Приховані витрати використання цілого життя страхування як основної інвестиційної стратегії

Фінансовий експерт Сюз Орман вже давно попереджає слухачів про неправильне сприйняття страхування як інвестиційного інструменту. Її погляд базується на фундаментальному принципі: цілісне страхування життя, хоча й здається привабливим на перший погляд, має структурні недоліки, які роблять його неефективним засобом накопичення багатства порівняно з спеціалізованими інвестиційними рахунками.

Як працює цілісне страхування життя (І чому математика не сходиться)

Цілісне страхування життя принципово відрізняється від страхування на визначений термін у своїй структурі. Замість того, щоб забезпечувати покриття на обмежений період, поліси цілісного страхування залишаються активними протягом усього життя. Страхові компанії спрямовують частину ваших внесків у інвестиційні портфелі, що генерує грошову вартість, яку страхувальники теоретично можуть отримати через позики або зняття.

Однак кілька критичних факторів підривають цей інвестиційний підхід:

Проблеми з структурою витрат
Щорічні управлінські збори, закладені у портфелі цілісного страхування життя, значно перевищують витрати у низькозатратних взаємних фондах або ETF. Коли страхувальники намагаються рано ліквідувати поліси, вони стикаються з суттєвими штрафами за дострокове розірвання, які можуть звести нанівець роки накопичених прибутків.

Конфлікт інтересів
Агенти страхування життя та фінансові радники часто просувають ці продукти, оскільки отримують значні комісійні — структурний стимул, що ставить інтереси агента вище за інтереси клієнта.

Обмежений контроль і консервативна позиція
Оскільки управління інвестиціями здійснює страхова компанія, страхувальники втрачають право приймати рішення. Хоча цей пасивний підхід приваблює деяких інвесторів, він зазвичай призводить до надмірно обережної побудови портфеля, що не виправдовує очікуваних ринкових доходів.

Краща альтернатива: розділення страхування та інвестицій

Основна філософія Орман — «страхування є страхування; інвестиції — інвестиції» — відображає здорову фінансову архітектуру. Це розділення дозволяє більш ефективно накопичувати багатство:

Для накопичення на пенсію
План 401(k), спонсорований роботодавцем, пропонує відстрочене оподаткування з внесками роботодавця, що фактично забезпечує миттєвий дохід від інвестицій. Індивідуальні пенсійні рахунки (IRA) пропонують два шляхи: традиційні IRA дозволяють отримати податковий відрахунок при внесках із оподатковуваними виплатами пізніше, тоді як Roth IRA навпаки — дозволяє безподаткові зняття під час виходу на пенсію.

Обидва варіанти дозволяють безпосередньо обирати інвестиційні інструменти, включаючи акції та диверсифіковані фонди, без додаткових витрат, пов’язаних із страховими продуктами.

Для страхового покриття
Страхування життя на визначений термін пропонує значно нижчі внески при тому ж рівні виплат у разі смерті, що важливо, коли залежні від вашого доходу. Коли ваша сім’я більше не залежить від вашого заробітку, покриття автоматично закінчується — що усуває необхідність у дорогих постійних полісах.

Математика альтернативної вартості

За 30 років різниця між витратами цілісного страхування життя і витратами ETF значно зростає. Інвестор, що щомісяця вкладає $500 у політику цілісного страхування життя у порівнянні з низькозатратним індексним фондом, за підрахунками зазнає накопичених збитків, що перевищують шість цифр, враховуючи штрафи за дострокове розірвання та втрачені доходи.

Стратегічний підхід — це розділення захисту (страхування на визначений термін) та накопичення багатства (диверсифіковані інвестиційні рахунки), що забезпечує кожному фінансовому інструменту оптимальне виконання своєї функції, а не спробу створити погано спроектований гібрид.