Dados de uma das principais exchanges revelam que um trader conhecido realizou uma grande operação em 25 de dezembro: uma posição longa de 7525 ETH, com uma alavancagem de até 25 vezes, e um valor de posição próximo de 22 milhões de dólares. Após uma média de entrada de 2975,54 dólares, essa operação enfrenta uma perda flutuante de 375 mil dólares, enquanto o preço atual do ETH permanece em torno de 2940 dólares.

O histórico desse trader é bastante turbulento. No passado, usando a mesma estratégia de alavancagem de 25 vezes, ele suportou perdas de cerca de 15 milhões de dólares, mas ainda assim manteve a lógica de aumentar posições durante as quedas. Do ponto de vista psicológico, isso reflete uma postura típica de "touros mortos" — aumentar posições repetidamente durante a queda de preço, com expectativa de uma reversão.

Do ponto de vista de gestão de risco, operações de alta alavancagem como essa exigem uma reserva financeira robusta como respaldo. Investidores de varejo que tentarem copiar estratégias semelhantes podem facilmente acabar com liquidação forçada. Por outro lado, a postura contrária dos grandes investidores muitas vezes indica uma certa percepção de mercado — eles aumentam suas posições em alta durante as recuos, geralmente sinalizando uma expectativa de uma recuperação ou até uma quebra de novos máximos.

O próximo passo crucial é se o ETH conseguirá se recuperar, superar o custo de entrada e criar novos picos. Cada movimento do mercado testa a validade dessa lógica.