Оволодіння стратегією та рамками виконання торгівлі на ринку акцій з використанням пробілів

Цінові розриви представляють один із найнезначніших, але водночас найпотужніших сигналів у технічному аналізі. Коли цінний папір відкривається значно вище або нижче за закриття попередньої сесії, на графіку з’являється візуальна порожнина — але ця порожнина розповідає історію. Щоб зрозуміти, що сталося, потрібно розібрати чотири різні патерни розривів, які відкривають зовсім різні динаміки ринку.

Чотири категорії: що кожен розрив вам каже

Звичайні розриви: шум, який можна ігнорувати

Більшість розривів належать до цієї категорії. Вони часті, малі і в кінцевому підсумку не мають значення для серйозних трейдерів.

Що робить розрив звичайним:

• Мінімальний рух ціни (зазвичай менше 1% для широких індексів, менше 5% для окремих акцій)
• Низький обсяг торгів порівняно з 50-денним середнім
• Цінова дія обмежена існуючим діапазоном або консолідацією
• Немає сигналу напрямку або каталізатора імпульсу

Приклад: ETF регіональних банків (KRE) надав ідеальний приклад. Він підскочив лише на 1,2% за слабкого обсягу, а потім за кілька днів заповнив порожнину, рухаючись до нижньої межі свого діапазону. Короткострокові трейдери використовують ці розриви як швидкі орієнтири для внутрішньоденних рівнів підтримки та опору.

Розриви відриву: де починаються тренди

Якщо ви збираєтеся присвятити час освоєнню торгівлі за розривами, зосередьтеся тут. Розриви відриву сигналізують про появу справжнього нового тренду — вони позначають момент, коли ціна виходить із тривалої консолідації.

Підпис розриву відриву:

• Значний масштаб (2%+ для індексів, 5%+ для окремих акцій)
• Обсяг торгів зростає на 50% і більше порівняно з 50-денним середнім (ідеально набагато вище)
• Закриття в верхній частині денного діапазону (75%+ від діапазону; чим вище, тим краще)
• Фундаментальний каталізатор: несподіваний прибуток, регуляторне схвалення або зміна політики

Приклад: Carvana (CVNA) яскраво ілюструє цей патерн. Компанія отримала перший річний прибуток на початку 2024 року, що спричинило розрив вгору на 32% за обсягом у три рази більшим за середній. Місяцями раніше, кращі за очікуванням прибутки та підвищення прогнозів викликали ще один розрив понад 30%. У обох випадках акція консолідувалася перед цим, а потім різко зросла. Важливий висновок: акції, що здаються “занадто високими” після розриву відриву, часто рухаються ще значніше вгору.

Lockheed Martin (LMT) продемонстрував ще один реальний приклад. Військовий підрядник вирвався з багатомісячної бази на високому обсязі, закрившись у верхній частині діапазону. Практичний висновок: вам не потрібно володіти позицією перед розривом. Багато розривів відриву продовжують рухати ціну вгору тижнями, пропонуючи пізні можливості входу.

Продовжувальні розриви: розпізнавання тривалих рухів

Ці розриви з’являються посеред тренду, зазвичай після того, як акція вже зросла кілька тижнів. Цінний папір знову підскакує вгору, продовжуючи рух від свого консолідаційного опорного рівня.

Характеристики продовжувальних розривів:

• Значний рух 5% і більше
• Основний тренд уже значно відхилився від бази
• Немає сигналу розвороту; швидше, прискорення в середині руху

Приклад: Nvidia (NVDA) у лютому після звіту про 478% зростання прибутку. Акція вже шість тижнів поспіль зростала після прориву, коли з’явився продовжувальний розрив. Це і можливість, і ризик: хоча NVDA продовжила зростати короткочасно, їй знадобилася кількамісячна консолідація. Вирішувати, тримати чи ні через розрив продовження, потрібно залежно від вашого горизонту та толерантності до ризику.

Взриви вершини: сигнал абсолютного виснаження

Ці розриви — найяскравіший і найаномальніший сигнал вичерпання — William O’Neil визначив їх ідеально: акції, що роблять “клімаксові пробіги”, коли вони швидко зростають протягом одного-двох тижнів після місячних ралі, часто закінчуються розривами втоми на масивному обсязі.

Перевірка взриву:

Найбільший одноденний приріст у пунктах: коли акція, що зросла місяцями, раптово робить найбільший стрибок за весь рух, це сигнал потенційного розвороту.

Рекордний обсяг: екстремальна торгівля свідчить про капітуляцію коротких продавців і панічне купівлю розгнузданих трейдерів, що гоняться за акцією.

Множинні розриви вгору: якщо акція кілька разів зривається вгору за короткий період, тренд майже вичерпаний.

Швидкість: правило O’Neil — якщо рух прискорюється до семи з восьми послідовних днів (або восьми з десяти днів) з прибутком, розгляньте вихід.

Крах QCOM 1999 року: Qualcomm стала ідеальним прикладом вершини. Полупровідникова компанія злетіла з $6 до $200 за один рік під час буму інтернету. 29 грудня 1999 року вона зафіксувала $39 пунктовий приріст — найбільший за один день стрибок у всьому русі. Обсяг торгів того дня зріс на 142% понад 50-денне середнє. Найбільш показово: з 13 по 21 грудня акція зросла сім днів поспіль, вже будучи розтягнутою від бази. Вона зробила розрив вгору з уже розтягнутої позиції (сигнал втоми). Наступний крах був жорстким.

Модель SMCI 2024 року: Super Micro Computer ідеально повторила цю модель. На початку 2024 року акція зросла більш ніж на 5000%. Коли компанія підвищила прогнози прибутків на початку 2024 року, інвестори активно заходили — акція злетіла з $338 до понад $1 000 за місяць. До лютого з’явилися попереджувальні ознаки: дев’ять днів зростання підряд, кілька розривів вгору. Найважливіше — вона зросла за один день, хоча кілька тижнів тому торгувалася нижче. Обсяг досяг рекордних рівнів $100 з розподілом$300 , і акція різко розвернулася.

Висновок: практичне застосування

Модель цінових розривів на ринку складається з чотирьох чітких патернів: звичайний (шум для внутрішньоденних трейдерів), справжній тренд від початку (відриву), середній рух — (продовження), і втома — (взрив) перед розворотом. Успішні трейдери розрізняють ці типи за допомогою аналізу обсягу, положення ціни в діапазоні дня та контексту тренду. Звичайні розриви зникають; відриви запускають тривалі рухи; продовжувальні розриви розширюють тривалі тренди; і взриви втоми передують краху. Оволодійте цими відмінностями — і ви отримаєте значну перевагу у читанні точок інфлексії ринку.