2月13日、宇宙光伏概念株の双良節能（600481.SH）はストップ安で取引を終えた。同社は前日の取引日、SpaceXのスターシップ打ち上げ基地拡張プロジェクトに関連する受注情報を発表した後、午後に株価が上昇し、ストップ高となったが、その夜に上海証券取引所から情報開示の不正確・不完全、リスク提示不足として監督警告を受けた。新年以降、「マスク効果」による資本の熱狂が市場を席巻している。1月初め、イーロン・マスクはダボス会議で「AIの究極の壁は電力だ」と断言し、中国の太陽光発電産業の規模化能力を絶賛した。その後1か月以内に、Windの宇宙光伏指数は約40％上昇したが、多くの銘柄が訂正公告を出すとともに、A株の宇宙光伏指数は高値から8％以上下落している。マスクの「宇宙光伏夢」は、中国の太陽光発電産業の評価再構築の契機となるのか？この外部刺激による騒動は、業界の内輪もめを打破し、成長を促すことができるのか？複数の業界関係者は、短期的には宇宙光伏の大規模商業化は難しいと指摘している。地上電站が引き続き主力となる見込みであり、国際政治などの要因も考慮すると、中国の太陽光発電企業が米国の受注を大量に獲得するのは現実的でない。しかし、世界的な競争が宇宙へとシフトする中、中国の太陽光産業は国内の商業宇宙との連携を強化し、中国の宇宙戦略に貢献すべきだと考えられる。現在、国内のペロブスカイト企業と衛星企業が共同テストを行っており、今後2年以内に新技術を用いた太陽翼の応用を展開する計画だ。**「宇宙光伏夢」は「近火」問題の救済にならない**マスクは宇宙光伏を将来のAI計算能力を支える主要エネルギーと位置付け、今年度も何度も発言している。テスラとSpaceXは今後3年以内に毎年100GWの国内太陽光発電能力を実現するとしている。この目標達成のため、マスクのチームは2月初めに中国の複数の太陽光発電企業を訪問し、テスラの公式ウェブサイトでは太陽エネルギーの経験豊富なエンジニアの採用も発表された。これらの情報は、A株の太陽光セクターの複数銘柄の上昇とストップ高を引き起こした。資本の熱狂の背後には、宇宙光伏がもたらす兆億市場の想像力がある。東吴証券は、もし世界中で毎年1万個の衛星を打ち上げれば、2000億元の太陽翼市場が生まれると予測している。一方、中信証券は、マスクが提唱する毎年100GWの太陽エネルギーと計算負荷の展開を前提に、長期的には宇宙データセンターが宇宙光伏市場を5.6兆元に拡大させると見込んでいる。宇宙光伏は新しい概念ではない。狭義には、衛星などの軌道上の飛行体に搭載された光伏電源システムを指し、広義には、宇宙太陽エネルギーをマイクロ波やレーザーで無線伝送し地上に送る先端的な研究も含まれる。「従来、宇宙光伏の規模拡大を妨げていたのは、打ち上げコストの高さと運搬能力の制約だった」と、ロランベルグの副パートナー兼エネルギー業界の主任専門家傅強は第一财经の記者に語った。現在、SpaceXのロケット打ち上げ回数は指数関数的に増加し、2021年の31回から2025年には167回に達し、再利用技術の普及により打ち上げコストも大幅に低減されている。これにより、宇宙光伏の規模拡大の可能性が広がった。中国は材料から部品まで、世界の太陽光発電能力の70％以上を占める主導的存在であり、傅強は、宇宙光伏の発展は国内のペロブスカイトや異質接合（HJT）などの先端技術を促進し、中国の太陽光発電企業にとって第二の成長曲線をもたらすと考えている。産能の改造により、これらの企業は活性化できる見込みだ。しかし、産業界は宇宙光伏の大規模商業化には慎重な見方を示している。「太陽光の入射条件は理想的だが、より過酷な宇宙環境や長期的な照射ダメージは、技術、エンジニアリング、運用、システムなど多方面で地上の光伏と異なる運用ロジックを必要とし、産業としての本格的な推進には長い検証期間が必要だ」と、光伏モジュール企業の事業開発部長李耀（仮名）は第一财经の記者に語った。大量生産には標準化と全周期の品質管理体制の構築が不可欠だと指摘している。