市場のボラティリティは表面下でこれほど高まったことはほとんどありません。

S&P 500平均株価の1ヶ月実現ボラティリティは、インデックスのボラティリティに対して24ポイントに達し、記録的な高水準です。

これは、個別株がS&P 500指数自体よりもはるかに大きな価格変動を経験していることを意味します。

その差は、2008年の金融危機時よりもさらに大きいです。

一方、S&P 500は2ヶ月の終値範囲がわずか3.7%で、過去20年の中央値8.6%のほぼ半分であり、歴史上最も狭い範囲の一つです。

比較すると、2020年と2008年の範囲はそれぞれ35.0%と38.0%でした。

機関投資家の活動（売却や空売りを含む）は、ボラティリティ指数$VIX$が35ポイントと、現在の20ポイントを大きく上回っており、より一致しています。

指数のボラティリティは急上昇するのでしょうか？