クジラがポジションを閉じるとき：84,000ドルからのビットコイン崩壊の背後にある分析

ビットコインが8万4,000ドルから崩壊する中、少数の人だけが理解していることがある：クジラたちはすでにそれを予見していた。そして、大口の暗号資産保有者はこのような下落に驚いて反応するのではなく、事前に予測していたのだ。わずか数時間の間に、市場は1,600億ドルのロングポジションが消え去るという浄化を目撃し、赤いアカウントの跡と、FTX崩壊以来の前例のない恐怖指数を残した。

しかし、パニックに陥る前に、実際に何が起こったのかを理解する必要がある：これは単なる調整ではなく、多くの人が信頼していたサポートラインの脆弱さを露呈させる一連の清算の連鎖だった。

サポートの崩壊：クジラたちが予見したこと

8万4,000ドルの水準は侵されざるものと考えられていた。多くのアナリストはこれを最終防衛ラインとみなし、機関投資家が介入すべきゾーンと見ていた。しかし、そうはならなかった。BTCがこの重要なゾーンを下回り、81,000ドルへと下落を続けたとき、大口投資家たちがその水準で価格を維持するつもりがなかったことが明らかになった。

これが明らかにしたのは、より重要なことだった：単に100日移動平均線のブレイクだけでなく、84,000ドルから86,000ドルの間にあったとされる需要ゾーンも破られたということだ。動きの規模を測るために、ビットコインだけで75億ドル以上の清算が記録された。クジラたちは自分たちのポジションからこれを正確に予見していた：過剰なレバレッジをかけた市場は、遅かれ早かれ浄化を余儀なくされると。

カスケード的な清算：パニックが市場に伝染する仕組み

恐怖と貪欲の指数が16を示したとき、投資家の心理は崩壊の危機に瀕した。極度のパニックの瞬間に、リテール投資家が逃げ出す一方で、クジラたちは戦略的にポジションを取るのは偶然ではない。市場は、ティモシー・ピーターソンや他の経済学者が「極端なリスク回避」と呼ぶ状態を経験している：この状態では、人々は底が抜けると感じるときに、ボラティリティの高い資産を買おうとはしない。

このダイナミクスは容赦なく進行する：レバレッジをかけたトレーダーは自動的に清算され、これが売り圧力を増大させ、さらに多くのトレーダーを清算する。このサイクルを理解しているクジラたちは、それを巧みに利用する。リテールトレーダーが壊滅的な下落を目の当たりにする一方で、クジラたちは歴史的に極端なレベルでのエントリーポイントを見出す。

クジラが再ポジションを取る可能性のある重要レベル

ここで、テクニカル分析が重要になる。最も影響力のあるアナリストたちは、過去に最も深刻な弱気市場で救済線として機能してきた200週移動平均線に注目し始めている。このレベルは現在58,000ドル付近に位置し、クジラたちが非常に注視している技術的防衛ラインだ。

しかし、他にもレベルが存在する。キース・アランのような専門家は、重要な地政学的事件のような大きなきっかけがなければ、ビットコインは69,000ドル（2021年の最高値）まで滑り落ち、年末までに50,000ドル付近で底打ちする可能性があると示唆している。このシナリオは単なる憶測ではない：それは、2021-2022年の弱気市場を思い起こさせるパターンの反映であり、今やこのリスク回避の波が市場のセンチメントに深く根付いている。

クジラの計算：真の底値を待つ

今起きているのは、過剰なレバレッジが代償を払っている浄化の瞬間だ。クジラたちは、価格が早期に年間サポートレベルを回復しなければ、このサイクルの真の底値を見つけるために忍耐が最良の味方になることを知っている。

残された疑問はより深い：我々は長期的な冬眠の始まりにいるのか、それともこれは市場が大きな反発の前に自浄するために必要だった極端なディスカウントなのか。クジラたちはすでに答えを持っている。この数週間に何が起こったとしても、それはリテールのレバレッジが浄化され、大口の運用者たちが重要な盤面に再配置したポイントとして記憶されるだろう。