الدرس الذي كلفني ثروة ( لكنه جعلني غنيًا )

إليك الحقيقة القاسية: أكبر خطأ في استثماري تحول إلى أفضل معلم لي.

في عام 2014، قمت ببيع أسهم أمازون قبل أن تصبح 14-bagger. لماذا؟ لأنني كرهت هاتف Fire. كنت واثقًا جدًا بعد أن ضاعفت أموالي ثلاث مرات لدرجة أنني اعتقدت أنني أعرف أفضل من جيف بيزوس. تنبيه: لم أكن كذلك.

الدرس الحقيقي؟ الشركات التي يقودها المؤسسون تكسب الحق في الفشل. ذهب بيزوس بكل شيء في ذلك الهاتف الم doomed، لكن ذلك لم يمنعه من بناء AWS، ودمج Whole Foods، وPrime، وإمبراطورية الإعلانات. ضربة سيئة واحدة لا تنهي اللعبة.

لقد طبقت هذا الدرس على حيازتي الأساسية الحالية: TransMedics (TMDX)—شركة أجهزة طبية تحافظ على صلاحية الأعضاء المتبرع بها أثناء النقل. عندما أعلنت الإدارة عن استحواذ في مجال الطيران في عام 2023، أصيب السوق بالذعر. تم قطع سعر السهم إلى النصف. إحساسي الأول؟ كارثة.

لكنني لم أقم بالبيع. أعطيت المؤسس-الرئيس التنفيذي وقتًا للتنفيذ.

تقدم سريعًا بعد عامين: تضاعف السهم ثلاث مرات من أدنى مستوياته. ارتفعت إيرادات زراعة الأعضاء بنسبة 32%، وزادت اللوجستيات بنسبة 35%، ووصلت هوامش الربح الصافي إلى 17%. الآن، تتولى وحدة الطيران 78% من عمليات الزراعة في برنامجهم. اتضح أن شبكة اللوجستيات كانت هي اللعبة طوال الوقت.

TransMedics تهدف إلى أكثر من 10,000 عملية زرع ( مقابل المستويات الحالية ) بالإضافة إلى أسواق الكلى والتوسع الدولي. نعم، هناك مخاطر حقيقية - فئات منتجات جديدة، أسئلة تنفيذ، مخاوف بشأن الهوامش.

لكن إليك الأمر: أنا لا أبيع هذه الجولة القادمة للمؤسس. هاتف فاير علمني هذا الدرس جيدًا. في بعض الأحيان، تأتي أفضل العوائد للمستثمرين الذين يتحلون بالصبر الكافي لترك الرواد يفشلون في طريقهم إلى النصر.

قال وارن بافيت أفضل ما يكون: “من الجيد أن تتعلم من أخطائك. من الأفضل أن تتعلم من أخطاء الآخرين.” لقد تعلمت من كلاهما.