Обзор крипторынка

Еженедельный рыночный прогноз: широкомасштабное восстановление на крипторынке — временный отскок или первый сигнал о развороте тренда?

После нескольких недель устойчивого давления вниз и пессимистичных настроений криптовалютный рынок наконец-то продемонстрировал широкий отскок. Однако один ключевой вопрос доминирует в обсуждениях инвесторов: является ли этот всплеск лишь технической коррекцией в рамках более крупного нисходящего тренда или это первый настоящий структурный сдвиг к новому бычьему циклу?
Чтобы разобраться в этом, мы анализируем текущую ситуацию с трёх стратегических позиций: макроэкономическая среда, динамика ведущих активов и ончейн-фундаментальные показатели.

I. Макроэкономическое давление снижается, склонность к риску постепенно восстанавливается

Главным драйвером этого отскока стало видимое улучшение глобальной макроэкономической обстановки.

1. Перелом в ожиданиях по ставкам
Ожидания рынка относительно политики Федеральной резервной системы США резко изменились. По данным CME FedWatch трейдеры теперь оценивают вероятность снижения ставки в декабре почти в 90%, тогда как несколько недель назад она составляла около 30%. Эта мягкая риторика оказала давление на доллар США и доходность трежерис, косвенно улучшив условия ликвидности для глобальных рисковых активов, включая биткоин.

2. Сентимент постепенно стабилизируется
Crypto Fear & Greed Index вышел из зоны «крайнего страха», в которой находился несколько недель. Паника, вызванная геополитической неопределённостью и макроволатильностью, уходит на второй план, позволяя уверенности постепенно восстанавливаться.

3. Институциональные потоки демонстрируют первые признаки разворота
После нескольких недель устойчивого оттока европейские криптоинвестиционные продукты наконец зафиксировали умеренный приток средств. Хотя объёмы пока невелики, это указывает на важный сдвиг: давление со стороны институциональных продавцов ослабевает, а капитал может начать переформатироваться в ожидании роста.

II. Ведущие активы восстанавливаются, но структурные уровни сопротивления остаются непокорёнными

Динамика BTC и ETH остаётся самым надёжным индикатором фундаментальной силы рынка.

Биткоин (BTC)
От локального минимума в районе $80,000 BTC восстановился более чем на 15%, вернувшись к диапазону $91,000. Зона $80,000 теперь выступает прочной психологической и технической поддержкой.
Однако диапазон $98,000–$100,000 остаётся критическим многолетним уровнем сопротивления. Пока биткоин не пробьёт и не закрепится выше этой области, рынок по-прежнему склоняется к техническому отскоку, а не к подтверждённому структурному развороту.

Эфириум (ETH)
ETH вновь преодолел отметку $3,000 и стабилизируется в районе $3,200, что снизило недавнюю тревожность на рынке. Восстановлению способствовало успешное обновление Fusaka, укрепившее уверенность инвесторов в долгосрочной эффективности и ценности Ethereum.
Если ETH закрепится выше $3,200 и продолжит рост к $3,500, это значительно усилит общую бычью рыночную картину.

III. Ончейн-активность становится конструктивной, накопление «умных» денег усиливается

Ончейн-индикаторы раскрывают более глубокую динамику рынка, которую не всегда видно по движению цены.

1. Растущая ликвидность стейблкоинов
В течение ноябрьского снижения предложение крупных стейблкоинов увеличилось примерно на $1.3 млрд — капитал был припаркован в ожидании возможности. В последнее время часть этой ликвидности возвращается на биржи, что указывает на смену осторожности на постепенное возвращение к активности.

2. Уверенность в сети Ethereum крепнет
Стейкинг ETH продолжает расти и приближается к 30% от общего предложения. Это отражает устойчивую уверенность в долгосрочной безопасности и экономической полезности сети, а также растущий пул преданных держателей.

3. Накопление китов и стабильность долгосрочных держателей
Активность ончейн-адресов и для BTC, и для ETH идет на восстановление. Кошельки-киты тихо накапливают активы на пониженных уровнях, а долгосрочные держатели сохраняют позиции с минимальной дистрибуцией.
Такое синхронное поведение часто предшествует формированию локального дна и указывает на стратегическое накопление со стороны осведомлённого капитала.

Общий вывод: структурное восстановление идёт, но полный разворот пока не подтверждён

Крипторынок однозначно вступает в фазу стабилизации и структурного восстановления. Макроэкономическое давление ослабло, ключевые активы вернули важные уровни, а ончейн-показатели фиксируют уверенное долгосрочное участие вместо бегства.
Однако объявлять о подтверждённом развороте преждевременно. Для устойчивого изменения тренда необходимы:

• Уверенный пробой биткоином зоны сопротивления $100,000
• Стабильный приток средств от институциональных и крупных инвесторов
• Подтверждение того, что ожидания снижения ставки соответствуют реальным экономическим данным, а не только прогнозам

Пик паники после недавней коррекции, похоже, уже позади, и импульс восстановления сохраняется. Но рынок всё ещё находится в хрупкой фазе перехода. На данный момент наиболее разумная трактовка ситуации — это консолидация в нижнем диапазоне и структурное восстановление.
Динамика цен в ближайшие одну-две недели, особенно по мере приближения BTC к ключевой полосе сопротивления, определит, станет ли это началом нового бычьего цикла или лишь локальным отскоком на фоне более широкого нисходящего тренда.