ビットコインの資本フロー：市場の極端な時価総額の兆候

暗号通貨市場のテクニカル指標は、ますます緊迫した状況を示しています。2月初旬、アクスル・アドラー・ジュニアなどのアナリストは、派生資金の流れとその価格動向への影響を監視する重要性を強調しました。これらの測定ツールは、単なる価格変動を超えた市場の実態を理解するための重要な手段となっています。

クリティカルな下落を示す先物資金流入

BlockBeatsの報告によると、ビットコインの先物資金流指数は大きな崩壊を経験しました。1月最終週以降、この指標は約50％から7.1％という極端な水準まで劇的に低下し、歴史的な最低点を記録しました。この下落は、先月の最も低いポイントの一つであり、流動性の動きの急激な反転を反映しています。

価格のパターンは1月28日以降、継続的な下落トレンドを維持しており、弱気市場の環境を確認しています。1月30日以降、指標が重要な閾値の45％を下回ったことで、弱気領域への進入が確定しました。歴史的に、7.1％のような極端な値は市場の投げ売り局面に対応し、売り圧力が最大に達した瞬間を示します。

サイクルの変化が起こるためには、指数が45％以上に回復し、同時に価格が安定する必要があります。それまでは、いかなる技術的な回復も、全体の下降構造内での修正に過ぎず、トレンドの反転ではありません。

ローカルストレスが極限に達する

もう一つの補完的な指標、ビットコインのローカルストレス指数（LSI）は、市場の状態を総合的に示します。この指数は、価格のボラティリティ、資金調達率、レバレッジレベルを一つの圧力指標に統合しています。

1月31日の夜、価格が78,000ドルを下回った際、LSIは92.5に急上昇し、観測された最高値を記録しました。週末を通じて、この指標は「極度のリスク警戒」状態に留まり、売り圧力の加速、ボラティリティの上昇、不利な資金流入のすべてのメカニズムが同時に作動したことを示しています。

現在、LSIは73に位置し、「高」ストレス帯域内にあります。歴史的に、この指標が90を超えると、局所的な価格底と一致することが多いです。もしLSIが再び80を突破すれば、以前に観測されたような連鎖的な下落の継続を示唆します。

指標の一致：市場の投げ売り局面の展望

両方の指標の組み合わせは、一貫した状況を描き出しています。資金流入指数は最低レベルに近づき、同時にローカルストレスは極端に高い状態を維持しています。この設定は、市場の投げ売りフェーズの特徴であり、圧力が最大に達し、市場が蓄積された流動性ショックを徐々に吸収し始める段階を示しています。

現在、ビットコインは68,970ドルで取引されており、極端な圧力のレベルが市場の動向を引き続き左右しています。両指標の一致は、買い手と売り手の力関係が再評価されている重要な局面にあることを示唆しています。これらの資金流とストレスの指標を監視し続けることは、今後の重要な方向性の動きを予測する上で不可欠です。