現在、多くの太空光伏方案は少量のカスタム品であり、航天顧客の認証期間の長さや国際的な試験基準の欠如などの課題もある。ペロブスカイト企業の盛开新能の董事長盛雯婷は、世界の打ち上げと軌道衛星の状況から、年1万個の衛星打ち上げと、各衛星の太陽翼の最大面積20平方メートルという楽観的な予測に基づくと、宇宙光伏の産業規模は依然として小さく、今後2年以内に国内の光伏産業の周期性を緩和するのは難しいと分析している。技術的な観点からも、衛星上での大規模商業応用には、小規模テストや実環境テストなどの段階を経る必要があり、全工程の検証は1～2年で完了しないと考えている。**中国企業の参入方法**業界は、米国の宇宙光伏の青写真は中国の太陽光発電メーカーにとって大きなビジネスチャンスではないと見ている。世界的な宇宙分野の競争が激化する中、中国の太陽光発電企業は、地上の先行優位性を活かし、航天企業と連携して中国の宇宙光伏の先行を目指す必要がある。李耀は第一财经の記者に、マスクの目標は米国で太陽光発電のサプライチェーンを構築し、地上・宇宙の高利益市場を獲得することだと語った。現状の国際情勢を見ると、テスラやSpaceXは中国の太陽光発電製品を直接調達するのは難しく、設備や人材の買収が中心となる。双方の取引のウィンドウは長く続かないと予想されるため、中国の異質接合やペロブスカイトなどの企業は、協力に伴うリスクに警戒すべきだ。しかし、「マスクの発言は確かに世界的に宇宙光伏への真剣な議論を喚起している」と盛雯婷は述べる。彼女は、従来の「ゆっくり進める」「もう少し待つ」姿勢と比べて、今年は業界の動きが加速していると指摘し、「太空光伏は大規模産業化の初期段階にあるが、誰もこのチャンスを逃したくない」と語った。彼女は、衛星企業がすでに協定を結び、今年中にペロブスカイトの結晶シリコン積層パネルを搭載した衛星の小規模テストを行い、来年には衛星の太陽翼の一部に砷化ガリを置換し、段階的に大量応用を進める計画だ。太陽光を宇宙に送る動きは、未来の地天一体型エネルギーシステムの加速を象徴している。人類の文明発展に伴うエネルギー需要は増加の一途をたどり、宇宙からエネルギーを捕捉し電力に変換、地上や宇宙端末に伝送することが各国の重点戦略となっている。中国の「逐日計画」や欧州連合のSOLARIS計画も、宇宙光伏発電所を中核とした方向性を示している。SpaceXも昨年末に発出した「米国の宇宙優位確保」行政命令の下、ロケットの単回打ち上げコスト削減を進め、宇宙電力ステーションの構築に向けた輸送コストの経済性向上を図っている。業界の共通認識は、今後1～2年の間に、P型超薄HJT電池やペロブスカイト結晶シリコン積層電池などの先端技術が一定の成果を上げ、現行の高コストな砷化ガリ電池に取って代わることを目指すというものだ。総合的な変換効率、コスト、耐放射線性、耐温差などを考慮すると、盛雯婷は、P型超薄HJT電池が短期的な解決策となる可能性が高いと考えている。主にSpaceXの牽引による需要だが、これらの電池は変換効率が低く、超薄型の製品は歩留まりの低下も懸念される。長期的には、ペロブスカイト積層電池の方が潜在力が高いとみられる。国家気候変動対策戦略研究・国際協力センターの柴麒敏所長は、ペロブスカイト積層電池は実験室で効率35％超を達成し、コストは砷化ガリの1/3～1/4に抑えられ、耐放射線性も優れていると述べており、今後の宇宙光伏の「コスト削減と効率向上」の中核技術となる見込みだ。「中国の太陽光発電企業は、宇宙光伏の全産業チェーン展開、コスト競争力、政策支援の三つの核心優位性を備えている」と傅強は述べる。中国の太陽光発電産業は、世界の生産能力の70％以上を占めるだけでなく、衛星・宇宙、データセンターのバリューチェーンとも全エコシステムで連携している。したがって、中国の企業は先行し、今後の「太陽光＋宇宙」技術の融合を加速させ、産業エコシステムを共創し、国際標準の策定に参加しながら、グローバル展開と宇宙データセンターの革新的開発を推進すべきだ。
マスクが宇宙太陽光発電をリード、中国はいつ産業化が実現するのか
