トヨタ自動車、円建て第3四半期決算で利益減少、慎重な2026年度見通しを発表

日本の総合電機メーカーであるトヨタ紡織株式会社は、第3四半期に逆風に直面し、売上高の増加が円ベースの利益圧縮によって相殺されるなど、複合的な結果を示しました。同社の財務実績は、販売勢いを維持しつつも収益性への圧力が高まっていることを明らかにしており、自動車部品や機械メーカーにとって今後厳しい状況が予想されます。

主要指標での大幅な収益縮小

第3四半期の結果は、円建てで測定した場合の収益性の悪化を示しています。親会社株主に帰属する純利益は約四分の一に縮小し、前年同期の2480億円から1870億円に落ち込みました。より懸念されるのは営業利益の崩壊であり、コア収益は半分以上減少し、860億円となり、前年同期の約1810億円から大きく落ち込みました。

一株当たり利益も弱さを反映しています。基本的な一株当たり利益は第3四半期に808.11円に減少し、前年同期の622.29円と比較して増加していますが、これは円建ての増加が絶対的な利益数字に見える利益圧縮を隠しているため、投資家にとっては逆効果となっています。

売上高は明るい材料です。純売上高は3兆1700億円に増加し、前年度の3兆2000億円から改善しています。これは、運営上の課題にもかかわらず、同社が主要市場で価格力と販売量の強さを維持していることを示しています。売上高の増加と利益の減少のギャップは、マージン圧縮を示しており、製造業にとって重要な懸念事項です。

FY2026の見通しは円建てでの継続的な逆風を示唆

2026年度（2026年3月31日終了）に向けて、トヨタ紡織はさらなる利益悪化を示唆する見通しを発表しました。同社は通年の純売上高を4兆円と予測し、前年度比で2.1％の縮小を見込んでいます。絶対的な売上水準は依然として高いものの、過去の成長軌道と比較すると減少予測は市場の軟化を反映しています。

営業利益の見通しは特に控えめです。2026年度の営業利益は1000億円と予測されており、前年度比で54.9％の大幅な減少を示しています。この円ベースの営業利益の急落は、価格圧力の激化やコスト上昇、またはその両方が今後も続くと管理層が見込んでいることを示しています。

親株主に帰属する通年利益は1900億円に達すると予想されており、円ベースで27.6％の減少となります。基本的な一株当たり利益の見通しは632.34円で、投資家にとって一株当たりのリターンの基準となる数字です。

市場評価は利益懸念を反映

株式市場はこれらの結果を受けて懐疑的な見方を示しています。東京証券取引所でのトヨタ紡織の株価は2.3％下落し、1万9350円で取引を終えました。この株価の弱さは、現在の四半期の利益圧縮と、円建ての利益回復に対する経営陣の慎重な見通しに対する投資家の懸念を反映しています。

第3四半期の収益性指標の失望と2026年度の悲観的な予測の組み合わせは、同社が厳しい経営環境に直面していることを示しています。投資家は円の為替動向や自動車サプライチェーンの状況を注視し、トヨタ紡織が今後の四半期で利益の軌道を逆転できるかどうかを見極めようとしています。