データセンターは人工知能（AI）革命の最もホットな必須取引の一つとなり、**Applied Digital**（APLD +1.33%）、データセンター建設会社が注目を集めています。しかし、この突然の強気の注目にはリスクも伴います。特に、昨年初めからの株価の大幅な上昇により、非常に高値になっている点です。今後も利益を出していない現状や見通しのない未来を考慮しても、APLDの株価は今年の予測売上高の約30倍に設定されており、**S&P 500**（^GSPC +0.59%）の株価売上高比率約3.4倍と比べて非常に高価です。Applied Digitalがいずれ合理的な利益を出し始めたとしても、依然として非常に割高な株式であり続けるでしょう。一方、Applied Digitalはこの分野で最大かつ最も知名度の高い建設業者かもしれませんが、AIデータセンター建設業界が成熟するにつれ、**Jacob**や**Emcor**のような専門建設企業がこの市場に浸透しつつあります。Applied Digitalが今後もこの分野のトップブランドであり続けるかどうかは不明です。幸いなことに、テクノロジーセクターからは、今すぐポートフォリオに加える価値のある、はるかにシンプルな選択肢があります。それは現金を生み出す企業、**GoDaddy**（GDDY +1.56%）です。GoDaddyのルーツは深く根付いている----------------------------名前を聞いてピンときた方もいるかもしれません。これは、ウェブドメイン登録とウェブホスティングを行う企業が、2010年代初頭にテレビ広告を多く出していたためです。特に記憶に残るのは、引退したレーサーのダニカ・パトリックが同社のスポークスパーソンを務めていたことです。ただし、GoDaddyは1997年に設立されました。画像出典：Getty Images。規模としてはそれほど大きくありません。135億ドルの企業規模で、2025年の売上高は約50億ドルにとどく見込みです。高成長企業とも言えません。売上高50億ドルは2024年の売上より約8%増にすぎず、今年度も同様の成長が見込まれています。しかし、このビジネスは安定して利益を出しています。実際、2017年以降、GAAP（一般に認められた会計原則）ベースで黒字を継続しており、赤字から脱却して以来、利益を出し続けています。その売上と利益の成長の一貫性は驚くべきもので、多くの他のテクノロジー企業が常に直面する需要の波をものともせず、安定した成長を維持しています。GDDYの四半期純利益（YCharts提供データ）長く続くビジネスの構築と再構築----------------------------この継続的な成長は、近い将来も遠い未来も変わらない見込みです。その理由は明白です。すなわち、世界のウェブはなくならないからです。むしろ、ますます拡大していくでしょう。ドメイン名業界の短報によると、2025年第4四半期だけで3億8690万のウェブサイト登録が完了しており、1990年代から続く成長が継続しています。これらのサイトはますます利用されており、業界調査会社のHostingerは、アクティブなウェブサイト数が年間約5%のペースで増加していると報告しています。これは、新規作成されたサイトの数を上回り、放置されるサイトの数よりも多いペースです。拡大NYSE: GDDY----------GoDaddy本日の変動(1.56%) $1.38現在価格$89.64### 主要データポイント時価総額120億ドル当日の範囲$88.20 - $90.0052週範囲$88.19 - $195.70出来高26,000平均出来高1,600,000総利益率59.66%ただし、新規登録の継続だけでなく、これらはGoDaddyのようなレジストラに収益をもたらします。企業はウェブサイトにより多くの機能と情報を保存させる必要があり、そのため顧客はより多くのストレージや高レベルのサービスに対して支払っています。Hostingerは、世界のウェブホスティング業界が2029年までに平均年率23%以上の成長を遂げ、価値は3560億ドルに達すると予測しています。そして、GoDaddyはこの成長に確実に連動しています。