fed |
| GBP/USD | 9,6% | Croissance économique UK - US, décisions de la BoE |
| AUD/USD | 5,4% | Exportations minérales, taux RBA |
| USD/CAD | 4,4% | Prix du pétrole et économie canadienne |
| USD/CNY | 4,1% | Croissance économique US - Chine |
| USD/CHF | 3,5% | Conditions économiques mondiales |
| USD/HKD | 3,3% | Taux de change lié au USD |
| EUR/GBP | 2,0% | Relations économiques UK - Europe |
| USD/KRW | 1,9% | Développement économique de la Corée du Sud |

## Trading Forex au Vietnam : questions juridiques

### Situation actuelle

Au Vietnam, l’État contrôle strictement les réserves de devises étrangères, donc le droit de négocier des devises est réservé aux banques. La négociation Forex via des plateformes en ligne n’est pas encore autorisée par la loi. Pour cette raison, vous ne trouverez aucune plateforme Forex enregistrée au Vietnam.

### Est-ce une violation de la loi ?

C’est une question que beaucoup se posent. La réponse n’est pas simple.

L’État ne délivre pas de licence pour la création de plateformes Forex **ce qui ne signifie pas** que la négociation de devises est illégale. Les investisseurs particuliers peuvent tout à fait effectuer des transactions Forex à des fins d’investissement.

Cependant, si vous négociez via une société de courtage « autorisée par le Vietnam », cela constitue certainement une infraction à la loi, car le Vietnam n’autorise pas la création de sociétés de courtage Forex.

**Conclusion :** Pour participer au Forex en toute sécurité, choisissez des courtiers internationaux réputés, agréés par des organismes de régulation ou autorités compétentes dans des pays où la négociation des devises est autorisée.

### Questions fiscales

Actuellement, le Vietnam n’a pas de politique claire permettant la négociation Forex, donc il n’y a pas de réglementation concernant l’impôt sur le revenu personnel provenant de cette activité. Cependant, c’est aussi un domaine non autorisé au Vietnam, comportant des risques élevés.

## Informations importantes influençant le Forex

### Cinq facteurs principaux qui influencent le marché

**1. Décision de taux d’intérêt de la banque centrale**

Le taux d’intérêt est considéré comme le « prix de la monnaie ». Augmenter le taux d’intérêt = hausse de la valeur de la devise. Diminuer le taux d’intérêt = baisse de la valeur de la devise. C’est l’information la plus importante, qui impacte immédiatement la fluctuation des prix des paires de devises.

**2. Produit intérieur brut (GDP)**

Lorsque le PIB baisse en dessous des attentes, la valeur de la monnaie tend à diminuer. Inversement, si le PIB dépasse les attentes, la monnaie tend à s’apprécier.

**3. Indice des prix à la consommation (CPI) et inflation**

Le CPI et l’inflation sont des indicateurs indirects de la valeur de la monnaie. La banque centrale utilise ces indices pour décider des taux d’intérêt. Un CPI ou une inflation élevés conduisent généralement à une hausse des taux pour lutter contre l’inflation.

**4. Taux de chômage**

C’est un indicateur indirect mais qui influence la décision de taux d’intérêt de la banque centrale. Une augmentation de l’emploi entraîne une hausse des taux. Deux chiffres clés aux États-Unis sont l’ADP et le NFP, publiés chaque mois.

**5. Annonces de la Federal Open Market Committee (FOMC)**

Le FOMC se réunit chaque mois pour fixer le taux d’intérêt du marché monétaire, puis publie une déclaration sur la situation économique. Ces réunions peuvent provoquer de fortes fluctuations du marché. Par exemple, le 18/03/2015, l’EUR/USD a bondi de 400 pips en quelques minutes après une déclaration négative sur le dollar US.

## Horaires de trading Forex

Le marché Forex fonctionne 24 heures sur 5 jours, grâce à la connexion de quatre principales bourses :

| Bourse | Horaires d’ouverture (Hiver) | Horaires d’ouverture (Été) |
|---|---|---|
| New York | 20:00 - 5:00 (+1) | 19:00 - 4:00 (+1) |
| Londres | 15:00 - 0:00 | 14:00 - 23:00 |
| Sydney | 4:00 - 13:00 | 5:00 - 14:00 |
| Tokyo | 6:00 - 15:00 | 6:00 - 15:00 |

Chaque paire de devises connaît une volatilité différente selon la bourse ouverte. Par exemple, lorsque Sydney ouvre, l’AUD est plus volatile. Lors de l’ouverture de Londres, les paires européennes offrent plus d’opportunités de trading.

## Faut-il participer au Forex ou non ?

### Points à considérer

**Avantages :**
- La liquidité la plus élevée parmi tous les marchés financiers
- Fonctionne 24/5, pratique pour les investisseurs mondiaux
- Forte volatilité offrant de nombreuses opportunités de profit
- Possibilité de trader avec effet de levier

**Risques :**
- Questions juridiques au Vietnam encore floues
- Risque élevé de perte de capital, surtout avec l’effet de levier
- Nécessite des connaissances approfondies en analyse technique et fondamentale
- Risque de tomber sur des plateformes frauduleuses

### Comment choisir un courtier fiable

Si vous décidez de participer au Forex, choisissez un courtier international réputé selon ces critères :

- **Réputation et sécurité :** Autorisé par des organismes de régulation reconnus (ASIC, CMA, CIMA, etc.)
- **Frais de transaction :** Comparez spreads, commissions, frais de retrait
- **Plateforme de trading :** Interface conviviale, outils d’analyse complets
- **Vitesse d’exécution :** Rapidité dans l’ouverture des ordres, surtout en période de volatilité
- **Service client :** Support 24/7, idéalement en vietnamien

### Étapes pour ouvrir un compte de trading

1. Créer un compte en ligne (choisir un compte démo ou réel)
2. Rechercher le marché à trader (ex : EUR/USD, or, etc.)
3. Ouvrir une position d’achat ou de vente selon votre analyse
4. Définir la taille de la position, prendre des profits, placer des stops
5. Confirmer la transaction

## Conclusion

Le marché Forex est la plus grande opportunité d’investissement mondial avec la plus haute liquidité. Cependant, au Vietnam, il est crucial de bien comprendre les questions juridiques et de choisir soigneusement un courtier international agréé. Le Forex n’est pas une méthode rapide pour s’enrichir, mais un canal d’investissement qui demande des connaissances, des compétences et une bonne gestion des risques.

Commencez par un compte démo pour comprendre le fonctionnement du marché avant d’investir de l’argent réel.