2月13日、宇宙光伏概念株の双良節能（600481.SH）はストップ安で取引を終えた。同社は前日の取引日、SpaceXのスターシップ打ち上げ基地拡張プロジェクトに関連する受注情報を発表した後、午後に株価が上昇し、ストップ高となったが、その夜に上海証券取引所から情報開示の不正確・不完全、リスク提示不足として監督警告を受けた。
新年以降、「マスク効果」による資本の熱狂が市場を席巻している。1月初め、イーロン・マスクはダボス会議で「AIの究極の壁は電力だ」と断言し、中国の太陽光発電産業の規模化能力を絶賛した。その後1か月以内に、Windの宇宙光伏指数は約40％上昇したが、多くの銘柄が訂正公告を出すとともに、A株の宇宙光伏指数は高値から8％以上下落している。
マスクの「宇宙光伏夢」は、中国の太陽光発電産業の評価再構築の契機となるのか？この外部刺激による騒動は、業界の内輪もめを打破し、成長を促すことができるのか？
複数の業界関係者は、短期的には宇宙光伏の大規模商業化は難しいと指摘している。地上電站が引き続き主力となる見込みであり、国際政治などの要因も考慮すると、中国の太陽光発電企業が米国の受注を大量に獲得するのは現実的でない。しかし、世界的な競争が宇宙へとシフトする中、中国の太陽光産業は国内の商業宇宙との連携を強化し、中国の宇宙戦略に貢献すべきだと考えられる。現在、国内のペロブスカイト企業と衛星企業が共同テストを行っており、今後2年以内に新技術を用いた太陽翼の応用を展開する計画だ。
「宇宙光伏夢」は「近火」問題の救済にならない
マスクは宇宙光伏を将来のAI計算能力を支える主要エネルギーと位置付け、今年度も何度も発言している。テスラとSpaceXは今後3年以内に毎年100GWの国内太陽光発電能力を実現するとしている。この目標達成のため、マスクのチームは2月初めに中国の複数の太陽光発電企業を訪問し、テスラの公式ウェブサイトでは太陽エネルギーの経験豊富なエンジニアの採用も発表された。これらの情報は、A株の太陽光セクターの複数銘柄の上昇とストップ高を引き起こした。
資本の熱狂の背後には、宇宙光伏がもたらす兆億市場の想像力がある。東吴証券は、もし世界中で毎年1万個の衛星を打ち上げれば、2000億元の太陽翼市場が生まれると予測している。一方、中信証券は、マスクが提唱する毎年100GWの太陽エネルギーと計算負荷の展開を前提に、長期的には宇宙データセンターが宇宙光伏市場を5.6兆元に拡大させると見込んでいる。
宇宙光伏は新しい概念ではない。狭義には、衛星などの軌道上の飛行体に搭載された光伏電源システムを指し、広義には、宇宙太陽エネルギーをマイクロ波やレーザーで無線伝送し地上に送る先端的な研究も含まれる。
「従来、宇宙光伏の規模拡大を妨げていたのは、打ち上げコストの高さと運搬能力の制約だった」と、ロランベルグの副パートナー兼エネルギー業界の主任専門家傅強は第一财经の記者に語った。現在、SpaceXのロケット打ち上げ回数は指数関数的に増加し、2021年の31回から2025年には167回に達し、再利用技術の普及により打ち上げコストも大幅に低減されている。これにより、宇宙光伏の規模拡大の可能性が広がった。中国は材料から部品まで、世界の太陽光発電能力の70％以上を占める主導的存在であり、傅強は、宇宙光伏の発展は国内のペロブスカイトや異質接合（HJT）などの先端技術を促進し、中国の太陽光発電企業にとって第二の成長曲線をもたらすと考えている。産能の改造により、これらの企業は活性化できる見込みだ。
しかし、産業界は宇宙光伏の大規模商業化には慎重な見方を示している。
「太陽光の入射条件は理想的だが、より過酷な宇宙環境や長期的な照射ダメージは、技術、エンジニアリング、運用、システムなど多方面で地上の光伏と異なる運用ロジックを必要とし、産業としての本格的な推進には長い検証期間が必要だ」と、光伏モジュール企業の事業開発部長李耀（仮名）は第一财经の記者に語った。大量生産には標準化と全周期の品質管理体制の構築が不可欠だと指摘している。現在、多くの太空光伏方案は少量のカスタム品であり、航天顧客の認証期間の長さや国際的な試験基準の欠如などの課題もある。
