石油危機から地政学的衝突まで、黄金と白銀の歴史的サイクルはなぜいつも悲劇的な結末に終わるのか

金と銀の物語は決して童話ではない。見かけ上無敵の上昇の背後には、残酷な真実が隠されている：最終的には悲惨な崩壊に終わる。これは偶然ではなく、市場が何度も証明してきた法則だ。

最近、多くの投資家が尋ねている。「金はずっと上がり続けるのか？銀もついに追い上げるのか？」この問いに答える前に、歴史を振り返る必要がある。歴史はすでに二度、明確な答えを示している。

第一波の驚異的上昇（1979-1980）：混乱から崩壊までわずか2ヶ月

あの時代は世界が混乱に陥っていた。石油危機が世界経済を揺るがし、悪性インフレが蔓延し、地政学的衝突が激化、各国の通貨信用は何度も試されていた。そんな背景の中、金と銀は究極の避難資産と見なされた。

数字が最も雄弁に語る：

金： 200ドルから850ドルへ急騰（1年で4倍）
銀： 6ドルから50ドルへ突飛に上昇（まさに飛び出した）

これは「新秩序の始まり」と見なされ、金銀が世界の富の体系を再定義するかのようだった。投資家はこの物語に飛びつき、最悪の時代は終わり、避難資産の春が到来したと信じた。

しかし、現実は市場に一撃を与えた。

わずか2ヶ月で：

• 金は半値に落ち、420ドル付近に戻る
• 銀は三分の二失われ、16ドル付近に沈む

その後の20年間、金は長い凍結状態に入り、投資家の信仰は何度も削り取られた。

第二波の再現（2010-2011）：金融危機後の流動性の罠

2008年の金融危機後、世界の中央銀行は狂ったように資金供給を拡大した。経済崩壊の脅威に直面し、各国は究極の武器を手にした：無限の流動性。金と銀は再び燃え上がった。

歴史は驚くほど繰り返す：

金： 1000ドルから1921ドルへ上昇
銀： 1979年と同じ50ドルまで急騰

今回は、より詳細な物語も付け加えられた：世界的な通貨の価値下落、実質金利のマイナス化、資産配分の荒廃。すべての論理は強気を支持した。

しかし、結末はやはり残酷だった：

• 金は45%の調整を経て下落
• 銀は70%の調整を経験

その後数年、投資家は下落、横ばい、そして終わりなき精神的苦痛を味わった。

2回証明された市場の法則：上昇が激しいほど調整も激しい

もし最初のケースが偶然だとすれば、二度目は物理法則の証明だ：熱狂的に上がったものほど、落ちるときは激しい。

そして、注目すべき点がある：
上昇のたびに「完全に理にかなっている」ように見える。

論理は常に存在する：

• インフレの制御不能な脅威
• 危機後の流動性過剰
• 世界秩序の緩みの兆候
• 米ドル信用体制への衝撃

しかし、論理は正しくても、タイミングは常に最も残酷だ。 市場は理性的なリズムで動かず、皆が確信したときに突然の調整で目を覚まさせる。

央行、富豪、資本が一斉に参入、今回の局面は本当に違うのか？

今、私たちが直面しているのは、確かに異なる局面だ。新たな要素が重なっている：

• 中央銀行の継続的な買い増し：各国が金の買い増しを加速
• ドル離れの加速：新興国が次第にドル準備の依存を減らす
• 銀の新たな物語：AIチップやグリーンエネルギー産業による工業需要の急増

これらは確かに現実に存在するが、変わるのは価格の振れ幅だけであり、価格の方向性ではない。

もっと重要なのは、
すべての参加者が同じことをしている点だ。

米国は8133トンの金を保有（外貨準備の75%）
ドイツ、イタリア、フランス、ロシアも増持
中国の金保有は約2304トン、世界第6位

中央銀行は買い続け、個人資本も参入し、超富豪たちは先手を打つ。これは取引の論理ではなく、期待価格設定だ——最悪の事態に備えて、あらかじめ支払っている。

最悪の事態に備える：今の金価格の論理

一つの仮説を深く考える価値がある：
**今の金価格は、「2027年前後に起こり得る大規模な衝突やシステム危機に備えた価格」**だ。

これは現物供給に基づく価格ではなく、リスクの予期に基づく価格だ。投資家や中央銀行は問う：
「最悪の事態が起きたら、金はどれだけの価値になるのか？」
彼らは今すぐ支払うことで答えを出している。

歴史に騙されるな：普通の投資家の正しい姿勢

最初の問いに戻る：一般の人はどうすればいいのか？

一言で言えば：賭けるな。

誰もトップの位置を知り得ない。無計画に全投入するのは、歴史と賭け合っているのと同じだ。歴史はすでに二度、答えを示している。

• 金は平均して30%以上の調整を経験
• 銀は50%以上の調整を何度も繰り返す

今の相場は、明らかに歴史の振れ幅を超え始めている。この状況で高値追いは火中の栗を拾うようなものだ。

最後に理解すべきこと

熱狂的に上がったものほど、将来の調整は大きくなる。 これが市場の永遠の物理法則だ。

市場は決してあなたに上昇を約束しないが、最も確信したときに突然の調整で試す。金と銀の歴史は教えてくれる：この試練はいつも突然やってきて、徹底的に行われる。

これはあくまで個人的な考えであり、投資の助言ではない。

歴史を重視し、チャートだけを見る人へ贈る。