Кумулятивный объем дельты (CVD): Сказание о двух биржах

Смотря на рынок крипто деривативов в последнее время, я был очарован тем, как Кумулятивный Объем Дельта работает как ключевой индикатор. По сути, он отслеживает разницу между объемами покупок и продаж с течением времени, но действительно поразительно, насколько сильно он варьируется между основными торговыми платформами.

Одна крупная биржа явно предпочитает короткие позиции, в то время как другая сильно склоняется к длинным. Это не просто случайность - это отражает принципиально разные подходы и ориентируется на совершенно разные профили инвесторов. Честно говоря, я всегда считал это расхождение подозрительным.

Особенно примечательно, что медвежий индикатор CVD с первой платформы показывает более сильную корреляцию с движениями цен. Здесь нет ничего удивительного - у них самый высокий объем торговли в крипто-пространстве, так что они, конечно, более эффективно двигают рынок. Деньги говорят, как говорится.

Но вот что меня беспокоит: когда одновременно растут и цена, и CVD (, как мы видим на второй платформе ), это говорит о том, что многие позиции остаются открытыми. Из моего опыта это кричит о потенциальной бомбе волатильности. Принудительные ликвидации могут быть абсолютно жестокими, когда они наконец произойдут.

Я наблюдал за тем, как этот паттерн проявляется множество раз, и это никогда не выглядит хорошо для розничных трейдеров, которые не следят за этими сигналами. Крупные игроки видят эти данные как на ладони, в то время как средние инвесторы остаются с пустыми руками.

Эти расхождения между биржами не случайны - они запланированы. Каждая платформа привлекает различные типы трейдеров и китов с разными стратегиями. Понимание этих динамик не просто полезно - это необходимо для выживания на этом рынке.