第3四半期の一顧客あたり平均収益（ARPU）は前年比10%増加し、EBITDA（利息・税金・減価償却前利益）の成長を牽引しています。同社の成長は、近い将来、Hostingerの予測成長ペースに追いつく可能性が高いです。AIツールの登場により、複雑で高機能なウェブサイトをコーディング知識なしで構築しやすくなったことも大きく寄与しています。例えば、GoDaddyは最近、AIによるサイト構築プラットフォーム「Airo」をアップデートし、完全なAI駆動のエージェント型ソリューションに進化させました。このようなセルフサービスの選択肢による収益増は高利益率の収益となり、既に堅調なキャッシュフローと広いマージンをさらに強化しています。嫌な点は何もない------------------堅実で信頼できる成長は、どの企業にとっても強気材料です。GoDaddyは配当を出していないため、単純な成長率は他の多くのテック企業の二桁成長と比べると控えめです。では、今この安定した利益の流れが投資家にとって特別な理由は何でしょうか？それは株式の自社買いです。2025年の最初の3四半期で、経営陣は1億3700万株を買い戻し、総額14億ドルに達しました。これにより、過去4年間の自社株買い総額は52億ドルとなっています。この数字を再度考えると、GoDaddyの現在の時価総額はわずか135億ドルです。これが、株式の一株当たり利益成長が売上高成長を大きく上回る理由です。売上が伸びなくても、利益は二桁のペースで拡大しています。これらの株式買い戻しは、今後もあまり遅れずに続く可能性が高いです。なぜなら、株価が今年予想される一株当たり利益7.19ドルのわずか14倍未満と、異常に低評価されているからです。（ちなみに、GoDaddyは過去3回の利益予想を上回っています。）同社はこれらの株を割安価格で買い戻しているのです。最後に、アナリストのコンセンサス目標株価は現在の株価の80%上の175ドルです。したがって、強気の論拠は堅固であり、その価値も明らかです。2025年初頭のピークから55%の下落は行き過ぎであり、広い視野を持つ投資家にとっては好機と言えるでしょう。
Applied Digitalを忘れよう：この隠れた現金マシンははるかにシンプルな利益の手法
データセンターは人工知能（AI）革命の最もホットな必須取引の一つとなり、Applied Digital（APLD +1.33%）、データセンター建設会社が注目を集めています。
しかし、この突然の強気の注目にはリスクも伴います。特に、昨年初めからの株価の大幅な上昇により、非常に高値になっている点です。今後も利益を出していない現状や見通しのない未来を考慮しても、APLDの株価は今年の予測売上高の約30倍に設定されており、S&P 500（^GSPC +0.59%）の株価売上高比率約3.4倍と比べて非常に高価です。Applied Digitalがいずれ合理的な利益を出し始めたとしても、依然として非常に割高な株式であり続けるでしょう。
一方、Applied Digitalはこの分野で最大かつ最も知名度の高い建設業者かもしれませんが、AIデータセンター建設業界が成熟するにつれ、JacobやEmcorのような専門建設企業がこの市場に浸透しつつあります。Applied Digitalが今後もこの分野のトップブランドであり続けるかどうかは不明です。
幸いなことに、テクノロジーセクターからは、今すぐポートフォリオに加える価値のある、はるかにシンプルな選択肢があります。それは現金を生み出す企業、GoDaddy（GDDY +1.56%）です。
GoDaddyのルーツは深く根付いている
名前を聞いてピンときた方もいるかもしれません。これは、ウェブドメイン登録とウェブホスティングを行う企業が、2010年代初頭にテレビ広告を多く出していたためです。特に記憶に残るのは、引退したレーサーのダニカ・パトリックが同社のスポークスパーソンを務めていたことです。ただし、GoDaddyは1997年に設立されました。
画像出典：Getty Images。
規模としてはそれほど大きくありません。135億ドルの企業規模で、2025年の売上高は約50億ドルにとどく見込みです。高成長企業とも言えません。売上高50億ドルは2024年の売上より約8%増にすぎず、今年度も同様の成長が見込まれています。
