興業研究：2025年四季度、量の増加と価格の安定により銀行の純利益がプラス成長を達成

智通财经アプリによると、興業研究はレポートで、2025年の銀行業の運営は積極的な変化を示し、純利益は前年比でプラスに転じ、これまでの4四半期連続のマイナス成長を打ち破ったと述べている。純金利差は3四半期連続で1.42％で横ばいを維持し、今後も底堅さを保つ可能性があるが、一部の銀行は安定を見込める。総資産増加率は全体的に回復傾向にあるものの、構造的な差異が顕著である。保険業の中核支払能力充足率も2四半期連続で低下しており、業界全体は依然として一定の課題に直面している。

興業研究の主な見解は以下の通り：

事件

2026年2月12日、金融監督管理総局は2025年第4四半期の銀行業と保険業の主要監督指標のデータを公表した。

収益状況から見ると

2025年通年、銀行の純利益は2.38兆元に達し、前年比2.33％増加した。これにより、これまでの4四半期連続の前年比マイナス成長を反転させた。

純金利差から見ると

2025年下半期、銀行の純金利差は四半期ごとに安定を保ち、銀行の純利益がプラスに転じる重要な要因となった。2025年通年、銀行の純金利差は1.42％であり、3四半期連続で変動がなかった。今後は、社会全体の融資コストが低位で推移する中、銀行の純金利差は引き続き底堅さを保つと考えられるが、金利差の安定化に向けた取り組みが継続されることで、一部の銀行では四半期ごとに安定する現象が今後も見られるだろう。

総資産増加率から見ると

2025年末、銀行の総資産増加率は2025年第3四半期末より回復し、銀行の純利益回復を支える重要な要因となった。特に、国有大手銀行や股份制銀行の総資産増加率が上昇する一方、都市商業銀行や農村商業銀行の増加率は低下している。農村商業銀行の増加鈍化は、資産投資の困難さとも密接に関連していると考えられる。

資本状況から見ると

2025年末、銀行の資本充足率、一次資本充足率、コア一次資本充足率は、いずれも2025年第3四半期末より上昇したが、いずれも過去の同時期と比べて低い水準にとどまっている。

資産の質から見ると

2025年末、商業銀行の準備金カバー率は205.21％であり、2025年第3四半期末より1.94ポイント低下し、2四半期連続で低下している。

同時に、2025年末の保険会社の中核支払能力充足率は130.40％で、2025年第3四半期末より3.90ポイント低下し、こちらも2四半期連続で低下している。