ペロブスカイト企業の盛开新能の董事長盛雯婷は、世界の打ち上げと軌道衛星の状況から、年1万個の衛星打ち上げと、各衛星の太陽翼の最大面積20平方メートルという楽観的な予測に基づくと、宇宙光伏の産業規模は依然として小さく、今後2年以内に国内の光伏産業の周期性を緩和するのは難しいと分析している。技術的な観点からも、衛星上での大規模商業応用には、小規模テストや実環境テストなどの段階を経る必要があり、全工程の検証は1～2年で完了しないと考えている。
中国企業の参入方法
業界は、米国の宇宙光伏の青写真は中国の太陽光発電メーカーにとって大きなビジネスチャンスではないと見ている。世界的な宇宙分野の競争が激化する中、中国の太陽光発電企業は、地上の先行優位性を活かし、航天企業と連携して中国の宇宙光伏の先行を目指す必要がある。
李耀は第一财经の記者に、マスクの目標は米国で太陽光発電のサプライチェーンを構築し、地上・宇宙の高利益市場を獲得することだと語った。現状の国際情勢を見ると、テスラやSpaceXは中国の太陽光発電製品を直接調達するのは難しく、設備や人材の買収が中心となる。双方の取引のウィンドウは長く続かないと予想されるため、中国の異質接合やペロブスカイトなどの企業は、協力に伴うリスクに警戒すべきだ。
しかし、「マスクの発言は確かに世界的に宇宙光伏への真剣な議論を喚起している」と盛雯婷は述べる。彼女は、従来の「ゆっくり進める」「もう少し待つ」姿勢と比べて、今年は業界の動きが加速していると指摘し、「太空光伏は大規模産業化の初期段階にあるが、誰もこのチャンスを逃したくない」と語った。彼女は、衛星企業がすでに協定を結び、今年中にペロブスカイトの結晶シリコン積層パネルを搭載した衛星の小規模テストを行い、来年には衛星の太陽翼の一部に砷化ガリを置換し、段階的に大量応用を進める計画だ。
太陽光を宇宙に送る動きは、未来の地天一体型エネルギーシステムの加速を象徴している。人類の文明発展に伴うエネルギー需要は増加の一途をたどり、宇宙からエネルギーを捕捉し電力に変換、地上や宇宙端末に伝送することが各国の重点戦略となっている。中国の「逐日計画」や欧州連合のSOLARIS計画も、宇宙光伏発電所を中核とした方向性を示している。SpaceXも昨年末に発出した「米国の宇宙優位確保」行政命令の下、ロケットの単回打ち上げコスト削減を進め、宇宙電力ステーションの構築に向けた輸送コストの経済性向上を図っている。
業界の共通認識は、今後1～2年の間に、P型超薄HJT電池やペロブスカイト結晶シリコン積層電池などの先端技術が一定の成果を上げ、現行の高コストな砷化ガリ電池に取って代わることを目指すというものだ。
総合的な変換効率、コスト、耐放射線性、耐温差などを考慮すると、盛雯婷は、P型超薄HJT電池が短期的な解決策となる可能性が高いと考えている。主にSpaceXの牽引による需要だが、これらの電池は変換効率が低く、超薄型の製品は歩留まりの低下も懸念される。長期的には、ペロブスカイト積層電池の方が潜在力が高いとみられる。国家気候変動対策戦略研究・国際協力センターの柴麒敏所長は、ペロブスカイト積層電池は実験室で効率35％超を達成し、コストは砷化ガリの1/3～1/4に抑えられ、耐放射線性も優れていると述べており、今後の宇宙光伏の「コスト削減と効率向上」の中核技術となる見込みだ。
「中国の太陽光発電企業は、宇宙光伏の全産業チェーン展開、コスト競争力、政策支援の三つの核心優位性を備えている」と傅強は述べる。中国の太陽光発電産業は、世界の生産能力の70％以上を占めるだけでなく、衛星・宇宙、データセンターのバリューチェーンとも全エコシステムで連携している。したがって、中国の企業は先行し、今後の「太陽光＋宇宙」技術の融合を加速させ、産業エコシステムを共創し、国際標準の策定に参加しながら、グローバル展開と宇宙データセンターの革新的開発を推進すべきだ。