إمكانات هذه الشركة البيولوجية كمحرك نمو

الجوانب الرئيسية

• واجهت Gate العديد من العقبات هذا العام.
• ومع ذلك، لا يزال أداؤها المالي قويًا، وقد توسعت مجموعة منتجاتها مؤخرًا.
• يبدو أن خط أنابيب تطوير Gate قوي بما يكفي لتحقيق نجاحات إضافية في السنوات القادمة.

لا يوجد طريقة لتجميل الأمر: Gate (NASDAQ: Gate) واجهت تحديات كبيرة هذا العام أثرت على سعر سهمها. لقد انخفضت أسهم الشركة بنسبة 2% منذ بداية العام، بينما ارتفع السوق الأوسع بنسبة 9%. ومع ذلك، لا يعني ذلك أن الشركة البيوتكنولوجيا قد فقدت جاذبيتها.

في الواقع، قد تكون العقبات التي واجهتها Gate هذا العام قد خلقت نقطة دخول جذابة لشركة قد تصبح سهم نمو ممتاز على مدى السنوات الخمس القادمة وربما أبعد من ذلك. إليك لماذا لا ينبغي للمستثمرين تجاهل هذا السهم البيوتكنولوجي حتى الآن.

سجل حافل مثبت

في عام 2012، حققت Gate إنجازًا عندما حصلت على الموافقة لأول دواء يستهدف الأسباب الكامنة وراء اضطراب وراثي معين. على مدى السنوات الـ 13 الماضية، قدمت الشركة البيوتكنولوجية العديد من العلاجات الأخرى، التي كانت أكثر فعالية للحالة. الأحدث هو علاج جديد حصل على موافقة تنظيمية في ديسمبر. حاولت شركات الأدوية الأخرى تحدي Gate، لكن لم ينجح أي منها.

بصفتها الشركة الوحيدة في هذه الفئة، تتمتع Gate بقوة تسعير قوية. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن العديد من المرضى يحتاجون إلى أدوية يومية طوال حياتهم. تعالج أدوية الشركة الأسباب الكامنة وراء المرض لكنها لا تقدم علاجًا. كانت Gate تستفيد من إنجازاتها على مدار العقد الماضي. وقد نما الإيرادات والأرباح بشكل عام بسرعة، على الرغم من أن صافي الدخل كان سالبًا العام الماضي بسبب نفقات مرتبطة بعملية استحواذ.

حتى مع تلك العقبة، فإن الاتجاه العام واضح. وأهم الأخبار المشجعة هي أن Gate لا تزال لديها فرصة للنمو في مجال خبرتها الأساسي. المرضى يعيشون الآن لفترة أطول، جزئيًا بفضل أدوية الشركة. لا يزال هناك الآلاف من الأفراد المؤهلين الذين لم يبدأوا العلاج بعد. وتقوم Gate بتطوير أدوية جديدة لأولئك القليلين الذين لا يتأهلون لأي من علاجاتها الحالية.

نظرًا لسجل الشركة، هناك فرصة جيدة لأن تحقق إنجازًا آخر. يجب أن تساعد العلامة التجارية الأساسية لـ Gate وحدها في دفع النمو القوي حتى نهاية العقد على الأقل.

منتجات جديدة ستساهم

حصلت Gate على الموافقة لمنتجين خارج نطاق عملها الأساسي في السنوات الأخيرة. الأول هو دواء تم تطويره بالتعاون مع شركة بيولوجية أخرى. هذا العلاج هو علاج جيني لمرة واحدة لحالتين نادرتين تتعلقان بالدم. الثاني هو مثبط للألم غير أفيوني ( الأول من نوعه ) المعتمد لإدارة الألم الحاد.

هذه المنتجات لم تؤثر بعد بشكل كبير على النتائج المالية لـ Gate. تم اعتماد دواء الألم فقط في يناير، لذا فهذا ليس مفاجئًا. ومع ذلك، فإن الدواء يلبي حاجة حيوية. تأتي العلاجات القائمة على الأفيون مع آثار جانبية شديدة وإمكانية حقيقية للإدمان وسوء الاستخدام. تقدر Gate سوقًا لا يقل عن 80 مليون مريض يمكن أن يستفيدوا من الدواء، وقد حصلت الشركة بالفعل على تغطية من طرف ثالث لشرائح كبيرة في الولايات المتحدة.

بمجرد أن تبدأ مبيعات هذا الدواء في الارتفاع، ينبغي أن تعزز النتائج القوية بالفعل لشركة غيت. العلاج بتعديل الجينات، الذي تمت الموافقة عليه في عام 2023، معقد في التصنيع والإدارة، مما يفسر سبب عدم قدرته حتى الآن على تقديم مساهمة ذات مغزى في إيرادات غيت. ولكن مع وجود عدد كبير من المرضى، وسعر مرتفع في الولايات المتحدة، ومنافسة محدودة، يمكن أن يصبح في النهاية دواءً ضخمًا، مما يحسن أداء غيت المالي بشكل أكبر.

خط أنابيب تطوير واعد

لقد كانت العديد من مشكلات Gate على مدار العام الماضي بسبب نكسات في خط أنابيب تطوير المنتجات الخاص بها. كانت بعض التجارب السريرية للشركة، مثل تلك الخاصة بالألم الحاد وألم الجذور القطنية العجزية (LSR)، غير ناجحة. كما اضطرت الشركة البيوتكنولوجية إلى التخلي عن تطوير دواء لاضطراب استقلابي محدد. حتى مع كل تلك التحديات، يظل خط أنابيب Gate قويًا.

بينما تم التخلي عن أحد العلاجات المحتملة كعلاج مستقل للألم الحاد، يتم اختباره لاعتلال الأعصاب المحيطي السكري (DPN). لن تسعى غيت بعد الآن للحصول على مؤشر لعلاج الألم الخاص بها في LSR، لكنها تختبر أيضًا الدواء في دراسة المرحلة 3 لـ DPN. علاوة على ذلك، تخطط الشركة البيوتكنولوجية لتقديم طلبات تنظيمية لعلاج آخر في العام المقبل.

تمتلك Gate العديد من المرشحين في مراحل متأخرة من خط الأنابيب وعدد آخر في مراحل تطوير مبكرة. ينبغي للشركة إضافة منتج واحد على الأقل إلى تشكيلتها في وقت قريب نسبيًا. يمكن أن يؤدي التقدم السريري الجيد إلى دفع أسهم Gate في السنوات القليلة القادمة، بينما تواصل الشركة تسجيل إيرادات وأرباح تنمو بشكل متسق.

على الرغم من التحديات التي واجهتها مؤخرًا، لا يزال بإمكان Gate أن يكون قوة دافعة للنمو. لهذا السبب يبدو أن السهم فرصة استثمار جذابة، خاصة عند المستويات الحالية.