Maple Finance: лидер институционального сегмента

На фоне общего спада на крипторынке некоторые проекты демонстрируют рост вопреки тенденциям. Maple Finance является одним из таких лидеров, его токен SYRUP с начала года вырос более чем на 400%, установив исторический максимум.

Maple Finance — это мультичейновая DeFi платформа, сосредоточенная на предоставлении услуг по заимствованию и инвестициям для институциональных клиентов. Платформа работает в сетях Ethereum, Solana и Base, основными клиентами являются хедж-фонды, DAO и криптовалютные трейдинговые компании.

С момента своего основания в 2019 году Maple стал зрелой платформой. К июню 2025 года его объем активов под управлением (AUM) достиг 2,4 миллиарда долларов, а общая заблокированная стоимость (TVL) составила 1,8 миллиарда долларов. Участники платформы могут выбрать стать кредитором, ставщиком, заемщиком или доверителем кредитного пула.

В дизайне продукта Maple предлагает два типа кредитных услуг: "открытый доступ" и "лицензированный доступ". Продукты с открытым доступом, такие как SyrupUSDC, предлагают физическим лицам и небольшим институциональным инвесторам годовую доходность 6,4%. Продукты с лицензированным доступом предназначены для институциональных клиентов и включают Blue Chip, High Yield и Bitcoin Yield, с годовой доходностью от 4% до 9,7%, минимальный порог инвестиций составляет 100 000 долларов.

Развитие Maple не было гладким. В 2022 году, когда индустрия DeFi столкнулась с кризисом, платформа также столкнулась с вызовами. Чтобы справиться с трудностями, Maple в 2023 году внедрила механизм избыточного залога и трехстороннего соглашения, что значительно повысило безопасность и доверие к платформе.

С начала этого года, по мере того как рынок криптовалют постепенно переходит от индивидуальных спекуляций к ведущей роли институтов, Maple демонстрирует сильные признаки восстановления. Общая заблокированная стоимость их флагманского продукта SyrupUSDC за 11 месяцев выросла с 166 миллионов долларов до 775 миллионов долларов. В то же время управление активами платформы (AUM) увеличилось почти в 10 раз с начала года, а активный остаток кредитов достиг примерно 880 миллионов долларов.

Рост бизнеса Maple также привел к значительному доходу. В мае 2025 года месячный доход платформы превысил 1 миллион долларов, установив рекорды роста в течение трех месяцев подряд. Стоит отметить, что 20% дохода идет на выкуп токенов SYRUP, что может быть одним из факторов, способствующих росту цен на токены.

В мае этого года всемирно известная финансовая компания Cantor Fitzgerald объявила о программе кредитования биткойнов на сумму 2 миллиарда долларов и выбрала Maple в качестве предпочтительного партнера. Это соглашение подчеркивает признание традиционными финансовыми гигантами онлайнового кредита и дополнительно выделяет важное место Maple в области институционального кредитования.

Обратный рост токена SYRUP можно объяснить несколькими факторами. Во-первых, продукты Maple продемонстрировали характеристики защитного актива во время падения рынка, обеспечивая стабильный доход, что привлекло инвесторов. Во-вторых, как прямой бенефициар нарратива RWA, Maple извлекает выгоду из растущего интереса традиционных финансовых учреждений к блокчейну. Кроме того, в отличие от конкурентов, ориентированных на розничный рынок, институциональная направленность Maple и акцент на RWA дают ей преимущество на сегментированном рынке.

Тем не менее, инвесторы все еще должны проявлять осторожность. Данные на блокчейне показывают, что некоторые ранние инвесторы могли начать фиксировать прибыль. Такие учреждения, как Blocktower, Dragonfly и Maven11, перевели значительные объемы SYRUP на биржи. За последние 90 дней количество умных денег, владеющих SYRUP, снизилось более чем на 83%, в то время как баланс SYRUP на биржах увеличился на 96%.

В то же время некоторые инвесторы-киты начали накапливать SYRUP, за последние 90 дней объемы держания китов увеличились на 116000%. Эти данные указывают на то, что рынок может находиться в моменте смены владельца и разногласий.

В целом, Maple Finance демонстрирует большой потенциал для развития благодаря своей бизнес-модели, соответствующей текущим рыночным требованиям. Однако в условиях нынешней рыночной среды разумным выбором остается проявлять осторожность и постоянно следить за рыночной динамикой при принятии любых инвестиционных решений.