CMEの証拠金ルールの調整とその金銀価格への影響の分析

CMEのマージン要件の最新調整により、金と銀の価格は大きく下落しました。これはOdailyに掲載された分析によるものです。この状況は、取引ルールの技術的変更が金融市場に連鎖的な影響をもたらし、多数のストップロスや強制清算を引き起こす可能性を示しています。

調整メカニズムとその悪影響

CMEのマージン規則の調整は、貴金属市場の流動性危機の引き金となりました。従来のパターンに従い、マージン要件の引き上げがポジションの閉鎖を促し、それが価格のさらなる下落を招き、再びマージンコールと売り圧力の連鎖を引き起こしました。この市場の動きは、2020年の激しい危機時に観察されたロジックと一致しており、短期的には技術的要因が基本的な指標を上回ることを示しています。

短期的な歪みと長期的な基礎

短期的には価格が急落しましたが、金と銀を支える基本的な要因は依然として堅固です。ホン・ハオは、この下落は長期の強気トレンドの中での技術的調整とみなすべきであり、市場の根本的な条件の変化ではないと指摘しています。地政学的緊張、約40兆ドルの米国債、各国中央銀行による直接的な特別権利の拡大、太陽光発電や電子機器における銀の産業用途は、両金属への堅調な需要を支えています。

デドル化と長期的な推進要因

世界的に米ドル依存を減らす動きが加速しています。各国中央銀行は金の保有を着実に増やしており、これは金融システムの再構築を示す明確なシグナルです。地政学的対立やマクロ経済の不確実性と相まって、長期的な堅調な需要を形成しています。

回復と上昇トレンドの期待

負債レバレッジが適正な水準に戻り、市場の流動性が正常化すれば、価格は基本的な指標に再び焦点を当てて回復することが予想されます。アナリストは、最近の下落を長期的な上昇局面の一部と見なしており、これがトレンドの終わりではないとしています。金と銀の長期的な強気トレンドは、示された基本的要因に基づき、今後も継続すると見られています。