サフラングループ、2028年の見通しを引き上げ、半年間の業績は予想通り

Investing.com - サフラン（Safran Group）は2025年後半の業績が概ね予想通りであると発表するとともに、2028年の財務見通しを大幅に引き上げました。同社は2025年後半の調整後売上高がおよそ166億ユーロで、前年同期比16％増加したと報告しています。カナダ王立銀行キャピタルマーケットのデータによると、この数字は市場のコンセンサス予想より約1％低いです。

調整後の営業利益（EBIT）は約27億ユーロで、利益率は16.2％、こちらも予想より約1％低いです。1株当たりの希薄化後利益は3.80ユーロで、市場のコンセンサス予想の4.23ユーロを下回っています。一方、フリーキャッシュフロー（FCF）は約21億ユーロで、市場予想の18億ユーロを上回っていますとカナダ王立銀行は述べています。

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2026年については、同社が発表した予測はやや上振れしています。売上高の成長率は低～中の二桁、定常的な営業利益は61億～62億ユーロ、利益率は17％前後、自由キャッシュフローは44億～46億ユーロと見込まれています。これに対し、市場のコンセンサス予想は売上高の成長率12.6％、調整後の営業利益は約61億ユーロ、自由キャッシュフローは約42億ユーロです。

LEAPエンジンの納入台数は前年比15％増と予測されており、これは1月にGEが発表した第4四半期および通年業績の指針と一致しています。スペアパーツの収入は中二桁の成長を見込み、サービス事業は約20％の増加を予想しています。

サフラン（Safran Group）はまた、2028年の目標も引き上げました。2024年から2028年の期間において、売上高は約10％の複合年間成長率で成長すると見込まれ、以前の予想の高い単位数の成長から引き上げられました。

定常的な営業収入は70億～75億ユーロに達すると予想されており、以前の60億～65億ユーロより上回っています。2024年から2028年の期間のフリーキャッシュフローは現在約210億ユーロと見込まれ、以前の予想範囲の150億～170億ユーロを上回っています。定常的な営業利益の変換率は約70％です。

同社は2028年の定常的営業利益目標を70億～75億ユーロに引き上げ、2028年のLEAPエンジンの納入台数も約2,600台と予測しており、以前の2,500台を上回っています。

業績は概ね予想通りですが、カナダ王立銀行のアナリスト、ケン・ハーバートは2025年のフリーキャッシュフローが予想を14％上回ったことや、「2028年の見通しの大幅な向上」を強調しています。

「中期的な見通しの改善は市場のセンチメントに良い影響を与えるはずですが、市場のコンセンサス予想はすでに上方修正の範囲の上端に達していることに注意しています」と彼らは指摘しています。

また、ジェフリー・サイモアのアナリスト、クロエ・ルマリは次のように述べています。「更新された2028年の見通しは、コンセンサス予想を営業収入の上限付近にやや上回る位置に置いています。これは予想範囲内ですが、フリーキャッシュフローの210億ユーロはコンセンサス予想と一致しており、私たちにとっては意外なことであり、ポジティブなシグナルです。」

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