USDJPYはデータの影響を受けて：ベーシスポイントが通貨ペアの未来をどのように形成するか

USD/JPYはトレーダーの注目の中心にあり、特に今後の両中央銀行の金融政策決定に関わる基準金利ポイントがその方向性を左右します。過去数ヶ月、米国と日本の経済指標が予想を下回る結果となり、市場は今や金利引き下げの実際のスピードについての問いに直面しています。

何が変わったのか：ドルと市場の引き下げ予測の2年間の変遷

数年前、連邦準備制度は年末までに約62ベーシスポイントの利下げを予測していましたが、実際はより複雑な展開となりました。昨日、ISM製造業PMIの予想を下回るデータ発表後、米ドルは大きく下落し、欧州セッション中に得た上昇分を失いました。最新の雇用統計やインフレ指標が失望的だったため、市場の状況は依然として不透明です。

連邦準備制度は、政府の運営に関わる可能性のある混乱を考慮し、12月のデータに慎重な姿勢を示しました。しかし、より広い視野で見ると、投資家は将来に対して不確実性を抱いています。以前は、特に指標が弱い場合に限り、3月からの利下げ開始を見込んでいましたが、今後の指標次第では、引き続き悪いデータが続けば、今後数年のさらなる引き下げへの憶測が高まり、米ドルに圧力をかける可能性があります。

一方、経済が堅調であれば、投資家は金融緩和期待を抑える可能性があり、これはドルを支え、引き下げポイントのさらなる低下を抑制するシナリオとなるでしょう。

円は賃金上昇に注目

東京の最新の物価・サービス価格指数は予想を下回りましたが、日本銀行の目標インフレ率2％を上回る水準は維持しています。それにもかかわらず、日銀は政策変更を急いでいません。むしろ、賃金動向に焦点を当てており、今後の賃金報告や春の交渉が今年の展開にとって重要となるでしょう。

市場は現在、約42ベーシスポイントの引き締めを織り込んでおり、これは年に二回の利上げに相当します。6月以前に重要な政策変更は予想されておらず、賃金が急激に上昇したり、インフレが著しく加速した場合を除きます。その場合、投資家は早期の利上げを織り込む可能性があります。

USDJPYのテクニカルレベル：マルチタイムフレーム分析

日足

日足チャートでは、154.50付近に堅固なサポートラインがあり、最近数週間にわたり何度も反発しています。買い手はリスク対リターンの良い位置と見て、160.00への上昇を狙うことが考えられます。売り手はこのレベルを明確に割り込むのを待ち、主要なトレンドラインの151.00を目指す展開です。

4時間足

4時間チャートでは、価格の動きは乱雑で、明確な取引ポイントは見えません。緩やかに上昇するトレンドラインがサポートとなり、買い手はそこから新高値を目指す動きが想定されます。一方、売り手はこのトレンドラインを割り込むのを待ち、154.50付近のショートポジションを増やす可能性があります。

1時間足

1時間チャートでは、ペアは拡大三角形の形成中です。買い手は下限線をエントリーポイントとし、さらなる上昇を狙います。売り手はブレイクアウトを待つか、上限付近でショートを継続することが考えられます。チャートに示されたラインは本日の平均レンジを示しています。

経済カレンダー：どのデータがポイントに影響？

今後数日間、重要な発表が予定されており、ペアの動きに影響を与える可能性があります。水曜日にはADP雇用報告、ISMサービス業PMI、米国の求人統計が発表されます。木曜日は米国の失業保険申請件数と日本の賃金統計が注目され、特に後者は円にとって重要です。

金曜日には非農業部門雇用者数（NFP）の報告があり、市場に大きな動きをもたらし、連邦準備制度の今後の利下げ期待に影響を与えるでしょう。