Побудуйте сильніший портфель: чому фонди без комісій заслуговують вашої уваги саме зараз

Поточний стан ринку вимагає більш розумних інвестиційних рішень

Інвестиційний ландшафт, що формуємося до середини 2025 року, демонструє змішану картину, яка змушує багатьох інвесторів сумніватися. Індекс S&P 500 показав скромне зростання на 1%, тоді як основні індекси, такі як Nasdaq Composite і Dow Jones, залишаються практично без змін, зниження на 0,1% і 0,5% відповідно з початку року. Декілька чинників створюють невизначеність: геополітична напруга посилилася після військових дій України проти російських активів, торговельна політика залишається непередбачуваною через триваючі тарифні обговорення, що впливають на основних торговельних партнерів, а економічні дані малюють складну картину.

Інфляційна ситуація демонструє певне пом’якшення. Особисті споживчі витрати — улюблений інфляційний показник Федеральної резервної системи — зросли на 0,1% місяць до місяця у квітні та на 2,1% у порівнянні з минулим роком, що є незначним покращенням порівняно з показником у 2,3% у березні. Споживчі витрати, які забезпечують майже три чверті економічної активності США, зросли на 0,2% у квітні після більш сильного зростання на 0,7% у березні. Особистий дохід за той самий місяць підвищився на 0,8%.

Однак зростають побоювання щодо зайнятості. Приватні платні списки працівників у травні збільшилися лише на 37 000, що значно менше за скориговану на зниження цифру у квітні — 60 000, і суттєво менше за очікувані 110 000. Сектор послуг, який становить більшу частину зайнятості в США, показав ознаки скорочення: індекс менеджерів з постачання послуг ISM у травні знизився до 49,9 з 51,6 у квітні — будь-яке значення нижче 50 сигналізує про спад активності. Ці змішані сигнали свідчать про те, що інвесторам слід зосередитися на пошуку інструментів, які можуть приносити прибуток без надмірних комісій, що зменшують дохід.

Розуміння взаємних фондів без комісій: вступний посібник для інвесторів, що цінують витрати

Взаємний фонд без комісій працює інакше від традиційних аналогів у одному важливому аспекті: він усуває комісії за продаж. Замість сплати “передньої комісії” при купівлі акцій або “зворотної комісії” при їх продажу, акціонери таких фондів уникають цих посередницьких витрат, оскільки інвестиційна компанія розподіляє акції без участі брокера або радника.

Математика цієї переваги проста. Уявімо інвестора, який вкладає $1,000 у фонд із 5% вхідною та вихідною комісією. Після сплати початкової 5% комісії залишається інвестувати лише $950 . Припустимо, фонд приносить 15% доходу за рік, портфель зросте до $1,092.50. При виході, 5% комісія за викуп зменшує кінцевий дохід до $1,037.87 — тобто інвестор отримує фактичний прибуток у 3,78%, незважаючи на високий 15% показник доходності фонду. За структурою без комісій цей самий інвестор зберіг би значно більше.

Хоча фонди без комісій усувають передні та задні комісії, витрати все ж таки застосовуються. Інвестори стикаються з річною ставкою витрат, комісіями 12b-1 на маркетинг і розповсюдження, потенційними комісіями за викуп, комісіями за обмін і платою за обслуговування рахунку. Мінімізація навіть цих залишкових витрат через нижчі коефіцієнти витрат може з часом додатково збільшити дохід.

Для інвесторів, які шукають диверсифікацію без накопичення кількох окремих акцій, фонди без комісій пропонують доступне рішення, одночасно зменшуючи транзакційний бар’єр, характерний для прямого придбання акцій.

Чотири видатні фонди без комісій, орієнтовані на зростання

З огляду на сильні фундаментальні показники — включаючи рейтинг Zacks Mutual Fund Rank #1, позитивну трирічну і п’ятирічну річну доходність, мінімальні початкові інвестиції менше $5,000 і низькі витратні структури — наведені нижче фонди заслуговують на увагу.

Полупровідники: у ритмі технологічних інновацій з FSELX

Фонд Fidelity Select Semiconductors Portfolio (FSELX) орієнтований на компанії, що проектують, виробляють або продають технології та обладнання для напівпровідників у всьому світі. Керівник портфеля Адам Бенджамін керує фондом з березня 2020 року, наголошуючи на фундаментальному відборі акцій на основі фінансового стану, конкурентних позицій і макроекономічних умов.

