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Sirius XM 股票值得你的投資嗎?以下是你實際上需要知道的內容

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錢的遊戲:SIRI 如何賺取現金

Sirius XM 保持簡單——只需賺取訂閱收入。去年,他們僅通過月費就獲得了 66 億美元,這基本上佔他們總收入 87 億美元的 76%。剩下的呢?來自他們的 Pandora 子公司的廣告 ($18 億,約佔 20%),以及隨機的設備銷售。與免費的傳統 FM 廣播不同,該公司的整個模式圍繞着讓人們每月支付 10-25 美元以獲得汽車衛星廣播的訪問權。

真正的問題:流媒體正在慢慢侵蝕他們的市場

快進到今天——現在已經不是2004年了。當時,霍華德·斯特恩的炒作讓衛星廣播成爲未來。現在呢?Spotify和智能手機流媒體才是真正的威脅。截至2025年第三季度,Sirius XM仍有3280萬用戶,但這裏有一個關鍵點:他們在七年前達到了3490萬的峯值。盡管流失率維持在可控的1.6%,收入已經連續三年下滑。這是一個慢動作的消退,而不是懸崖式的跳水——但消退依然是事實。

伯克希爾·哈撒韋的情節反轉

有趣的地方來了。沃倫·巴菲特的伯克希爾·哈撒韋現在擁有Sirius XM的37%——而他們自2024年夏天以來一直在購買,而不是出售。爲什麼?因爲老一輩看到了"無聊"中的價值。

Sirius XM在成長故事上可能不盡如人意,但它是一個不錯的價值投資。

  • 每年產生超過 $1 億的自由現金流
  • 低於7倍的遠期收益
  • 產生豐厚的5.3%

債務負擔是真實的,長期生存能力存在疑問,但擁有伯克希爾作爲你的支持者,就像有了終極的共同簽署人。

底線

Sirius XM 並不性感。它沒有增長。但它是盈利的,產生現金,支付不錯的股息,並得到了世界上最著名的價值投資者的支持。是否足以讓你購買取決於你是在追求增長還是收入。只需知道你實際上在買什麼——一個成熟、穩定的現金奶牛,正慢慢失去市場份額給更好的科技。

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