しかし、このビジネスは安定して利益を出しています。実際、2017年以降、GAAP（一般に認められた会計原則）ベースで黒字を継続しており、赤字から脱却して以来、利益を出し続けています。その売上と利益の成長の一貫性は驚くべきもので、多くの他のテクノロジー企業が常に直面する需要の波をものともせず、安定した成長を維持しています。
GDDYの四半期純利益（YCharts提供データ）
長く続くビジネスの構築と再構築
この継続的な成長は、近い将来も遠い未来も変わらない見込みです。その理由は明白です。すなわち、世界のウェブはなくならないからです。むしろ、ますます拡大していくでしょう。
ドメイン名業界の短報によると、2025年第4四半期だけで3億8690万のウェブサイト登録が完了しており、1990年代から続く成長が継続しています。
これらのサイトはますます利用されており、業界調査会社のHostingerは、アクティブなウェブサイト数が年間約5%のペースで増加していると報告しています。これは、新規作成されたサイトの数を上回り、放置されるサイトの数よりも多いペースです。
拡大
NYSE: GDDY
GoDaddy
本日の変動
(1.56%) $1.38
現在価格
$89.64
主要データポイント
時価総額
120億ドル
当日の範囲
$88.20 - $90.00
52週範囲
$88.19 - $195.70
出来高
26,000
平均出来高
1,600,000
総利益率
59.66%
ただし、新規登録の継続だけでなく、これらはGoDaddyのようなレジストラに収益をもたらします。企業はウェブサイトにより多くの機能と情報を保存させる必要があり、そのため顧客はより多くのストレージや高レベルのサービスに対して支払っています。Hostingerは、世界のウェブホスティング業界が2029年までに平均年率23%以上の成長を遂げ、価値は3560億ドルに達すると予測しています。
そして、GoDaddyはこの成長に確実に連動しています。第3四半期の一顧客あたり平均収益（ARPU）は前年比10%増加し、EBITDA（利息・税金・減価償却前利益）の成長を牽引しています。同社の成長は、近い将来、Hostingerの予測成長ペースに追いつく可能性が高いです。
AIツールの登場により、複雑で高機能なウェブサイトをコーディング知識なしで構築しやすくなったことも大きく寄与しています。例えば、GoDaddyは最近、AIによるサイト構築プラットフォーム「Airo」をアップデートし、完全なAI駆動のエージェント型ソリューションに進化させました。このようなセルフサービスの選択肢による収益増は高利益率の収益となり、既に堅調なキャッシュフローと広いマージンをさらに強化しています。
嫌な点は何もない
堅実で信頼できる成長は、どの企業にとっても強気材料です。GoDaddyは配当を出していないため、単純な成長率は他の多くのテック企業の二桁成長と比べると控えめです。
では、今この安定した利益の流れが投資家にとって特別な理由は何でしょうか？それは株式の自社買いです。2025年の最初の3四半期で、経営陣は1億3700万株を買い戻し、総額14億ドルに達しました。これにより、過去4年間の自社株買い総額は52億ドルとなっています。
この数字を再度考えると、GoDaddyの現在の時価総額はわずか135億ドルです。これが、株式の一株当たり利益成長が売上高成長を大きく上回る理由です。売上が伸びなくても、利益は二桁のペースで拡大しています。
これらの株式買い戻しは、今後もあまり遅れずに続く可能性が高いです。なぜなら、株価が今年予想される一株当たり利益7.19ドルのわずか14倍未満と、異常に低評価されているからです。（ちなみに、GoDaddyは過去3回の利益予想を上回っています。）同社はこれらの株を割安価格で買い戻しているのです。
最後に、アナリストのコンセンサス目標株価は現在の株価の80%上の175ドルです。
したがって、強気の論拠は堅固であり、その価値も明らかです。2025年初頭のピークから55%の下落は行き過ぎであり、広い視野を持つ投資家にとっては好機と言えるでしょう。