На кінець лютого 2025 року FSELX мав значущі позиції у лідерах галузі: NVIDIA займала 25,0% активів, Taiwan Semiconductor Manufacturing — 8,3%, а Broadcom — 8%. Три- та п’ятирічна річна доходність фонду склала відповідно 24,4% і 28,3%, що суттєво перевищує широкі ринкові орієнтири. Це досягається з річною ставкою витрат лише 0,62%, що дозволяє зберегти більше прибутку для інвесторів. Для тих, хто впевнений у подальшому технологічному прогресі та попиті на напівпровідники, цей фонд без комісій пропонує привабливу експозицію за розумною ціною.

Енергетична інфраструктура: стабільний дохід з MLPTX

Фонд Invesco SteelPath MLP Select 40 (MLPTX) застосовує інший підхід, зосереджуючись на майстер-обмежених партнерствах, що займаються транспортуванням, зберіганням, обробкою, переробкою, маркетингом і видобутком природних ресурсів. Менеджер Стюарт Картер керує стратегією з квітня 2010 року, підтримуючи дисциплінований фокус на найбільш перспективних суб’єктах сектору.

Поточна структура портфеля MLPTX станом на лютий 2025 року включала MPLX — 8,4%, Energy Transfer — 7,8% і Western Midstream Partners — 7%. Незважаючи на волатильність сектору, фонд показав трирічну річну доходність у 20,10% і п’ятирічну — у 28,4%. Річна ставка витрат у 1,01% залишається конкурентною у своєму сегменті. Для інвесторів, що орієнтовані на дохід і шукають експозицію до енергетичної інфраструктури через фонд без комісій, цей фонд пропонує структуровані дивіденди поряд із потенціалом зростання.

Технологічне зростання: широка експозиція через KTCSX

Фонд DWS Science and Technology (KTCSX) інвестує переважно у внутрішні технологічні компанії незалежно від розміру, з можливістю включення іноземних технологічних компаній із розвинених і нових ринків. Себастьян Вернер керує цим фондом з грудня 2017 року, застосовуючи методологію зростаючого відбору акцій.

Найбільші активи KTCSX станом на січень 2025 року були зосереджені у технологічному секторі: Meta Platforms (9,6%), NVIDIA (8,1%) і Microsoft (7,7%). Хоча трирічна доходність фонду у 18,8% поступається чистій напівпровідниковій експозиції, п’ятирічна у 17,3% демонструє стабільне зростання. Річна ставка витрат у 0,68% дозволяє зберегти більшу частину доходу для акціонерів. Інвестори у технології, які віддають перевагу ширшій секторній експозиції, ніж концентруватися лише на напівпровідниках, мають розглянути цю безкомісійний альтернативний варіант.

Оборона і космічна галузь: геополітичний хедж з FSDAX

Фонд Fidelity Select Defense & Aerospace (FSDAX) інвестує у компанії, що займаються оборонними і космічними дослідженнями, виробництвом і послугами. Клейтон Пфанненстіль керує фондом з грудня 2021 року, застосовуючи ту саму дисципліновану фундаментальну аналітику, що характерна для підходу Fidelity.

На лютий 2025 року основні активи FSDAX включали General Electric (20,9%), The Boeing Company (11,9%) і Raytheon Technologies (10%). За три роки фонд приніс 17,8%, а за п’ять — 16,3%. З урахуванням поточних геополітичних напруг, що потенційно підтримують витрати на космічну і оборонну галузі, цей фонд без комісій з коефіцієнтом витрат 0,65% пропонує економічно ефективний доступ до потенційно стабільного сектору. Стабільність і стабільна доходність роблять його придатним для інвесторів, що шукають захисний компонент портфеля.

Чому варто діяти вже зараз

У ринковому середовищі, яке характеризується економічною невизначеністю, побоюваннями щодо тарифів і змішаними тенденціями зайнятості, контроль витрат стає пріоритетом. Взаємні фонди без комісій усувають бар’єр у вигляді комісій за продаж, одночасно забезпечуючи професійне управління і миттєву диверсифікацію. Наведені вище чотири фонди поєднують сильну історичну доходність, розумні коефіцієнти витрат і відповідність сучасним ринковим темам — від технологічних інновацій до енергетичної інфраструктури і оборонної готовності. Повністю усунувши комісії за завантаження, інвестори зберігають більше капіталу для досягнення своїх цілей, що дозволяє більш ефективно працювати на складний ефект складного відсотка з часом.