Resultados do Q3 da Salesforce chegam a 3 de dezembro — Aqui está o que observar

Salesforce(CRM)na próxima quarta-feira(dia 3 de dezembro)divulgará o relatório financeiro do terceiro trimestre, com o mercado esperando uma receita total entre 10,24 e 10,29 bilhões de dólares, um aumento de 8,7% em relação ao ano anterior. O lucro por ação não GAAP é esperado em 2,85 dólares, um aumento de 18,3%.

Pontos de dados:

• Nos últimos 4 trimestres, 3 relatórios financeiros superaram as expectativas, com uma média de superação de 3,2%.
• Earnings ESP é 0,00%, classificação Zacks #3( manter )
• As receitas esperadas dos principais serviços de nuvem, como Vendas/Serviço/Plataforma, são de 2,3 bilhões, 2,49 bilhões e 2,07 bilhões de dólares, respetivamente.

Fatores positivos: A IA ainda é o principal motor - a penetração do Einstein GPT no setor empresarial aumentou, juntamente com a cobertura total das funcionalidades de IA generativa. A aquisição do Slack por 27.7 bilhões, a aquisição da Own Company por 19 bilhões, entre outras fusões e aquisições, também estão liberando efeitos de sinergia. A reestruturação de custos também está dando resultados - a margem de lucro operacional não GAAP do Q2 já subiu para 34.3%.

Risco: As ações da CRM cairam 31,7% este ano, muito abaixo do aumento de 6,6% do setor. A razão é o fraco gasto em TI pelas empresas - sob a incerteza econômica global, grandes clientes estão adiando investimentos significativos. O impulso de crescimento a curto prazo pode estar sob pressão.

Avaliação interessante: O múltiplo PS do CRM é de 4,92X, muito abaixo do 7,39X da indústria, do 7,81X da Oracle e do 11,53X da Microsoft. É considerado um produto barato, mas o barato tem suas razões - o mercado ainda está a digerir a pressão macroeconómica.

Conclusão: CRM, como o grande líder no campo do CRM, está à frente dos concorrentes em termos de IA. Mas agora, comprar é menos interessante do que manter e observar, esperar pelos resultados financeiros de 3 de dezembro + orientações da gestão antes de tomar uma decisão.